Metriche chiave di Morningstar per l’ETF iShares Core MSCI Japan IMI UCITS SJPA
- Medalist Rating Morningstar: Gold
- Pilastro Processo: Alto
- Pilastro Persone: Sopra la media
- Pilastro Società di gestione: Sopra la media
- Indicizzato/Attivo: ETF indicizzato
L’ETF iShares Core MSCI Japan IMI rappresenta una delle migliori opzioni per gli investitori che desiderano accedere al mercato azionario giapponese delle società a grande capitalizzazione. La nostra convinzione si basa sulle basse commissioni di gestione dell’exchange-traded fund e sull’esposizione beta rappresentativa offerta in un mercato in cui gli investimenti passivi si sono dimostrati difficili da battere nel lungo periodo. L’ampia copertura di mercato offerta dall’indice MSCI Japan Investable Market Net Return significa che questo ETF fornisce una delle esposizioni ponderate per capitalizzazione più rappresentative alle azioni giapponesi large-cap.
Coprendo circa 950 società giapponesi, large, mid e small cap, l’indice rappresenta circa il 99% della capitalizzazione di mercato corretta per il flottante. Con una commissione di gestione pari a solo lo 0,18%, il fondo è uno dei più economici nella sua categoria Morningstar.
L’enorme divario tra le commissioni di questo fondo e la mediana dei fondi della stessa categoria si è rivelato un ostacolo formidabile per i gestori attivi. Queste commissioni ridotte hanno contribuito a una performance solida, con il fondo che si colloca comodamente nella metà superiore della classifica dei fondi della categoria ancora in attività, su base corretta per il rischio, negli ultimi tre, cinque e dieci anni.
Gli investitori in tutti i mercati esteri dovrebbero essere consapevoli del potenziale impatto che le fluttuazioni valutarie possono avere sui rendimenti. Ad esempio, un investitore europeo nei mercati azionari giapponesi è esposto sia ai rendimenti del mercato sottostante sia alle fluttuazioni del tasso di cambio euro-yen. Su periodi lunghi, l’impatto delle fluttuazioni dei tassi di cambio tenderà probabilmente a neutralizzarsi, in linea con l’andamento storico.
iShares dispone di un team di gestione passiva di grande esperienza, in linea con il ruolo di principale fornitore di ETF in Europa. Il team, dotato di risorse adeguate, ha registrato un basso turnover ed è in grado di avvalersi di una tecnologia leader di mercato nella gestione dei fondi. Negli ultimi anni il fondo ha seguito da vicino il proprio indice. Data la vasta esperienza del team nell’ambito dell’indicizzazione, ciò non sorprende e ci si dovrebbe aspettare che l’allineamento rimanga stretto.
Le performance dell’iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF
Il fondo ha superato la media dei fondi concorrenti ancora in attività nella categoria delle azioni giapponesi a grande capitalizzazione su orizzonti temporali di tre, cinque e dieci anni, su base corretta per il rischio.
Se si considerano i rendimenti assoluti nello stesso periodo, il fondo ha sovraperformato la maggior parte dei concorrenti passivi. I suoi veri punti di forza risiedono nelle commissioni contenute e negli effetti di attenuazione del rischio derivanti dalla diversificazione, che gli hanno permesso di registrare un rapporto di cattura del ribasso costantemente inferiore rispetto alla media dei fondi comparabili.
