Det viktigaste i korthet
- Teknik- och Taiwanfonder fortsatte att toppa avkastningslistorna i maj efter stark avkastning även i april.
- Indonesienfonder återfanns samtidigt bland de största förlorarna för andra månaden i rad.
- Skillnaden mellan den bästa och sämsta fonden i maj var närmare 44 procentenheter, vilket visar på hög volatilitet inom fondutbudet.
Maj präglades av en fortsatt riskaptit på de globala aktiemarknaderna med Morningstar Global Markets Index som steg 4,8 procent och Morningstar Sweden Index som var upp 3,0 procent. Den optimism kring artificiell intelligens och halvledarsektorn som lyfte teknik- och Taiwanfonder till toppen av avkastningslistorna i april fortsatte att gynna börsmarknaden även under maj. Samtidigt skedde en tydlig omkastning bland månadens förlorare. Efter att guldfonder dominerat bottenlistan under både mars och april återfanns i stället Brasilien-, Indonesien- och energifonder bland de svagaste fonderna.
Teknik- och Taiwanfonder gynnades av fortsatt AI-optimism i maj
Månadens bäst presterande fond var MetaSpace Fund A, som steg nära 31 procent under månaden. Fonden har nästan 80 procent av portföljen investerad i USA och en tydlig inriktning mot teknik- och tillväxtbolag. Fonden gynnades därmed av den fortsatta återhämtningen inom AI-relaterade aktier och den starka utvecklingen för amerikanska teknikbolag under månaden.
Bland de tio bästa fonderna återfanns även flera fonder med exponering mot Asien. Allianz Asia Ex China Equity steg 22,99 procent medan Schroder ISF Taiwanese Equity avancerade 18,65 procent. Taiwan, som anses utgöra den avgörande hårdvarubasen för det globala ekosystemet för artificiell intelligens, fortsatte att vara en av världens starkaste aktiemarknader i maj och gav stöd till flera teknik- och tillväxtmarknadsfonder. Marknaden gynnades av fortsatt höga investeringar i AI-infrastruktur globalt, stark efterfrågan på halvledare och ett positivt sentiment kring tekniksektorn. TSMC, som är det största innehavet i många Taiwan- och Asienfonder, nådde nya rekordnivåer under månaden samtidigt som flera andra bolag inom AI-relaterad hårdvara, servrar, minneschip och halvledarutrustning steg kraftigt.
Fonder som inte har rapporterat in avkastningsdata till Morningstar för maj per den 3 juni eller som har en minsta insättningsgräns på 100.000 kronor eller mer har exkluderats från denna genomgång. Investerare bör i första hand fokusera på långsiktig avkastning över flera år och marknadscykler, även om kortsiktig utveckling kan ge värdefulla insikter om rådande marknadstrender.
Avkastningshistorik för de bästa fonderna i maj
MetaSpace Fund
Den aktivt förvaltade fonden MetaSpace Fund steg med 30,97 procent i maj och överträffade därmed genomsnittet för fonder i kategorin teknikaktier, som steg med 13,27 procent. Fonden placerade sig i den andra percentilen vad gäller avkastning och slog sitt jämförelseindex, Morningstar Global Technology Index, med 13,61 procentenheter. Fonden, som har ett kapital på 276,5 miljoner kronor, har stigit med 127,97 procent under det senaste året, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har stigit med 59,99 procent. Under de senaste tre åren har Nowo-fonden stigit med 43,94 procent, jämfört med 24,61 procent för kategorin.
Allianz Global Investors Fund - Allianz Asia Ex China Equity
I maj steg den aktivt förvaltade Allianz Global Investors Fund - Allianz Asia Ex China Equity med 22,99 procent, medan den genomsnittliga aktiefonden för Asien exklusive Japan ökade med 10,46 procent. Fonden placerade sig i den första percentilen vad gäller avkastning och slog sitt jämförelseindex, Morningstar Asia ex-Japan Target Market Exposure Index, med 12,22 procentenheter. Fonden, som förvaltar 508,2 miljoner kronor, har stigit med 89,11 procent under det senaste året och överträffat den genomsnittliga fonden i sin kategori, som steg med 50,75 procent. Under de senaste tre åren har Allianz Global Investors-fonden stigit med 26,86 procent, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har stigit med 16,82 procent.
