Dall’inizio dell’anno, i fondi azionari globali orientati alla crescita che investono in società a grande capitalizzazione hanno registrato una performance inferiore rispetto al mercato azionario globale nel suo complesso. Tuttavia, questa sottoperformance a breve termine non deve oscurare l’attrattiva a lungo termine dello stile di investimento growth.
Per gli investitori orientati al lungo termine, i periodi di relativa debolezza possono addirittura offrire opportunità interessanti per investire in alcuni dei fondi growth meglio gestiti.
Cosa sono i fondi azionari globali large-cap growth?
I portafogli globali orientati alla crescita con società a grande capitalizzazione investono in titoli growth con elevata capitalizzazione di mercato, destinando almeno il 20% al Nord America e il 15% all’Europa. I titoli growth sono caratterizzati da elevati tassi di crescita in termini di utili, ricavi, valore contabile e flussi di cassa, nonché da valutazioni elevate rispetto agli utili.
I migliori fondi azionari globali a grande capitalizzazione orientati alla crescita da acquistare nel 2026
Per individuare i migliori fondi globali a grande capitalizzazione orientati alla crescita, abbiamo selezionato le classi di azioni primarie con i costi più bassi che hanno ottenuto un Medalist Rating di livello Gold e una copertura analitica del 100%. Tutti i fondi presenti nell’elenco rientrano nella categoria Morningstar “Global Large-Cap Growth” e dispongono di un patrimonio di almeno 500 milioni di euro. Tutti i dati sono aggiornati al 12 giugno.
- T. Rowe Price Global Focused Growth Equity Fund
- GQG Partners Global Equity Fund
- Capital Group New Perspective Fund (LUX)
- Schroder ISF Global Innovation
Poiché la selezione è stata creata utilizzando la classe di quote a costo più basso per ciascun fondo, alcuni potrebbero essere elencati con classi di quote non accessibili agli investitori privati, oppure potrebbero essere destinati a investitori istituzionali e richiedere ingenti investimenti minimi. Le versioni di tali fondi destinate agli investitori privati potrebbero comportare commissioni più elevate, riducendo i rendimenti per gli azionisti. I Medalist Rating possono variare tra le diverse classi di un fondo.
Morningstar prevede che i fondi globali a grande capitalizzazione orientati alla crescita presenti in questo elenco, ai quali è stato assegnato un rating elevato, registreranno una performance superiore a quella dei fondi analoghi nel corso di un intero ciclo di mercato.
Questi quattro fondi hanno una cosa in comune: negli ultimi cinque anni hanno registrato rendimenti nettamente superiori alla media della loro categoria.
Ecco una rapida panoramica di alcune delle scelte più interessanti tra i migliori fondi globali large-cap growth. Ti invitiamo a consultare il report completo di ciascun fondo per ulteriori dettagli.
T. Rowe Price Global Focused Growth Equity Fund
Adam Sabban, analista di fondi presso Morningstar, afferma: «Molti gestori di fondi preferiscono un contesto di mercato stabile, ma il responsabile di questa strategia è sempre alla ricerca di cambiamenti. Il gestore David Eiswert ha costruito un eccellente track record grazie a una solida selezione dei titoli, a operazioni tempestive e alla flessibilità mentale necessaria per abbandonare i trend redditizi prima che prendano una piega negativa».
Nell’ultimo anno, il fondo a gestione attiva T. Rowe Price Funds SICAV - Global Focused Growth Equity Fund ha registrato un rialzo del 38,38%, mentre la media dei fondi azionari globali a grande capitalizzazione orientati alla crescita ha guadagnato il 15,84%. Il fondo ha superato il 94% dei fondi comparabili e ha battuto il Morningstar Global Growth Target Market Exposure Index, di 12,3 punti percentuali. Il fondo, che ha un patrimonio di 4,3 miliardi di euro, ha registrato un rialzo del 21,51% negli ultimi tre anni, superando la media dei fondi della propria categoria, che è cresciuta del 12,45%. Negli ultimi cinque anni, il fondo di T. Rowe Price ha registrato un rialzo del 10,86%, mentre la media dei fondi della categoria è stata del 6,74%.
