Indicadores clave de Morningstar para el ETF iShares Core MSCI Japan IMI UCITS SJPA
- Morningstar Medalist Rating: Gold
- Pilar Proceso: Alto
- Pilar Personas: Superior a la media
- Pilar Gestora: Superior a la media
- Pasivo/Activo: ETF indexado
El ETF iShares Core MSCI Japan IMI constituye una de las mejores opciones para los inversores que desean acceder al mercado bursátil japonés de empresas de gran capitalización. Nuestra convicción se basa en las bajas comisiones de gestión de este fondo cotizado en bolsa y en la exposición beta representativa que ofrece en un mercado en el que las inversiones pasivas han demostrado ser difíciles de superar a largo plazo. La amplia cobertura de mercado que ofrece el índice MSCI Japan Investable Market Net Return significa que este ETF proporciona una de las exposiciones ponderadas por capitalización más representativas a las acciones japonesas de gran capitalización.
Este índice, que abarca unas 950 empresas japonesas de gran, mediana y pequeña capitalización, representa aproximadamente el 99% de la capitalización bursátil ajustada al capital en circulación. Con una comisión de gestión de tan sólo el 0,18%, el fondo es uno de los más económicos de su categoría según Morningstar.
La enorme diferencia entre las comisiones de este fondo y la mediana de los fondos de la misma categoría ha supuesto un obstáculo formidable para los gestores activos. Estas comisiones reducidas han contribuido a una sólida rentabilidad, ya que el fondo se sitúa cómodamente en la mitad superior de la clasificación de los fondos de la categoría que siguen en activo, ajustada al riesgo, en los últimos tres, cinco y diez años.
Los/las inversores/as en todos los mercados extranjeros deben ser conscientes del impacto potencial que las fluctuaciones de los tipos de cambio pueden tener en la rentabilidad. Por ejemplo, un/a inversor/a europeo/a que invierta en los mercados bursátiles japoneses está expuesto/a tanto a la rentabilidad del mercado subyacente como a las fluctuaciones del tipo de cambio entre el euro y el yen. A largo plazo, es probable que el impacto de las fluctuaciones de los tipos de cambio tienda a neutralizarse, en consonancia con la evolución histórica.
iShares cuenta con un equipo de gestión pasiva con amplia experiencia, en consonancia con su papel como principal proveedor de ETF en Europa. El equipo, dotado de los recursos adecuados, ha registrado una baja rotación de personal y puede valerse de una tecnología líder en el mercado en materia de gestión de fondos. En los últimos años, el fondo ha seguido de cerca su índice. Dada la amplia experiencia del equipo en el ámbito de la indexación, esto no resulta sorprendente y cabe esperar que el alineamiento siga siendo estrecho.
Evolución del ETF iShares Core MSCI Japan IMI UCITS
El fondo ha superado la media de los fondos de la competencia que siguen en activo en la categoría de acciones japonesas de gran capitalización en horizontes temporales de tres, cinco y diez años, tras ajustar los resultados por el riesgo.
Si se tienen en cuenta las rentabilidades absolutas en el mismo periodo, el fondo ha superado a la mayoría de sus competidores pasivos. Sus verdaderos puntos fuertes residen en sus comisiones moderadas y en los efectos de mitigación del riesgo derivados de la diversificación, lo que le ha permitido registrar un índice de captura de caídas constantemente inferior a la media de los fondos comparables.
