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アルファベット：AI分野の人材流出を受けて売られたが、我々はこれを投資機会と見ている
アルファベット株式の適正価値推計値は据え置き。株価は魅力的な水準にある。
ファナック【決算】：堅調な受注と利益率向上が中期見通しを裏付ける。フェアバリューを7%引き上げ。
一方、利益率改善への期待は先行気味で、株価はやや割高な水準。
アドバンテスト：テスト機会の構造的な増加を再評価、「モーニングスター ベストアイデアリスト」に追加
NVIDIAによるSoCテスタのデュアルソース化は爆発的な需要増加の裏付けで、シェア低下懸念は杞憂。
Adobe【決算】：クリエイティブ・クラウドは引き続き成長の目玉となるが、一部事業には不透明感がある
長期視点かつリスク許容度の高い投資家にとっては、株価は魅力的な水準にある。
SpaceXの急騰続く バリュエーションは「成層圏」水準に
IPO価格から50％上昇し、売上規模を大きく上回る株価水準、今後の成長が焦点。
キオクシア：価格と出荷見通しの改善が短期的な収益力強化をさらに後押し
短期的には強気の需給見通しを示すも、慎重な株主還元スタンスを維持
スペースX：上場初日に19％急騰も、前途には数々の課題がある
IPO以前からの株主は、夏後半から保有株式の売却を始めるだろう。上場後最初の決算が試金石となる。
量子コンピューティング分野で最大規模のIPOは、高値でスタートするも失速
Quantinuumの上場初値は予想を上回ったが、終値はIPO価格とほぼ同水準だった。
バークシャー・ハサウェイ：アルファベットの800億ドル資金調達に、アベル氏が100億ドル出資へ
これにより、バークシャーのポートフォリオにおけるアルファベットの比率は9.5％に上昇する見込み。
バークシャー・ハサウェイ：アベル氏、テイラー・モリソン・ホームにCEO就任後初の買収提案
レナー、NVRの保有を再検証する可能性がある。バークシャーの株価はやや割安な水準にある。
ソニーグループ【決算】：サプライズこそ乏しいが、中期的な懸念を和らげる堅調な決算。
AIの脅威やメモリ価格高騰に対して市場は過度に悲観的。
アドバンテスト【決算】：生産能力拡大の前倒しが中期的なAI需要の強さを示唆。フェアバリューを34,000円に引き上げ。
市場は半導体投資のピークアウトを過度に意識しており、株価は割安な水準にある。
IPO近づくSpaceX：財務を読み解く6つの図表
各部門の損益構造と赤字の実態。そして主要投資家のイグジットの行方。
Nvidia【決算】：AIの急速な普及は順調、需要拡大基調が続く。株価はやや割安な水準
Nvidiaのネットワーキング事業の競争力は健在、フェアバリューを引き上げ。
東京エレクトロン【決算】：ガイダンスは市場平均を上回る成長を見込む。フェアバリューを22％引き上げ
WFE市場の成長を前提に上半期売上高ガイダンスは33％増。株価は適正水準にある。
任天堂【決算】：保守的なガイダンスに市場は失望も、長期的な成長力は不変
フェアバリューは12％引き下げでも、株価は割安な水準
欧州高級ブランド株式は割安か？LVMH、Kering、Burberryに注目
戦争や需要低迷、AIへの懸念の中でも、高級ブランドの一部に上昇余地
UAEのOPEC脱退表明は、原油価格に長期的な影響を及ぼす可能性がある
長期的にはOPECの影響力は低下する可能性があり、米国の外交上の勝利とも言える。
今後数十年は保有し続けたい、長期投資に向いた米国株5選
ただし、「バイ＆ホールド」で放置せず、買ったら「継続的に管理」する必要がある
決算シーズン到来。主要企業の決算発表の注目点は？
テクノロジー企業から、消費関連企業、銀行まで