Nowo Global Fund
Den aktivt förvaltade Nowo Global Fund steg med 21,98 procent i maj och överträffade därmed den genomsnittliga fonden i kategorin aggressiv allokering i SEK, som steg med 4,69 procent. Fonden placerade sig i den andra percentilen vad gäller avkastning. Fonden, som förvaltar 716,7 miljoner SEK, har stigit med 32,44 procent under det senaste året, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har stigit med 17,45 procent. Under de senaste tre åren har Nowo-fonden stigit med 20,24 procent, jämfört med 10,68 procent för kategorin.
Nomura Fund Solutions – Nomura Emerging Markets Fund
Nomura Fund Solutions – Nomura Emerging Markets Fund, som förvaltar 12,2 miljarder SEK, steg med 21,34 procent i maj. Uppgången för den aktivt förvaltade fonden överträffade den genomsnittliga fondens uppgång på 8,3 procent i kategorin globala tillväxtmarknadsaktier, vilket placerade den i den första percentilen vad gäller avkastning. Fonden överträffade sitt jämförelseindex, Morningstar Emerging Markets Target Market Exposure Index, med 12,03 procentenheter. Under det senaste året steg Nomura-fonden med 132,77 procent, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori steg med 45,48 procent. Under de senaste tre åren har fonden stigit med 37,92 procent, jämfört med en uppgång på 17,0 procent för kategorin.
BlackRock Global Funds – World Technology Fund
Den aktivt förvaltade BlackRock Global Funds – World Technology Fund steg med 20,28 procent i maj och överträffade den genomsnittliga fonden i kategorin teknikaktier, som steg med 13,27 procent. Fonden placerade sig i den 19:e percentilen vad gäller avkastning och slog sitt jämförelseindex, Morningstar Global Technology Index, med 2,92 procentenheter. Fonden, som har ett förvaltat kapital på 211,7 miljarder kronor, har stigit med 61,25 procent under det senaste året, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har stigit med 59,99 procent. Under de senaste tre åren har BlackRock-fonden stigit med 29,26 procent, jämfört med 24,61 procent för kategorin.
Sämsta fonderna i maj: Indonesien- och energifonder i botten
Bland de svagaste fonderna i maj dominerade å andra sidan fonder inriktade på Indonesien och Brasilien, samtidigt som flera energi- och Kinafonder också utvecklades svagt.
Allra sämst gick Fourton Komodo Indonesia som föll med närmare 13 procent under månaden. Även Fidelity Indonesia återfanns återigen bland månadens förlorare efter en nedgång på drygt 8 procent. Indonesien sticker därmed ut som en av de svagaste marknaderna under våren. Den svaga utvecklingen sammanföll med en omfattande omviktning av MSCI:s indexfamilj där totalt 19 indonesiska bolag exkluderades utan att ett enda nytt bolag inkluderades. Förändringarna ledde till betydande kapitalutflöden från landet när indexnära investerare tvingades sälja sina innehav. Samtidigt föll Jakarta Composite Index till den lägsta nivån på fem år.
Även energisektorn utvecklades svagt med fortsatt volatilitet till följd av kriget i Mellanöstern och störningar i Hormuzsundet, en av världens viktigaste transportleder för olja och naturgas. Oljepriset rörde sig kraftigt under månaden men föll tillbaka mot slutet av maj när uppgifter om möjliga diplomatiska framsteg mellan USA och Iran dämpade marknadens värsta farhågor. Den ökade osäkerheten kring den globala tillväxten och framtida efterfrågan på energi tyngde samtidigt energibolagen. Guinness Global Energy och BGF World Energy föll mellan 5 och 6 procent under månaden.
