La volatilité des marchés a marqué l’année 2025.
Pourquoi est-ce important? Les turbulences liées aux droits de douane, aux technologies et à d’autres facteurs ont parfois ébranlé la confiance des investisseurs. Beaucoup ont recherché la sécurité pendant ces périodes de baisse. Pourtant, le marché boursier américain dans son ensemble a enregistré de solides performances. Alors, qui sont les leaders et les retardataires à l’approche de la fin de l’année ? Et que faut-il surveiller à l’approche de 2026 ? Dan Lefkovitz , stratège et chroniqueur chez Morningstar Indexes, a examiné les performances des investissements cette année.
9 questions sur la volatilité des marchés en 2025
- De nombreux prévisionnistes de Wall Street ont émis des prévisions optimistes pour 2025, puis les ont ajustées en réponse aux tensions commerciales. Cette année s’est déroulée différemment de ce qui avait été prévu. Qu’est-ce qui vous a surpris dans les performances des investissements ?
- La volatilité des marchés a connu des hauts et des bas en 2025. Quel a été le niveau de volatilité du marché boursier américain cette année par rapport aux années précédentes ?
- Quels sont les facteurs qui ont influencé la volatilité cette année ?
- Au cours de ces périodes de ralentissement, où les investisseurs ont-ils cherché à se protéger ou à trouver la sécurité ?
- Examinons de plus près les leaders et les retardataires en matière d’investissement cette année. Quels sont les secteurs qui affichent les meilleures performances et ceux qui affichent les moins bonnes performances ?
- Vous étudiez la performance des facteurs d’investissement susceptibles d’influencer le risque et la performance. Quel a été le facteur déterminant cette année, et pour quelles raisons ?
- La direction a connu des changements tout au long de l’année. Quels ont été les facteurs à l’origine de ces changements ?
- Le quatrième trimestre s’achèvera dans quelques semaines. Quels sont les domaines que les investisseurs devraient surveiller à l’approche de 2026 ?
- Nous avons discuté de la volatilité des marchés en 2025. Quels enseignements pouvons-nous en tirer pour la nouvelle année ?
Citation clé sur la volatilité des marchés à l’approche de 2026
Je pense que la question de savoir si nous sommes dans une bulle de l’IA ou non continuera de préoccuper le marché. Je dirais que les investisseurs, quelle que soit leur opinion, devraient probablement être conscients de l’exposition qu’ils pourraient avoir à l’IA et à ce thème dans leurs portefeuilles. Si vous détenez simplement un large éventail d’actions américaines, un fonds indiciel ou un portefeuille, vous avez - ou pourriez avoir - une exposition à l’IA plus importante que vous ne le pensez, compte tenu de la concentration du marché américain, des valeurs technologiques et des valeurs liées à l’IA, et du déséquilibre du marché.
Dan Lefkovitz, stratège, Morningstar Indexes
Conclusion: les investisseurs devraient retenir trois leçons importantes de cette année pour l’année prochaine. Premièrement, le leadership du marché est variable, selon M. Lefkovitz. Les actions internationales ont connu une forte hausse en 2025, tandis que l’exceptionnalisme américain s’est inversé. Deuxièmement, la valorisation est importante. Elle a créé un vent favorable pour les actions internationales et contribué à la volatilité. Troisièmement, la diversification est efficace. Le chroniqueur de Morningstar indique que les investisseurs qui avaient investi dans des obligations, de l’or ou des actions en dehors des États-Unis ont probablement connu une période plus calme pendant les moments plus mouvementés.
Plus d’informations de Morningstar sur la volatilité des marchés en 2025
L’un des principaux facteurs de volatilité du marché cette année a été le thème dominant qui a alimenté le marché boursier américain, à savoir l’intelligence artificielle. M. Lefkovitz indique que l’arrivée de l’IA de DeepSeek, les rapports sur les résultats et les commentaires des dirigeants du secteur technologique ont suscité des réactions positives et négatives. Parallèlement, les mesures prises par la capitale nationale ont ajouté à l’incertitude du marché : la nouvelle loi sur les impôts et les dépenses, la fermeture du gouvernement américain et les décisions de la Réserve fédérale en matière de taux d’intérêt, selon M. Lefkovitz.
Pour plus d’informations sur la Fed, veuillez consulter l’analyse de Preston Caldwell, économiste américain senior chez Morningstar, qui présente ses prévisions en matière de taux d’intérêt pour 2026 et les compare aux perspectives de la banque centrale. Sarah Hansen, journaliste senior spécialisée dans les marchés chez Morningstar, aborde les divergences inhabituelles au sein de la Fed.
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