SAP prévoit de publier son rapport financier du quatrième trimestre 2025 le 29 janvier.
Indicateurs clefs de Morningstar pour SAP
Analyste : Rob Hales, CFA
- Estimation de juste valeur: 265,00 EUR
- Note Morningstar rating: ★★★★
- Rempart concurrentiel: wide
- Morningstar Uncertainty Rating: moyenne
Éléments à surveiller dans les résultats financiers du quatrième trimestre de SAP
- La croissance du chiffre d’affaires lié au cloud et l’augmentation du carnet de commandes actuel dans ce domaine restent des éléments essentiels:
- Le consensus pour le quatrième trimestre prévoit une croissance de 19 % du chiffre d’affaires lié au cloud dans la devise déclarée. Ce chiffre inclut un impact négatif d’environ 7 % lié aux fluctuations monétaires. La croissance à taux de change constant devrait donc s’élever à environ 26 %.
- Les prévisions pour 2025 indiquent un léger ralentissement de la croissance actuelle du carnet de commandes dans le domaine du cloud par rapport à 2024 (29 % à taux de change constants). Le premier trimestre a affiché une croissance de 29 %, le deuxième trimestre de 28 % et le troisième trimestre de 27 %. La direction a déclaré qu’elle serait déçue si le quatrième trimestre affichait une croissance de 25 %, nous nous attendons donc à ce qu’il soit supérieur à cela.
- Les prévisions pour 2026 seront également suivies de près, en particulier la croissance du chiffre d’affaires lié au cloud. Le consensus table sur une croissance de 23 % du chiffre d’affaires lié au cloud. Les prévisions concernant le carnet de commandes actuel dans le domaine du cloud seront également importantes.
- Nous serons également attentifs aux commentaires actualisés concernant les perspectives à long terme. La direction a précédemment déclaré s’attendre à une accélération de la croissance du chiffre d’affaires jusqu’en 2027. Nous souhaiterions obtenir l’assurance que cette tendance se poursuivra au-delà de 2027.