Avkastningshistorik för de sämsta fonderna i maj
Fourton Komodo Indonesia
Den aktivt förvaltade fonden Fourton Komodo Indonesia tappade 12,94 procent i maj, vilket var mer än genomsnittet för fonderna i kategorin indonesiska aktier, som sjönk med 11,23 procent. Fonden hamnade i den 68:e percentilen vad gäller avkastning och överträffade sitt jämförelseindex, Morningstar Indonesia Index, med 1,85 procentenheter. SEK-fonden har tappat 9,7 procent under det senaste året, medan genomsnittet för fonderna i kategorin är en nedgång på 21,67 procent. Under de senaste tre åren har Fourton-fonden tappat 7,27 procent, jämfört med en nedgång på 16,06 procent för kategorin.
HSBC Global Investment Funds – Brazil Equity
HSBC Global Investment Funds – Brazil Equity, som förvaltar 1,5 miljarder SEK, föll med 9,56 procent i maj. Förlusten för den aktivt förvaltade fonden var större än den genomsnittliga fondens förlust på 7,76 procent i kategorin brasilianska aktier, vilket placerade den i den 97:e percentilen vad gäller avkastning. Fonden presterade ungefär i linje med sitt jämförelseindex, Morningstar Brazil Target Market Exposure Index. Under det senaste året steg HSBC-fonden med 27,36 procent, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori steg med 27,38 procent. Under de senaste tre åren har fonden stigit med 5,83 procent, jämfört med 5,96 procent för kategorin.
BNP Paribas Brazil Equity
I maj föll den aktivt förvaltade BNP Paribas Brazil Equity med 8,95 procent, medan den genomsnittliga brasilianska aktiefonden tappade 7,76 procent. Fonden placerade sig i den 30:e percentilen vad gäller avkastning och presterade ungefär i linje med sitt jämförelseindex, Morningstar Brazil Target Market Exposure Index. Fonden, som förvaltar 901,8 miljoner kronor, har stigit med 23,67 procent under det senaste året, vilket är sämre än genomsnittet för fonderna i sin kategori, som steg med 27,38 procent. Under de senaste tre åren har BNP Paribas-fonden stigit med 3,55 procent, medan genomsnittet för fonderna i sin kategori är 5,96 procent.
Fidelity Funds – Indonesia Fund
Fidelity Funds – Indonesia Fund, som förvaltar 1,3 miljarder SEK, föll med 8,25 procent i maj. Förlusten för den aktivt förvaltade fonden var något mindre än förlusten på 11,23 procent för den genomsnittliga fonden i kategorin indonesiska aktier, vilket placerade den i den 20:e percentilen vad gäller avkastning. Fonden överträffade sitt jämförelseindex, Morningstar Indonesia Index, med 6,54 procentenheter. Under det senaste året föll Fidelity International-fonden med 22,2 procent, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori föll med 21,67 procent. Under de senaste tre åren har fonden sjunkit med 14,15 procent, jämfört med en förlust på 16,06 procent för kategorin.
Fourton Silkkitie Aasia
I maj föll den aktivt förvaltade Fourton Silkkitie Aasia med 7,23 procent, medan den genomsnittliga aktiefonden för små- och medelstora bolag i Asien exklusive Japan steg med 2,72 procent. Fonden placerade sig i den 100:e percentilen vad gäller avkastning och låg 18,01 procentenheter efter sitt jämförelseindex, Morningstar Asia ex-Japan Target Market Exposure Index. SEK-fonden har stigit med 0,45 procent under det senaste året, vilket är sämre än genomsnittet för fonderna i kategorin, som steg med 31,11 procent. Under de senaste tre åren har Fourton-fonden stigit med 3,79 procent, medan genomsnittet för fonderna i kategorin är 10,2 procent.
