Obbligazioni

Secondo i gestori obbligazionari di MFS Investment Management, i bond governativi dei paesi sviluppati stanno recuperando il loro fascino di investimenti difensivi, ma gli elevati disavanzi pubblici rappresentano un rischio.

I BTP in dollari recentemente emessi dal Governo italiano sono destinati a istituzionali, ma i piccoli investitori possono esporsi attraverso i fondi e gli ETF obbligazionari internazionali che li abbiano acquistati.

Gli hyperscaler statunitensi stanno emettendo titoli di debito in euro e franchi svizzeri per importi record.

Il gestore del Quaestio European High Yield Bond Fund commenta le opportunità nel credito europeo ad alto rendimento e le scelte che hanno consentito al fondo di distinguersi negli ultimi anni.

L’evoluzione del conflitto in Medio Oriente rappresenta la variabile chiave che incide sui mercati obbligazionari dell’eurozona, con un impatto sull’inflazione, le future decisioni della BCE e le finanze pubbliche.

La Banca centrale europea ha aumentato i tassi per la prima volta dal 2023 e prevede ora che l'inflazione raggiunga il 3% nel 2026.

Dopo il balzo dei prezzi registrato a maggio, economisti e operatori di mercato prevedono quasi all’unanimità un aumento dei tassi giovedì, con l’attenzione concentrata sulle nuove previsioni sull’inflazione della Banca centrale.

I titoli indicizzati all’inflazione, come il BTP Italia Sì, possono avere un posto in portafoglio dal momento che i mercati stanno sottovalutando la risalita dei prezzi, soprattutto in uno scenario di stagflazione.

Concluso il collocamento del nuovo titolo di Stato per i piccoli risparmiatori. Tasso minimo garantito all’1,60% più il tasso di inflazione nazionale.

Il rating di credito dell’Italia rimane ad A (Low), con trend “Stabile”, tuttavia lo shock dei prezzi energetici ed eventuali misure fiscali a sostegno dell’economia potrebbero determinare un disavanzo più ampio del previsto.

I titoli di Stato dedicati ai risparmiatori hanno caratteristiche peculiari a cui gli investitori devono prestare attenzione in un contesto di quotazioni in calo e rendimenti in salita.

La crisi in Medio Oriente ha modificato radicalmente le aspettative sui tassi di interesse, facendo scendere i prezzi delle obbligazioni, ma il mercato potrebbe essersi sbagliato sulle future mosse della BCE.

I rendimenti delle obbligazioni a lunga scadenza sono aumentati nonostante i tagli dei tassi di interesse e questi bond potrebbero non essere più in grado di proteggere gli investitori dai rischi di mercato.

Il titolo di Stato riservato ai piccoli investitori torna il 2 marzo e avrà durata di sei anni. Ecco i tassi minimi garantiti.

Se i timori legati al marcato obbligazionario dovessero ripercuotersi ulteriormente sulle valutazioni dell’equity si presenterebbero nuove opportunità di investimento.

La maggior parte degli economisti prevede che la Banca Centrale Europea manterrà invariati i tassi, poiché l’inflazione sembra sotto controllo.

Solidi fondamentali economici e rendimenti attraenti rendono il reddito fisso europeo più interessante rispetto a quello di altri mercati sviluppati, secondo Robert Tipp di PGIM.

Il Tesoro ha in programma nuovi titoli di Stato riservati ai piccoli investitori, ma anche emissioni a breve termine.

È consigliabile preparare il proprio portafoglio per una serie di risultati piuttosto che cercare di prevedere l'andamento degli investimenti nel 2026.

I titoli di Stato italiani sono favoriti da conti pubblici sotto controllo e stabilità politica, ma le possibilità di un’ulteriore discesa dello spread BTP-Bund sono limitate.