Dividendaristocraten zijn populair. Welke dividendbelegger wil er nou niet graag aandelen hebben van bedrijven die hun dividend in de loop der tijd consequent hebben verhoogd?
Geen wonder dat sommige beleggers in de valkuil trappen dat zij denken dat dividendaristocraten de beste aandelen zijn om te kopen als langetermijnbeleggers, als je op dividendinkomsten uit bent. Maar is niet altijd zo.
Wat is een dividendaristocraat?
Dividendaristocraten zijn bedrijven die al 25 jaar of langer elk jaar hun dividend hebben verhoogd. Inmiddels zitten er al meer dan zestig dividendaristocraten in de S&P 500.
Beleggers hebben een voorkeur voor dividendaristocraten, omdat zij verwachten dat bedrijven met een geschiedenis van dividendgroei ook in de toekomst hun dividend zullen blijven verhogen. Bovendien zijn dividendaristocraten volwassen bedrijven met voldoende inkomsten om het dividend te blijven verhogen en worden dit soort bedrijven geleid door mensen die in de financiële strategie prioriteit geven aan het uitkeren van dividend.
Maar dividendaristocraten zijn niet immuun voor dividendverlagingen. Walgreens Boots Alliance, ooit een dividendaristocraat, heeft zijn dividend in 2024 bijvoorbeeld bijna gehalveerd. Hoe kunnen beleggers deze valkuil vermijden en bedrijven omzeilen die geneigd zullen zijn om hun dividend te verlagen? „Bij bedrijven met wide moat-ratings komt het minder vaak voor dat ze hun dividend verlagen dan bij bedrijven met een small moat”, legt Dan Lefkovitz, strateeg bij Morningstar Indexes, uit. “En bij bedrijven zonder een moat [concurrentievoordeel, red.] loop je de grootste kans dat ze het verlagen.”
Dit zijn de vijf beste dividendaristocraten om dit jaar te kopen
Om een Top 5 te maken van de beste dividendaristocraten die u nu kunt kopen, hebben we een selectie gemaakt op basis van de volgende criteria:
- Dividendaandelen zijn opgenomen in de ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF NOBL
- Dividendaristocraten met de‘smal’ of ‘breed’, die onder de Fair Value Estimate worden verhandeldMorningstar Economic Moat-rating
Deze vijf dividendaristocraten zijn op onze Top 5 beland:
Hieronder vindt u wat informatie over elke dividendaristocraat van onze lijst. Alle data zijn bijgewerkt tot en met 29 mei 2026.
Clorox
- Morningstar-koers/Fair Value: 0,55
- Morningstar-beoordeling van de Economic Moat: groot
- Verwacht dividendrendement: 5,51%
- Sector: Defensieve consumentengoederen
Clorox staat bovenaan onze lijst van beste dividendaristocraten. Erin Lash, directeur bij Morningstar, verwacht de komende tien jaar een dividendgroei van rond de 5%, wat op lange termijn zal leiden tot een uitbetalingspercentage van bijna 60%. Het aandeel Clorox noteert momenteel tegen een korting van 45% ten opzichte van de Fair Value Estimate van 163 dollar.
Bekijk de dividenden per aandeel en andere gegevens van Clorox.
Medtronic
- Morningstar-koers/Fair Value: 0,66
- Morningstar-beoordeling van de Economic Moat: beperkt
- Verwacht dividendrendement: 3,85%
- Sector: Gezondheidszorg
Medtronic is een van de aandelen op onze lijst van beste dividendaristocraten om te kopen die nu een relatief laag dividendrendement heeft. Het bedrijf streeft er al geruime tijd naar om 50% van de vrije kasstroom aan aandeelhouders uit te keren, maar het uitbetalingspercentage is recent gestegen naar 70% à 80%, aldus Debbie Wang, senior-analist bij Morningstar. Het aandeel ziet er aantrekkelijk uit, omdat het 34% onder onze Fair Value Estimate van 112 dollar staat.
Bekijk de dividenduitkering per aandeel en andere data over Medtronic.
Brown-Forman
- Morningstar-koers/Fair Value: 0,70
- Morningstar-beoordeling van de Economic Moat: groot
- Verwacht dividendrendement: 3,58%
- Sector: Defensieve consumentengoederen
Het tweede aandeel met wide moat-rating op onze lijst van ondergewaardeerde dividendaristocraten is Brown-Forman. Dat noteert 30% onder onze Fair Value Estimate. We verwachten dat de dividenduitkering de komende tien jaar gestaag zal meegroeien met de cijfers en dat het uitbetalingspercentage rond de 52% zal uitkomen, wat wij verstandig en haalbaar vinden, aldus Kris Inton, senior-analist bij Morningstar. Wij denken dat het aandeel 37 dollar waard is.
