Qu’est-ce qui alimente l’optimisme de Wall Street ?
Pourquoi est-ce important ? Alors que les tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Iran font la une de l’actualité, les actions américaines ont récemment atteint un niveau record. Le choc pétrolier mondial n’est qu’un des bouleversements majeurs qui ont ébranlé les investisseurs avant de s’atténuer cette année. L’engouement pour le boom de l’intelligence artificielle s’est également essoufflé au début de l’année 2026. Que doivent donc penser les investisseurs de ces fluctuations de l’humeur des marchés ?
Tom Lauricella est rédacteur en chef chargé des marchés mondiaux chez Morningstar Inc. et rédacteur en chef de la lettre d’information Smart Investor.
10 questions sur la manière dont les investisseurs réagissent aux bouleversements de 2026
- La guerre avec l’Iran dure depuis près de deux mois. On ignore encore quelles seront les prochaines étapes dans les relations entre les États-Unis et l’Iran. Quels sont les principaux enseignements à tirer de la réaction des marchés face à cette guerre ?
- Le S&P 500 a récemment atteint un niveau record malgré le conflit au Moyen-Orient. Comment se fait-il que le marché boursier ait pu progresser malgré le choc pétrolier provoqué par la guerre ?
- Les investisseurs font-ils fi de l’incertitude ou des situations susceptibles de déclencher de la volatilité ?
- Votre équipe chargée des marchés suit de près l’actualité liée à la saison des résultats. Dans quelle mesure les résultats des entreprises contribuent-ils à maintenir les espoirs des investisseurs ?
- Les géants de la technologie doivent publier leurs résultats la semaine prochaine. Votre équipe a récemment publié un article mettant en évidence deux tendances opposées pour les valeurs technologiques ce trimestre. Quels sont les vents contraires ?
- Parlons du marché obligataire. Comment s’est-il comporté face aux tensions géopolitiques, alors que les actions atteignaient de nouveaux sommets ?
- Une autre préoccupation qui ne cesse de croître sur les marchés concerne les marchés du crédit privé. Que se passe-t-il exactement dans ce domaine et quel est le lien avec ce que nous observons actuellement sur les marchés boursiers ?
- L’inflation a fortement augmenté, principalement en raison de la hausse des prix de l’énergie. Le rapport sur l’indice des prix à la consommation du mois de mars indique que l’inflation s’établit à 3,3 %. Ce chiffre est supérieur à l’objectif de 2 % fixé par la Réserve fédérale. Cette situation incite-t-elle la Fed à revoir sa politique en matière de taux d’intérêt ?
- Le mandat de Jerome Powell à la présidence de la Fed doit prendre fin en mai. Le président Trump a nommé l’ancien gouverneur de la Fed, Kevin Warsh. M. Warsh a-t-il donné des indications sur la manière dont il compte diriger le comité, alors que celui-ci s’efforce de trouver un équilibre entre l’inflation et le marché de l’emploi ?
- Quelle leçon les investisseurs doivent-ils en tirer face aux bouleversements majeurs qui se profilent en 2026 ?
Citation clé sur les espoirs et les attentes concernant la saison des résultats
Les entreprises fourniront-elles, en particulier, des prévisions qui permettront aux investisseurs de rester confiants quant au rythme de croissance des bénéfices ? Les analystes s’attendent généralement à des résultats plutôt satisfaisants pour le premier trimestre, avec une croissance des bénéfices à deux chiffres. La question est de savoir si cela peut durer. Dans quelle mesure les consommateurs seront-ils affectés par la hausse des prix de l’énergie ? Et puis, bien sûr, dans le secteur technologique, de nombreuses questions se posent quant à l’impact de l’IA, en particulier pour les éditeurs de logiciels. Les investisseurs attendront des indications à ce sujet. Mais pour l’instant, si nous devions assister à une saison des résultats décevante, cela pourrait constituer un véritable problème pour le marché boursier, même si cela ne semble pas être dans les préoccupations de beaucoup de gens.
Tom Lauricella, rédacteur en chef des marchés mondiaux chez Morningstar Inc.
En résumé: la géopolitique réserve des surprises aux investisseurs. Selon M. Lauricella, ces tensions accrues soulignent l’importance de vérifier la répartition des portefeuilles et de prêter attention aux valorisations. Les perturbations géopolitiques peuvent avoir des répercussions concrètes sur les fondamentaux économiques, à l’image du choc subi par la chaîne d’approvisionnement suite à l’invasion de l’Ukraine. Selon le rédacteur en chef des marchés mondiaux chez Morningstar, les investisseurs devraient suivre de près l’évolution de la situation géopolitique. Et voici pourquoi : ces événements pourraient entraîner une hausse de l’inflation et avoir un impact réel sur les marchés ainsi que sur les flux de trésorerie des particuliers destinés à leurs besoins quotidiens.
Plus d’informations de Morningstar sur la réaction des marchés à la guerre en Iran
Le marché obligataire a réagi de manière quelque peu différente en cette période d’incertitude. Il est généralement considéré comme une valeur refuge. Cependant, au lieu de baisser, les rendements obligataires ont augmenté. M. Lauricella met en avant le choc des prix du pétrole. Les investisseurs s’inquiétaient déjà de voir l’inflation rester bloquée au-dessus de l’objectif de 2 % fixé par la Réserve fédérale. Les données de l’indice des prix à la consommation de mars ont montré que la hausse des prix de l’énergie avait fait grimper l’inflation. La question demeure : combien de temps cela va-t-il durer ? M. Lauricella estime qu’il est logique que les rendements obligataires aient augmenté, car d’autres préoccupations pèsent également sur l’esprit des investisseurs, telles que l’explosion du déficit public américain.
Leslie Norton, de Morningstar, met en avant cinq tendances à surveiller dans le contexte d’après-guerre en Iran, notamment la possibilité d’un rebond de l’or. Découvrez un épisode bonus de « The Morning Filter » qui explique pourquoi une stratégie d’investissement « barbell » est désormais idéale. Et inscrivez-vous à la newsletter« Smart Investor » de Lauricella pour rester informé des analyses de marché et des idées d’investissement proposées par Morningstar.
