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Quelles actions européennes verseront des dividendes en avril 2026 ?

LVMH, Nestlé et HSBC font partie des 19 grandes entreprises européennes qui devraient verser des dividendes en avril prochain.

Collage composé d'une mallette, d'une coupure de journal sur les actions à dividendes et d'éléments graphiques.

Points clés à retenir

  • 19 grandes entreprises européennes s’apprêtent à verser des dividendes.
  • La société offrant le rendement de dividende le plus élevé est Zurich Insurance Group, tandis que celle offrant le rendement le plus faible est Airbus.
  • Six de ces actions versant des dividendes sont notées 4 étoiles par Morningstar, ce qui laisse penser qu’elles sont sous-évaluées.

Chaque mois, Morningstar passe au crible les 100 plus grandes entreprises européennes en termes de capitalisation boursière de l’indice Morningstar Europe afin de déterminer celles qui s’apprêtent à verser un dividende. En avril, 19 sociétés européennes verseront des dividendes à leurs investisseurs.

Airbus Group AIR

Nicolas Owens, analyste actions chez Morningstar, déclare : « Nous attribuons à l’entreprise une note appropriée en matière de distributions aux actionnaires. En mars 2020, Airbus a suspendu son dividende afin de préserver ses liquidités, alors que la crise du coronavirus secouait le secteur aéronautique. Nous estimons qu’elle aurait pu maintenir son dividende, compte tenu de sa structure de capital prudente et de son solide positionnement, mais nous ne pouvons lui reprocher d’avoir adopté une approche prudente en matière de préservation du capital dans un contexte de crise sans précédent. Airbus a repris le versement de son dividende, et nous prévoyons qu’il augmentera ce dernier grâce à la hausse de ses bénéfices et de ses flux de trésorerie. Nous estimons que la reprise des distributions de capital est appropriée, compte tenu du solide positionnement stratégique et de la structure de capital robuste de l’entreprise. Airbus dispose d’un programme de rachat d’actions de faible ampleur, bien que les actions soient actuellement redistribuées aux employés dans le cadre de leur plan d’intéressement à long terme. »

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria BBVA

Johann Scholtz, analyste financier chez Morningstar, déclare : « Nous sommes satisfaits de la politique de dividendes et de la performance sur le capital de BBVA. »

CaixaBank CABK

Deutsche Telekom DTE

Javier Correonero, analyste actions chez Morningstar, déclare : « Le dividende de Deutsche Telekom pour l’exercice 2025 s’élève à 1,00 euro, soit une hausse de 11 % par rapport à 2024. Nous tablons sur un dividende supérieur à 1,10 euro en 2026, suivi d’une croissance de l’ordre de 10 à 15 %. Le rendement du dividende de DT est inférieur à celui de ses concurrents, mais il n’y a aucun risque de réduction des dividendes, tandis que l’entreprise dispose d’une marge de manœuvre pour augmenter ses dividendes à un taux de l’ordre de 10 à 15 %, grâce à son EBITDAaL et à sa génération de flux de trésorerie disponible. »

GSK GSK

Jay Lee, analyste financier chez Morningstar, déclare : « Nous considérons actuellement que les dividendes de GSK sont raisonnables. Par le passé, le taux de distribution avoisinait les 70 %, ce qui nous semblait un peu trop élevé. Cependant, depuis 2022, ce taux se situe plutôt autour de 40 %, ce qui est plus adapté à ce secteur, car cela permet de conserver davantage de liquidités pour financer les activités de recherche et développement indispensables. »

HSBC Holdings HSBA

Kathy Chan, analyste financière chez Morningstar, déclare : « Ces dernières années, HSBC a augmenté les distributions versées à ses actionnaires sous forme de rachats d’actions et de dividendes, parallèlement à l’amélioration de ses résultats, ce que nous jugeons approprié. »

Groupe ING INGA

Johann Scholtz, analyste financier chez Morningstar, déclare : « La politique de distribution d’ING envers ses actionnaires est appropriée. La société procède régulièrement à des rachats d’actions afin de restituer le capital excédentaire à ses actionnaires, ce qui vient compléter sa politique de dividendes officielle consistant à verser 50 % de ses bénéfices sous forme de dividendes en espèces. »

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton MC

Jelena Sokolova, analyste en actions chez Morningstar, déclare : « Nous attribuons à LVMH la note « Standard » dans le cadre de notre classement Morningstar Rating, en raison de la solidité de son bilan, de sa stratégie d’investissement judicieuse et de la distribution appropriée des dividendes aux actionnaires. »

