ジェイソン・ケファートこの10年以上、米国株式は世界の舞台を支配し、過去15年のうち12年で世界の他の地域を上回ってきた。しかし、2025年に入り、テーブルが逆転した。モーニングスター・グローバル市場指数は3月上旬までに約7％上昇し、モーニングスター米国市場指数は約2％下落している。素晴らしいローテーションが進行中だと信じなくても、バランス・ポートフォリオに国際株式をいくつか組み入れることは分散に役立つ。そして、分散投資ほど未知のものに対する防御策はない。というわけで、今日は世界中に投資する3つの素晴らしいバランス型ファンドについてお話しするので、パスポートの用意はできているだろうか。
2025年の優れたバランス型ファンド3選
- バンガード・ライフストラテジー・モデレート・グロース VSMGX
- アメリカンファンド・グローバルバランス GBLAX
- JPモルガン・グローバル・アロケーション GAOAX JPモルガン・グローバル・アロケーションは、JPモルガンのグローバル・アロケーション・ファンドである。
このリストの最初に紹介するのは、バンガード・ライフストラテジー・モデレート・グロース VSMGX である。このバランス型ファンドはグローバルで、他のファンドよりも国際株式や債券へのエクスポージャーが高い。その株式スリーブは、米国株式と国際株式の比率60%/債券比率40%に従っており、米国市場のグローバル時価総額ウェイトを若干アンダーウェイトにしている。債券面では、債券配分の30％をバンガード・トータル・インターナショナル・ボンド・マーケット BNDX に配分しており、為替エクスポージャーを米ドルにヘッジしている。このファンドの経費率はわずか13ベーシス・ポイントで、世界分散へのファーストクラスのチケットをエコノミー価格で手に入れたようなものだ。世界を視野に入れたバランス型ファンドをお探しなら、このファンドから始めるのが堅実だ。
当リストの2番目のファンドは、国境を越えた投資に対してよりアクティブなアプローチを取っている。アメリカン・ファンド・グローバル・バランスGBLAX を運営するマネジャーは、キャピタル・グループの有名な株式・債券マネジャーを活用し、ボトムアップ・リサーチによってポートフォリオの傾斜を決定している。株式比率60%/債券比率40%に近いが、原運用マネジャーが最良の機会を見出す場所に基づいて地理的なシフトを行う。ファンドの配当利回りはMSCIオール・カントリー・ワールド・インデックスより10％以上高く、景気非連動型消費財・サービスである。しかし、マネジャーが配当通だとは思わないでほしい。グロースの好機を見逃すわけにはいかないと判断した場合、彼らはルールを曲げてでも、配当金が控えめな株式、あるいは全く配当金のない株式を手に入れようとする。例えば、Amazon AMZN は2023年にポートフォリオに追加された上位組入銘柄である。2024年末時点では、株式ポートフォリオもグローバル市場の比率よりも米国以外の株式に傾いていた。
ボトムアップの株式・債券ピックとトップダウンの大局的思考、この両者の長所を併せ持つファンドが、一流の投資チームの手に包まれているのです。それは、顕微鏡と水晶玉の両方を持つようなものである。JPモルガン・グローバル・アロケーション GAOAX を紹介しよう。このリストの他のファンドと同様、株式比率60%/債券比率40%を目標としているが、ポートフォリオ・マネジャーの6ヶ月から18ヶ月の見解に基づいて株式エクスポージャーを変動させることができ、より柔軟性がある。株式組入比率は最低34％から最高75％までの幅があり、最近では70％に近い水準で推移している。しかし、新しい情報が入るとチームの見解はすぐに変わる。債券ポートフォリオも冒険的で、ハイイールド債に多額の投資をしていることもある。しかし、ジェフリー・ゲラー主席PMは、不安定な市場でもこの戦略を成功に導くことができると確信している。
安全な旅を
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