La hausse des taux d’intérêt a inauguré une période riche en opportunités de revenus.
Pourquoi est-ce important? Cela fait suite à plusieurs années de flux de trésorerie limités et de taux bas, en particulier dans le domaine des titres à revenu fixe. Cependant, des risques tels qu’une inflation persistante et des valorisations boursières élevées subsistent. Les chercheurs de Morningstar estiment qu’il est essentiel d’identifier les opportunités de revenus susceptibles de résister dans le marché actuel. Dominic Pappalardo, stratège en chef multi-actifs chez Morningstar Wealth, s’est joint à Investing Insights pour discuter des domaines à privilégier.
12 questions sur l’augmentation des rendements en 2026
- Alors que nous entamons l’année 2026, comment décririez-vous le contexte actuel pour l’investissement axé sur le revenu ?
- Quels risques et avantages doivent être pris en compte pour générer des paiements prévisibles et fiables ?
- Avant d’examiner les opportunités d’investissement présentées dans les perspectives mondiales de Morningstar, quels éléments les investisseurs devraient-ils inclure dans leur liste de contrôle lorsqu’ils recherchent des idées et consultent Investing Insights?
- Les chercheurs de Morningstar ont étudié où trouver des opportunités de revenus cette année. Commençons par les obligations. Quelles sont les plus avantageuses, les obligations à court, moyen ou long terme, et pourquoi ?
- La Réserve fédérale américaine a réduit ses taux à trois reprises l’année dernière. La Fed doit se réunir à nouveau à la fin du mois. Quelle pourrait être l’incidence de sa décision sur les obligations à moyen terme ?
- Les obligations souveraines mondiales constituent une autre source de revenus. Cependant, votre équipe insiste sur le fait que la couverture du risque de change est essentielle. Pourriez-vous nous expliquer cette stratégie et pourquoi elle est si importante ?
- Les obligations d’entreprise ont toujours offert des rendements plus élevés que les titres de créance souverains. Pourquoi cette situation a-t-elle changé, et s’agit-il d’un changement significatif ?
- Deux idées d’investissement à revenu fixe ont reçu une mention honorable dans le rapport : les titres adossés à des créances hypothécaires émises par des agences américaines et la dette des marchés émergents. Pourquoi ces investissements semblent-ils intéressants ?
- Dans l’épisode du 2 janvier, j’ai interviewé Michael Field, stratège en chef pour les marchés européens chez Morningstar Holland, au sujet des régions hors des États-Unis qui semblent attrayantes. Michael a mentionné l’Europe et le Brésil. Pourquoi les actions britanniques et brésiliennes retiennent-elles votre attention ?
- Quels secteurs de ces domaines les analystes de Morningstar considèrent-ils comme sous-évalués ?
- Dans son rapport mondial de cette année, Morningstar privilégie les actifs de croissance axés sur le rendement plutôt que ceux liés aux infrastructures. Pourquoi les REIT l’emportent-ils sur les services publics ?
- Quelle est la conclusion pour créer un flux de revenus résilient en 2026 ?
Citation clé sur la stabilité des rendements en 2026
Plus le revenu est stable, moins vous en recevez. Il s’agit d’un compromis classique entre risque et rendement. Si vous êtes prêt à prendre un peu plus de risques, vous pouvez générer plus de revenus. Cependant, ce flux de revenus pourrait fluctuer davantage, ou un investisseur pourrait devoir mettre plus de capital en jeu pour générer ces revenus plus élevés. Cela n’est pas différent de toute autre question relative à l’investissement. Il s’agit de déterminer le niveau de risque que vous êtes prêt à prendre pour atteindre l’objectif visé, qui, dans ce cas, serait la génération de revenus à partir de votre portefeuille.
Monsieur Dominic Pappalardo, stratège en chef multi-actifs, Morningstar Wealth
Conclusion : La diversification est essentielle, en particulier en matière de revenus, car votre objectif n’est pas de maximiser la performance. Plus vous diversifiez votre portefeuille, plus il a de chances de rester stable et de vous aider à générer un flux de revenus plus régulier en 2026.
Plus d’informations de Morningstar sur la recherche de rendements plus élevés en 2026
Les obligations à haut rendement constituent une source de revenus très prisée. En décembre 2025, les rendements avoisinaient les 6,7 %. Cependant, les chercheurs de Morningstar indiquent que les écarts se sont resserrés pour atteindre leur niveau le plus bas depuis plus de dix ans. Les valorisations semblent élevées, même si la qualité du crédit s’est améliorée dans ce domaine. Ils privilégient plutôt les obligations des marchés émergents libellées en monnaie locale.
Les perspectives 2026 de Morningstar préparent les investisseurs à ce qui les attend. Hong Cheng, responsable de la recherche sur les titres à revenu fixe et les devises chez Morningstar Investment Management, explique ce qu’un dollar américain plus faible signifie pour les investisseurs. Veuillez regarder Michael Field, stratège en chef pour les marchés européens chez Morningstar, discuter des opportunités d’investissement à rechercher au-delà des « Magnificent Seven ». Nous vous invitons également à découvrir trois idées majeures pour les investisseurs et six signaux à surveiller qui pourraient influencer les marchés boursiers et obligataires cette année.
