Indicateurs clés Morningstar pour le Fonds américain de croissance des dividendes Franklin
- : NeutreCote de médaillé Morningstar
- : MoyennePilier Processus
- : MoyennePillier Gestionnaire
- : MoyennePilier Société
Le Fonds américain de croissance des dividendes Franklin atteint son objectif de croissance des dividendes, mais il ne dispose pas d’un avantage concurrentiel. Cette stratégie est également proposée au Canada sous le nom de Fonds américain de croissance des dividendes Franklin.
Deux gestionnaires expérimentés restent en poste après un nouveau départ récent ; Nayan Sheth quittera la société en mai 2026. La gestionnaire Amritha Kasturirangan fait partie de l’équipe de croissance des dividendes depuis 2012 et est devenue gestionnaire titulaire en 2019. Matt Quinlan a également pris ses fonctions de cogestionnaire ici en 2019 et participe à d’autres mandats axés sur les dividendes depuis 2011. La stratégie aura connu deux départs de gestionnaires au cours des trois dernières années, Nicholas Getaz ayant quitté la société en 2024 avant M. Sheth. Les gestionnaires restants sont soutenus par 45 analystes en actions issus du groupe actions en pleine évolution de Franklin.
Les co-gestionnaires recherchent des sociétés américaines à grande capitalisation qui ont historiquement augmenté leurs dividendes et continueront de le faire. En ciblant systématiquement les sociétés à croissance de dividendes et en identifiant les meilleures idées au sein du groupe d’analystes en actions de Franklin, ils estiment que le portefeuille peut générer de meilleurs rendements ajustés au risque à long terme que le S&P 500. Cela dit, un changement d’indice de référence début 2026 vers le Nasdaq US Broad Dividend Achievers Index reflète mieux leurs caractéristiques de rendement.
Quatre critères réduisent l’univers d’investissement à un ensemble gérable d’environ 300 sociétés. Il s’agit notamment de l’historique de la croissance des dividendes des entreprises, du taux de croissance, du ratio de distribution et de l’endettement. (Il existe des exceptions pour les services publics, où un endettement plus élevé et une croissance plus faible sont courants.) À partir de là, les gestionnaires consultent les analystes en actions de Franklin afin de mieux comprendre leurs perspectives d’avenir concernant les titres potentiels. Les modifications du portefeuille sont le fruit d’une collaboration, et les pondérations découlent du niveau de conviction.
Il en résulte un portefeuille compact, à faible rotation, offrant un revenu modeste. Le Fonds américain de croissance des dividendes Franklin détenait 57 titres en février 2026, soit bien moins que les 247 titres d’un fonds à gestion active de la catégorie Morningstar Grande Mixte comparable. Sur la base de ces positions, le portefeuille affichait un rendement en dividendes prévisionnel sur 12 mois de 1,5 %, soit 0,3 point de pourcentage de plus que la moyenne des fonds à gestion active de la catégorie. Le taux de rotation du portefeuille en 2025 s’élevait à 8,2 %, soit moins que les 89,0 % enregistrés par les fonds à gestion active de la catégorie. Ces trois caractéristiques sont conformes aux tendances historiques du fonds.
Le ciblage constant et exclusif des titres à dividendes croissants ne cadre pas bien avec la catégorie des grandes capitalisations mixtes ; les actions de croissance à très forte capitalisation ont dominé les rendements ces derniers temps et n’ont pas leur place ici. La série Conseiller du Fonds américain de croissance des dividendes Franklin a enregistré un rendement annualisé de 11,2 % au cours des dix dernières années se terminant en mars 2026, soit 0,6 point de pourcentage de moins que la moyenne de la catégorie. Par rapport à l’indice Nasdaq US Broad Dividend Achievers, plus comparable, cette sous-performance est faible, avec un écart de 0,2 point de pourcentage.
Fonds américain de croissance des dividendes Franklin: faits saillants de la performance
La performance du Fonds américain de croissance des dividendes Franklin doit être replacée dans son contexte, compte tenu de son mandat spécifique.
La stratégie a remplacé son indice de référence principal, le S&P 500, par l’indice Nasdaq US Broad Dividend Achievers en 2026 afin de mieux refléter son orientation vers la croissance des dividendes. En effet, au cours des dix dernières années, la stratégie a enregistré un tracking error (mesure de la différenciation des rendements) plus faible par rapport à l’indice Nasdaq US Broad Dividend Achievers qu’au S&P 500. La série Conseiller du Fonds américain de croissance des dividendes Franklin a généré un rendement annualisé de 11,2 % au cours des dix dernières années, jusqu’en mars 2026, soit 0,2 point de pourcentage de moins que son nouvel indice de référence. La stratégie s’en sort moins bien par rapport au S&P 500.
Les rendements enregistrés depuis le changement de gestionnaire en 2024 reflètent certaines difficultés. D’octobre 2024 à mars 2026, le fonds a généré un rendement annualisé de 4,1 %, soit moins de la moitié du rendement de l’indice Nasdaq US Broad Dividend Achievers en dollars américains. UnitedHealth Group a été un facteur de sous-performance majeur, tout comme Microsoft. Il y a toutefois eu quelques points positifs. Le fonds s’est montré défensif lorsque cela était nécessaire : il a surperformé la moyenne de la catégorie des grandes capitalisations mixtes lors de six des sept corrections du S&P 500 depuis 2019.
Ses classements relatifs par rapport à ses pairs « mixtes » sont naturellement médiocres. La stratégie n’a pas détenu bon nombre des actions de croissance à très forte capitalisation qui ont alimenté les rendements de la catégorie. Des sociétés comme Nvidia, Meta Platforms et Alphabet étaient des choix d’actions populaires, mais ne correspondaient pas à ce fonds. En conséquence, les rendements mobiles sur un, cinq et dix ans du fonds, arrêtés en mars 2026, se classent tous dans le quartile inférieur. Il s’agissait toutefois de l’un des fonds les moins volatils de la catégorie des grandes capitalisations mixtes, mesurée par l’écart-type.