Merck MRK

Analyste : Max Jousma

Julie Utterback, analyste financière chez Morningstar, déclare : « Merck maintient une approche financière rigoureuse, en distribuant ses bénéfices exclusivement sous forme de dividendes. Les rachats d’actions ont été évités afin d’aider l’entreprise à réduire rapidement son endettement. À la suite de l’acquisition de Versum, la direction a réussi à faire passer le ratio dette nette/EBITDA de 2,9 en 2019 à 1,2 en 2024. L’entreprise verse des dividendes importants tant aux actionnaires majoritaires qu’aux actionnaires minoritaires, avec un taux de distribution moyen de 23 %, ce que nous considérons comme approprié. »

Nestlé NESN

Diana Radu, analyste actions chez Morningstar, déclare : « Nous estimons que les distributions aux actionnaires sont appropriées. Nestlé a pour politique d’augmenter ses dividendes en francs suisses, avec des hausses annuelles consécutives depuis près de 30 ans. Au cours des 15 dernières années, le dividende a progressé à un taux annuel composé d’environ 4,5 %. La société a restitué plus de 50 milliards de francs suisses à ses actionnaires par le biais de rachats d’actions entre juillet 2017 et décembre 2024, répartis sur trois programmes distincts. Les rachats d’actions resteront probablement un outil important de distribution aux actionnaires, bien qu’aucun nouveau programme ne soit prévu en 2026. »

Rio Tinto RIO

Jon Mills, analyste financier chez Morningstar, déclare : « Nous apprécions la volonté de redistribuer les excédents de trésorerie aux actionnaires et estimons que l’approche de l’entreprise en matière de distributions aux actionnaires est appropriée. »

Swiss Re SREN

Henry Heathfield, analyste financier chez Morningstar, déclare : « Swiss Re verse un dividende chaque année et vise à le faire progresser de 7 % au cours des prochaines années. »

TotalEnergies TTE

Allen Good, analyste actions chez Morningstar, déclare : « Nous estimons que la politique de distribution aux actionnaires de Total est appropriée. Total a été l’une des rares grandes compagnies pétrolières à maintenir son dividende en 2020 et a pris des mesures supplémentaires pour réduire ses coûts et ses dépenses d’investissement afin de le maintenir à un niveau abordable. La majeure partie des rachats d’actions a eu lieu alors que le cours de l’action était inférieur à notre estimation de juste valeur et semblait donc raisonnable. La mise en place d’un plan de distribution variable est judicieuse compte tenu de la volatilité probable des prix des matières premières pendant le reste de la décennie. »

Groupe UBS UBSG

Johann Scholtz, analyste financier chez Morningstar, déclare : « Historiquement, UBS a toujours affiché un bilan solide, a investi efficacement pour renforcer sa profitabilité et son positionnement concurrentiel, et a réalisé une performance en restituant du capital à ses actionnaires de manière rigoureuse. Toutefois, compte tenu du manque de visibilité sur la manière dont UBS prévoit d’allouer ses capitaux, une évaluation plus prudente s’impose. »

UniCredit UCG

Johann Scholtz, analyste financier chez Morningstar, déclare : « La performance des actionnaires est judicieusement structurée. Une performance de 80 % des bénéfices courants, répartie entre dividendes et rachats d’actions, convient à une banque dont les possibilités de réinvestissement sont limitées, à des cours qui dépassent clairement le coût des capitaux propres. »

Unilever ULVR

Diana Radu, analyste actions chez Morningstar, déclare : « Nous estimons que les distributions aux actionnaires sont appropriées. Les dividendes ont constitué le principal moyen de restituer du capital aux actionnaires, et Unilever a affiché au cours de la dernière décennie des taux de distribution légèrement supérieurs à la moyenne du secteur, de l’ordre de 60 %. Les rachats d’actions ont également constitué une utilisation importante des excédents de trésorerie, en particulier à la suite de cessions d’actifs plus importantes, et nous estimons qu’ils ont généralement été réalisés à un niveau qui a créé de la valeur pour les actionnaires. Nous prévoyons que la société maintiendra son taux de distribution élevé et qu’elle saura saisir les opportunités en matière de rachat d’actions. »

Vinci DG

Matthew Donen, analyste financier chez Morningstar, déclare : « Un flux de bénéfices plus régulier a également permis à Vinci de mettre en place une politique de distribution de dividendes raisonnable, à hauteur de 50 %, tout en conservant un bilan solide. Le bilan de Vinci est l’un des plus prudents parmi les entreprises du secteur des infrastructures. »

Groupe Volvo VOLV A

Zurich Insurance Group ZURN

Henry Heathfield, analyste financier chez Morningstar, déclare : « Zurich vise un taux de distribution des dividendes de 75 % du bénéfice net, sous réserve du dividende de l’année dernière, et verse un dividende par an. La société ne s’engage pas dans un programme spécifique de rachat d’actions, étant donné que le taux de distribution des dividendes est déjà assez élevé et qu’aucun programme de rachat d’actions n’est actuellement en place. »

L'auteur ou les auteurs ne possèdent pas de parts dans les titres mentionnés dans cet article. En savoir plus sur les politiques éditoriales de Morningstar.

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