Les investisseurs canadiens qui limitent leur palette aux gestionnaires et aux fonds de leur pays peuvent passer à côté d'une multitude d'opportunités, alors sortez un peu du pays. Voici trois stratégies d'actions mondiales gérées à l'étranger que les analystes de la recherche sur les gestionnaires mondiaux de Morningstar ont examinées et cotées. Chacune d'entre elles a reçu des cotes supérieures à la moyenne ou élevées aux piliers Personnel et Processus, ce qui est rare. Elles sont également indépendantes de tout indice de référence et sont susceptibles de dévier de temps à autre, de sorte que les investisseurs doivent s'armer de patience pour les détenir.
Fonds de croissance mondial Renaissance F
- Cote Morningstar : 4 étoiles
- Taille du fonds : 4,3 milliards $CA
Walter Scott & Partners sélectionne depuis près de 40 ans des entreprises mondiales qui offrent une croissance durable, une bonne rentabilité et des bilans solides. Plus de la moitié des membres de l'équipe de recherche ont passé toute leur carrière d'investisseur au sein de la société ; il est donc difficile d'égaler la profondeur et l'étendue de son expérience. La stabilité de l'équipe est également un avantage en matière d'investissement, car l'ensemble de l'équipe doit approuver les actions avant leur achat, ce qui place la barre très haut.
Le penchant de Walter Scott pour les sociétés stables conduit le portefeuille à privilégier les noms des soins de santé et des produits discrétionnaires, tout en se tenant à l'écart des secteurs plus cycliques, tels que les services financiers et l'énergie. Le fonds est également disponible sous forme de FNB : FNB de croissance mondial CIBC CGLO.
BMO Fonds concentré d’actions mondiales F
- Cote Morningstar : 3 étoiles
- Taille du fonds : 2,4 milliards $CA
Les gestionnaires d'actifs de ce fonds travaillent ensemble depuis 25 ans, dont les 10 dernières années chez GuardCap Asset Management, une filiale britannique du groupe canadien Guardian Capital. La stabilité, l'expérience et la collaboration de l'équipe la distinguent des autres ; une recherche intensive a également contribué au succès du fonds. Après un travail de détective minutieux et de nombreuses discussions, les gestionnaires construisent le portefeuille à partir d'une petite liste d'entreprises qui répondent à leurs critères les plus stricts en matière de croissance, de qualité et d'évaluation. Le fonds offre une exposition concentrée aux meilleures idées de l'équipe, de sorte que, malgré sa diversification sectorielle, il peut parfois sous-performer en raison de sa concentration et de son orientation vers la croissance.
GQG Partners Global Quality Equity F
- Cote Morningstar : 5 étoiles
- Taille du fonds : 2,2 milliards $CA
GQG n'existe que depuis 2016, mais le gestionnaire principal Rajiv Jain a connu un long et fructueux parcours chez Vontobel Asset Management avant de lancer la société. Si les antécédents de Jain sont impressionnants, les compétences diverses et inhabituelles de l'équipe sont ce qui la distingue vraiment. Par exemple, certains membres sont des experts-comptables et plusieurs sont d'anciens journalistes d'investigation.
Bien que M. Jain détienne certaines actions depuis des années, son approche en matière d'investissement est flexible. Il est prêt à changer de direction rapidement et de manière décisive. En 2020, il a échangé la quasi-totalité des titres technologiques du portefeuille contre des titres énergétiques sous-évalués. L'énergie s'est envolée en 2022, et il a alors augmenté à nouveau l'exposition du fonds à la technologie. Ces mouvements à forte conviction ont porté leurs fruits, mais il s'agissait tout de même de changements considérables qui n'étaient pas destinés à des personnes au cœur fragile. Ce portefeuille en évolution rapide n'est pas étranger au risque, et il pourrait donc ne pas convenir aux investisseurs à la recherche d'un fonds d'actions mondiales de base.