Schroder ISF Global Innovation
Ramanand Kothari, analista di fondi presso Morningstar, afferma: «Lo Schroders International Selection Fund Global Innovation è guidato da un solido team di gestione del portafoglio, supportato dal team di investimento della società, dotato di risorse adeguate e di grande credibilità. Il team applica l’approccio di investimento “quality-growth” consolidato della società, integrato da un quadro tematico che si è evoluto fino a diventare strutturato, ripetibile e istituzionalizzato».
Il fondo Schroder International Selection Fund Global Innovation, che ha un patrimonio di 611,3 milioni di euro, ha registrato un rialzo del 26,59% nell’ultimo anno. Il rendimento di questo fondo ha superato il 15,84% registrato in media dai fondi della categoria “azioni globali large-cap growth”, ottenendo risultati migliori rispetto all’81% dei fondi concorrenti. La performance del fondo è stata sostanzialmente in linea con il Morningstar Global Growth Target Market Exposure Index. Negli ultimi tre anni, il fondo Schroders ha registrato un aumento del 18,68%, mentre la media dei fondi della sua categoria è stata del 12,45%. Negli ultimi cinque anni, il fondo ha registrato un aumento dell’11,52%, rispetto al rendimento del 6,74% registrato dalla categoria.
Capital Group New Perspective Fund
Stephen Welch, analista di fondi presso Morningstar, afferma che il fondo «continua a beneficiare di un team manageriale di grande esperienza e di un solido gruppo di analisti a livello globale, nonostante stia attraversando una transizione della leadership pianificata da tempo. Sebbene la strategia abbia perso un gestore di lunga data lo scorso anno e vedrà un’altra partenza quest’anno, Capital Group ha gestito la transizione della leadership con grande attenzione e la strategia rimane in mani capaci».
Il fondo Capital Group New Perspective Fund ha registrato un rendimento del 17,74% nell’ultimo anno, superando la performance media dei fondi della categoria, che ha registrato un aumento del 15,84%. Il fondo è rimasto indietro rispetto al Morningstar Global Growth Target Market Exposure Index, di 8,34 punti percentuali. Il fondo, con un patrimonio di 17,9 miliardi di euro, ha registrato un rendimento del 15,81% negli ultimi tre anni, mentre la media dei fondi della sua categoria è stat del 12,45%. Negli ultimi cinque anni, il fondo di Capital Group ha registrato un aumento del 9,7%, a fronte di un rendimento del 6,74% per la categoria.
GQG Partners Global Equity Fund
Gregg Wolper, analista di fondi per Morningstar, afferma: «Rajiv Jain e il suo team continuano ad affidarsi allo stesso approccio creativo e di successo denominato “quality growth”, che egli ha utilizzato in varie strategie sin dalla fine degli anni ’90. Jain predilige società in crescita costante, ma solo se poggiano su basi finanziarie solide e, preferibilmente, dimostrano la capacità di resistere alle fasi di rallentamento economico. Negli ultimi anni, Jain è diventato più diffidente nei confronti delle società più in voga, le cui valutazioni ritiene eccessive alla luce di una visione realistica delle loro prospettive di crescita futura. Di conseguenza, il portafoglio può collocarsi nelle fasce ‘blend’ o ‘value’ dello ‘style box’ piuttosto che in quella ‘growth’. I settori o i Paesi possono essere fortemente sovrappesati o sottopesati».
Il fondo GQG Partners Global Equity Fund, che ha un patrimonio di 3,5 miliardi di euro, ha registrato un rialzo del 4,31% nell’ultimo anno. Il rendimento di questo fondo è risultato inferiore al 15,84% registrato in media dai fondi della categoria, con una performance inferiore all’80% dei fondi concorrenti. Il fondo ha sottoperformato il Morningstar Global Growth Target Market Exposure Index, di 21,77 punti percentuali. Negli ultimi tre anni, il fondo GQG Partners ha registrato un aumento del 9,87%, mentre il fondo medio della sua categoria è cresciuto del 12,45%. Negli ultimi cinque anni, il fondo ha registrato un aumento del 9,53%, rispetto al 6,74% della categoria.
