Parmi les 100 plus grandes entreprises européennes en termes de capitalisation boursière de l’indice Morningstar Europe, six titres verseront un dividende le mois prochain.
Indicateurs clefs de Morningstar pour TotalEnergies ( TTE)
- Secteur: Énergie
- Secteur d’activité: Pétrole et gaz – Intégré
- Note Morningstar Rating™: ★★★
- Cours/Juste valeur: 1,02
- Morningstar Uncertainty Rating: Élevé
- Rendement prévisionnel du dividende: 4,58 %
Allen Good, analyste boursier chez Morningstar, déclare :
« Nous estimons que la politique de distribution de Total envers ses actionnaires est appropriée. Total a été l’un des rares grands groupes pétroliers à maintenir son dividende en 2020 et a pris des mesures supplémentaires pour réduire ses coûts et ses dépenses d’investissement afin de garantir l’accessibilité financière de ce dividende. La majeure partie des rachats d’actions a eu lieu alors que le cours de l’action était inférieur à notre estimation de juste valeur et semblait donc raisonnable. »
« La mise en place d’un plan de distribution variable se justifie compte tenu de la volatilité qui devrait perdurer sur les prix des matières premières d’ici la fin de la décennie. Un dividende exceptionnel, déclaré en euros, a profité aux actionnaires américaines et américains, la hausse du dividende ayant été contrebalancée par la vigueur du dollar américain. Toutefois, compte tenu du faible cours des actions à l’époque, nous aurions préféré que la société procède davantage à des rachats d’actions. »
Indicateurs clefs de Morningstar pour la Société Générale GLE
- Secteur: Services financiers
- Secteur d’activité: Banques — Régionales
- Note Morningstar Rating™: ★★
- Cours/Juste valeur: 1,19
- Morningstar Uncertainty Rating: Élevé
- Rendement prévisionnel du dividende: 2,37 %
Indicateurs clefs de Morningstar pour GSK GSK
- Secteur: Santé
- Secteur d’activité: Fabricants de médicaments — En général
- Note Morningstar Rating™: ★★★★
- Cours/juste valeur: 0,87
- Morningstar Uncertainty Rating: Moyen
- Rendement prévisionnel du dividende: 3,56 %
Jay Lee, analyste boursier chez Morningstar, déclare :
« Nous estimons que les distributions aux actionnaires de GSK sont équitables. Depuis 2022, son taux de rendement des dividendes est tombé à environ 40 % (contre 70 % auparavant), ce qui constitue un niveau raisonnable pour ce secteur, car cela permet de conserver davantage de trésorerie pour financer les activités de recherche et développement nécessaires. »
Indicateurs clefs de Morningstar pour Vinci DG
- Secteur: Industrie
- Secteur d’activité: Ingénierie et construction
- Note Morningstar Rating™: ★★★★
- Prix/Juste valeur: 0,78
- Morningstar Uncertainty Rating: Moyen
- Rendement prévisionnel du dividende: 4,51 %
Matthew Donen, analyste boursier chez Morningstar, déclare :
« Nous attribuons à Vinci une Morningstar Capital Allocation Rating. Notre notation repose sur des investissements qui ont accru la contribution aux résultats du groupe provenant de l’activité de concessions de Vinci, laquelle bénéficie d’avantages concurrentiels durables et accorde moins d’importance au segment de la construction, plus cyclique et à cycle court. Un flux de résultats plus récurrent a également permis à Vinci de se fixer une politique de distribution de dividendes appropriée, à hauteur de 50 %, et de maintenir un bilan solide. Le bilan de Vinci est l’un des plus prudents parmi ses pairs du secteur des infrastructures. »
Indicateurs clefs de Morningstar pour Atlas Copco ATCO A
Analyste : Joachim Kotze, CFA
- Secteur: Industrie
- Secteur d’activité: Machines industrielles spécialisées
- Morningstar Rating™: ★★★
- Cours/juste valeur: 1,13
- Morningstar Uncertainty Rating: Moyen
- Rendement prévisionnel du dividende: 1,49 %
Joachim Kotze, analyste actions chez Morningstar, déclare :
« Le bilan d’Atlas Copco fait l’objet d’une gestion rigoureuse et constante, le ratio dette nette/EBITDA s’établissant en moyenne à environ 0,4x au cours de la dernière décennie. Cette prudence financière permet à l’entreprise d’agir de manière opportuniste, notamment lorsque des cibles de fusions & acquisitions intéressantes se présentent, sans compromettre les investissements en cours ni les dividendes. Elle constitue également un rempart face au caractère cyclique de ses marchés finaux. L’entreprise vise à redistribuer environ 50 % de ses résultats sous forme de dividendes, un niveau qui a fait ses preuves et qui peut être maintenu sans entraver le réinvestissement dans l’activité. »
Indicateurs clefs de Morningstar pour Universal Music Group ( UMG)
- Secteur: Services de communication
- Secteur d’activité: Divertissement
- Note Morningstar Rating™: ★★★★★
- Prix/Juste valeur: 0,59
- Morningstar Uncertainty Rating: Moyen
- Rendement prévisionnel du dividende: 3,54 %
Matthew Dolgin, analyste boursier chez Morningstar, déclare :
« Peu après que Vivendi eut scindé Universal pour en faire une société cotée indépendante en 2021, Universal a ramené son ratio dette nette/EBITDA ajusté sous la barre de 1,0, niveau qu’elle a maintenu jusqu’en 2026, date à laquelle la société a commencé à émettre des titres de dette pour financer des rachats d’actions. Nous estimons que ces rachats constituent une bonne utilisation des capitaux, d’autant plus que son bilan lui permet de supporter cette dette. La politique d’Universal consiste à verser 50 % du résultat net ajusté sous forme de dividende semestriel à ses actionnaires. »
