Principales Métricas Morningstar para el ETF iShares Global Water UCITS DH2O
- Categoría de Morningstar: RV Sector Agua
- Medalist Rating: Silver
- Rating Morningstar: ★★★★
- Coste: 0,65%
El ETF iShares Global Water ha demostrado ser una de las mejores opciones para los inversores que buscan exposición al sector del agua a nivel mundial.
La gran diferencia de comisiones entre este fondo cotizado en bolsa y la media de sus homólogos activos se traduce en una ventaja sostenible en horizontes temporales más largos.
El fondo replica el índice S&P Global Water, que ha sido ajustado dos veces en los últimos años. En 2022, la estrategia introdujo nuevas restricciones y ligeras exclusiones basadas en criterios ambientales, sociales y de gobernanza, que excluyeron el 10 % de la ponderación del índice. Estas reglas reducen el riesgo de una sola acción al añadir límites de exposición adicionales; los límites de liquidez también ayudan a compensar el impacto de reducir a la mitad los requisitos de liquidez de los mercados desarrollados. Los cambios también incluyeron el paso a una atribución de ingresos más granular.
A estos cambios les siguió la inclusión de exposición a mercados emergentes en 2023 y la duplicación del número objetivo de posiciones. Acogemos con satisfacción estos cambios, ya que proporcionan una cartera más inclusiva desde el punto de vista geográfico que capta mejor el conjunto de oportunidades temáticas globales relacionadas con el agua y posiciona mejor a la cartera para el crecimiento futuro en el tema del agua.
La estrategia tiene ahora como objetivo duplicar las 50 posiciones anteriores, aunque en el momento de redactar este informe, mantenía alrededor de 60 (el número actual de valores elegibles). El fondo sigue siendo el fondo de seguimiento de índices más amplio y representativo de la categoría Morningstar de renta variable del sector del agua.
El fondo ha obtenido un sólido rendimiento, situándose en el cuartil superior en la clasificación frente a los fondos de la misma categoría que siguen en activo (en su mayoría gestionados de forma activa) en términos ajustados al riesgo a tres, cinco y diez años.
El ratio de gastos de este fondo, del 0,65 %, es sustancialmente inferior al de sus homólogos y similar al de la única otra opción pasiva que ofrece una exposición similar.
La diferencia de seguimiento del fondo (rentabilidad del fondo menos rentabilidad del índice) es habitualmente inferior a su coste. Esto se explica principalmente por las diferencias en el impuesto de retención aplicado al fondo y el asumido en la metodología del índice.
A pesar de la palabra «global» en su nombre, los inversores deben tener en cuenta que este fondo sigue teniendo un sesgo geográfico hacia Estados Unidos, que representa casi el 60 % de la exposición geográfica en el momento de redactar este informe.
iShares cuenta con un experimentado equipo de gestión pasiva, acorde con su condición de proveedor dominante de ETF en Europa. El equipo puede aprovechar tecnología líder en el mercado para gestionar sus fondos. En resumen, el fondo ofrece una exposición al mercado representativa y de bajo coste a un sector en el que los gestores activos han tenido dificultades para diferenciarse
iShares Global Water UCITS ETF: Aspectos destacados de la rentabilidad
El fondo se ha situado en la mitad superior de la clasificación frente a sus homólogos supervivientes, sobre una base ajustada al riesgo, a tres, cinco y diez años. Este rendimiento relativo superior se ha visto impulsado por una estructura de comisiones baja en comparación con sus homólogos, una inclinación geográfica hacia el Reino Unido y una sobreponderación en servicios públicos frente a la media de su categoría.
La diferencia de seguimiento anual (rentabilidad del fondo menos rentabilidad del índice) ha sido inferior al coste del fondo desde su lanzamiento.