Bekijk de dividenduitkering per aandeel en andere data over Brown-Forman.
McCormick & Co
- Morningstar-koers/Fair Value: 0,73
- Morningstar-beoordeling van de Economic Moat: breed
- Verwacht dividendrendement: 4,05%
- Sector: Defensieve consumentengoederen
McCormick is het derde en laatste aandeel met een wide moat-rating op onze lijst van toonaangevende dividendaristocraten. Wij verwachten dat McCormick zich zal blijven inzetten om extra cash aan aandeelhouders uit te keren en voorzien dat het dividendrendement in de periode van onze prognose rond de 60% zal blijven, zegt Lash van Morningstar. Wij verwachten op termijn jaarlijkse dividendstijgingen van ruim 10%. Het aandeel noteert 28% onder onze Fair Value Estimate van 65 dollar.
Bekijk de dividenduitkering per aandeel en andere data over McCormick & Co.
Kimberly-Clark
- Morningstar-koers/Fair Value: 0,73
- Morningstar-beoordeling van de Economic Moat: smal
- Verwacht dividendrendement: 5,25%
- Sector: Defensieve consumentengoederen
Kimberly-Clark is niet alleen een van de beste dividendaristocraten om te kopen, maar ook een dividendkoning. Dat betekent dat het zijn dividend al 50 jaar of langer heeft verhoogd. In onze ogen heeft het bedrijf een small moat opgebouwd met zijn portfolio van miljardenmerken, waaronder Huggies, Scott, Kleenex, Cottonelle, Depend en Kotex. Onze langetermijnvooruitzichten wijzen op een jaarlijkse dividendgroei van rond de 4 à 6%, zegt Lash.
Bekijk het dividend per aandeel en andere data over Kimberly-Clark.
Zijn ETF’s voor dividendaristocraten de moeite waard?
Beleggers die liever geen individuele aandelen kopen, kunnen via een beursgenoteerd fonds (ETF) toegang krijgen tot een portefeuille van dividendaristocraten.
De ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF volgt bijvoorbeeld de S&P 500 Dividend Aristocrats Index. Die volgen Morningstar-analisten niet actief. Zoals bij de meeste passieve fondsen zijn de lopende kosten bescheiden. Maar de afgelopen vijf jaar heeft het fonds minder goed gepresteerd dan de gangbare benchmarks voor dividendgroei, zoals de Morningstar US Dividend Growth Index.
Beleggers die willen profiteren van de dividendgroei die dividendaristocraten bieden, zijn wellicht beter af met een van de ETF’s die zich richten op aandelen met dividendgroei (niet alleen dividendaristocraten), die de analisten van Morningstar volgen en goede ratings hebben gekregen. Zie ze als quasi-dividendaristocraten-ETF’s: ze beleggen in aandelen waarvan het dividend misschien niet onafgebroken 25 jaar lang is toegenomen. Maar het dividend is in de loop der tijd wel hoger geworden. Zorg ervoor dat u de analistenrapporten van deze quasi-dividendaristocraten-ETF’s leest, aangezien ze elk op een andere manier beleggen.
Aandelen kopen van dividendaristocraten: goed idee?
Dividendaristocraten kunnen aantrekkelijke beleggingen zijn, maar daarbij moeten we wel een paar kanttekeningen plaatsen.
Om te beginnen kunnen dividendaristocraten hun dividend verlagen als de bedrijfsmatige omstandigheden daar aanleiding toe geven. „Een geschiedenis van jaarlijkse dividendverhogingen, hoe ver terug die ook gaat, is geen garantie dat het zo zo blijven”, stelt David Harrell, voormalig redacteur van Morningstar DividendInvestor. Hij noemt VF ( VFC) en AT&T ( T) als voorbeeld van oude dividendaristocraten die hun dividend de afgelopen paar jaar hebben verlaagd.
Bovendien zijn dividendaristocraten niet per se dividendaandelen met een hoog dividendrendement. „Vijfentwintig jaar ononderbroken dividendgroei leidt niet noodzakelijkerwijs tot een aandeel met een hoog rendement”, merkt hij op.
Tot slot zijn dividendaristocraten pas aantrekkelijk als ze ondergewaardeerd zijn – dat is althans onze mening. Te veel betalen voor een aandeel, puur omdat het een solide geschiedenis van dividendgroei heeft, vergroot de kans dat het aandeel het minder goed zal doen dan de markt.
