Points à retenir
- Les plus grandes entreprises européennes ont augmenté leurs dividendes de 6,2 % en moyenne l’année dernière.
- Parmi les entreprises qui ont le plus augmenté leurs dividendes, on trouve les banques, tandis que le secteur automobile arrive en tête des industries qui ont le plus réduit leurs distributions.
- Les actions européennes à dividendes ont surpassé le marché dans son ensemble en 2025.
L’année 2025 s’est avérée très favorable pour les investisseurs dans les actions européennes à dividendes. L’indice Morningstar Europe Dividend Yield Focus NR, qui regroupe des sociétés européennes versant des dividendes élevés, a enregistré une performance de 20,6 % en euros. Il a surpassé l’indice régional Morningstar Europe, qui a progressé de 19,4 %, marquant un revirement significatif par rapport aux deux années précédentes, durant lesquelles l’indice régional avait surpassé l’indice des dividendes.
Les secteurs qui ont enregistré les performances les plus élevées l’année dernière sur le marché européen sont ceux des services financiers et des services publics. Ils ont également eu le poids relatif le plus important dans l’indice des dividendes par rapport à l’indice global.
À l’inverse, les secteurs qui ont sous-performé la moyenne du marché, tels que la santé et les biens de consommation cycliques, sont sous-pondérés dans l’indice de dividendes. Le secteur le plus surpondéré dans l’indice de dividendes, celui des biens de consommation de base, a nettement sous-performé le marché en 2025, avec un gain de 6,6 %.
Les augmentations de dividendes récompensent les investisseurs européens
Les dividendes versés par les plus grandes entreprises européennes ont augmenté par rapport à l’année précédente. Les dividendes versés en 2025 par les 100 plus grandes entreprises européennes en termes de capitalisation boursière ont connu une augmentation moyenne de 6,2 % par rapport à 2024.
Les actions européennes qui ont le plus augmenté leurs dividendes en pourcentage comprennent BNP Paribas BNP et Société Générale GLE. En 2025, les banques françaises ont enregistré une solide croissance de leurs bénéfices. BNP Paribas a annoncé un bénéfice net d’environ 3,0 milliards d’euros au troisième trimestre, en hausse de 6,1 % par rapport à l’année précédente, tandis que la Société Générale a enregistré une forte augmentation de 45 % de son bénéfice net sur neuf mois. D’autres augmentations significatives ont été enregistrées par les banques britanniques NatWest Group NWG et Standard Chartered STAN.
Les 13 actions qui ont réduit leurs dividendes
Toutes les actions européennes versant des dividendes n’ont pas augmenté leurs paiements aux actionnaires l’année dernière. Sur cette liste de 100 entreprises, 13 ont réduit leurs dividendes. Les investisseurs de la société énergétique norvégienne Equinor EQNR, qui versait 32,16 NOK en 2024, n’ont reçu que 19,16 NOK en 2025.
Les principaux constructeurs automobiles allemands ont également réduit leurs distributions aux actionnaires. La baisse des bénéfices subie par ces entreprises en raison de facteurs tels que le ralentissement des marchés clés, en particulier la Chine, les droits de douane et les coûts élevés de l’électrification, a pesé sur leur capacité à distribuer des dividendes. Volkswagen VOW3 a réduit son dividende de 9,06 euros en 2024 à 6,36 euros en 2025. BMW BMW a également réduit son dividende de 6,00 euros en 2024 à 4,30 euros en 2025, mais l’entreprise est engagée dans un important programme de rachat d’actions.
Rella Suskin, analyste financière chez Morningstar, déclare : « BMW a commencé à racheter ses actions en 2022 et a poursuivi cette opération jusqu’en 2024. La société devrait maintenir environ 1 milliard d’euros par an sans grever son bilan et est autorisée à racheter jusqu’à 10 % de son capital social jusqu’en mai 2027, avec une nouvelle proposition visant à prolonger cette capacité de rachat de 10 % jusqu’en mai 2030. »
