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Les 10 actions les plus achetées et vendues par les meilleurs gestionnaires de fonds européens

ASML Holding est l'action la plus largement détenue parmi les 10 principales positions des gestionnaires d'actions européennes les mieux notés.

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Points à retenir

  • Les gestionnaires de fonds européens ont augmenté leurs pondérations dans les secteurs financier et de la santé et ont réduit leur exposition aux secteurs des matériaux de base et des biens de consommation défensifs.
  • BGF European, noté Argent, a vendu ses parts dans Lloyds Banking Group à la fin de l’année 2025.
  • RELX et SAP sont des actions 5 étoiles détenues dans divers portefeuilles de fonds.

Chaque mois, les derniers portefeuilles disponibles des meilleurs fonds d’actions européennes à grande capitalisation sont analysés afin d’identifier les secteurs et les actions que les principaux gestionnaires de fonds européens ont achetés et vendus.

Les augmentations les plus significatives dans les 10 principales positions de ces fonds en décembre ont été enregistrées dans les secteurs des services financiers et de la santé, et dans une moindre mesure, dans le secteur industriel. Les positions dans les services financiers ont augmenté en moyenne de 20,0 % à 20,8 %, principalement sous l’impulsion de BGF European Value, Fidelity European Dynamic Growth et BGF European.

Le secteur de la santé a également progressé, passant de 13,4 % à 13,7 %, avec une augmentation particulièrement forte dans les fonds BGF European Value et Fidelity European Dynamic Growth. Les valeurs industrielles ont affiché une hausse modérée dans l’ensemble, soutenues par des ajouts dans les fonds Comgest Growth Europe et BGF European. L’exposition aux biens de consommation cycliques a également augmenté, notamment dans le fonds Comgest Growth Europe.

Les réductions les plus importantes dans ces fonds ont été observées dans les secteurs des matériaux de base, des biens de consommation défensifs et des technologies. Les matériaux de base ont reculé de 5,5 % à 5,1 % en moyenne, avec des baisses marquées pour Fidelity European Dynamic Growth et Brandes European Value. Les biens de consommation défensifs ont reculé de 7,2 % à 6,9 %, principalement en raison d’une réduction importante dans Comgest Growth Europe, partiellement compensée par des augmentations dans des fonds plus axés sur la valeur tels que M&G (Lux) European Strategic Value.

Le secteur technologique a légèrement reculé dans l’ensemble, reflétant les réductions des positions dans Fidelity European Dynamic Growth et Comgest Growth Europe. Dans l’ensemble, ces ajustements suggèrent une rotation au détriment des valeurs défensives et de certaines valeurs de croissance au profit des valeurs financières et de la santé.

Les actions européennes les plus largement détenues

Aucune action ne figure dans les dix principales positions de ces sept fonds, ce qui démontre à quel point la composition des portefeuilles peut varier d’un fonds à l’autre. Parmi ces sept fonds, trois sont des fonds axés sur la valeur, trois sont des fonds axés sur la croissance et un est un mélange des deux.

ASML Holding ASML est l’action la plus populaire dans les portefeuilles, figurant dans quatre fonds et occupant la place la plus importante dans l’indice Morningstar Europe. RELX REL, SAP SAP et Schneider Electric SU apparaissent dans trois fonds.

Achats et ventes notables parmi les fonds européens les mieux notés

Vous trouverez ci-dessous les achats et ventes les plus significatifs parmi les 10 principales positions de chacun des principaux fonds d’actions européens.

BGF Europe

Tous les titres du top 10 du portefeuille ont subi des ventes en décembre, mais la plus importante a été celle de Lloyds Banking Group. En conséquence, le titre est passé de la première à la deuxième place du top 10 entre novembre et décembre.

Indicateurs clefs de Morningstar pour Lloyds Banking Group LLOY

Analyste : Niklas Kammer, CFA

BGF Valeur européenne

Le gestionnaire a procédé à un achat important dans Roche Holding en décembre. La société pharmaceutique, qui ne figurait pas dans le top 10 en novembre, était la plus importante position du portefeuille à la fin du mois de décembre.

Indicateurs clefs de Morningstar pour Roche ROG

Brandes European Value

Le gestionnaire a effectué très peu de transactions affectant les 10 principales positions du fonds au cours du mois de novembre. La vente la plus notable a toutefois été celle de Deutsche Post, qui est passée de la quatrième à la neuvième place entre novembre et décembre.

Indicateurs clefs de Morningstar pour Deutsche Post DHL

Comgest Croissance Europe

Les ventes ont affecté l’ensemble des 10 principales actions en novembre, mais Inditex a été particulièrement touché. Malgré cela, l’action est passée de la cinquième à la quatrième place du top 10, grâce à sa bonne performance en décembre, où elle a progressé de 16,8 % en euros.

Indicateurs clefs de Morningstar pour Industria de Diseño Textil ITX

Fidelity European Dynamic Growth

Le gestionnaire a cédé des actions dans la plupart des 10 principales positions du fonds, à l’exception de Prudential. Les achats importants de l’institution financière britannique ont propulsé l’action dans le top 10 en décembre.

Indicateurs clefs de Morningstar pour Prudential PRU

M&G European Strategic Value

Au cours du mois de décembre, l’acquisition d’actions de Nordea Bank a propulsé la banque suédoise à la quatrième place du classement des 10 premières banques.

Indicateurs clefs de Morningstar pour Nordea Bank NDA SE

Robeco QI European Conservative Equities

Le fonds Robeco a procédé à de nouveaux achats dans la société pétrolière Shell, qui reste la participation la plus importante du portefeuille.

Indicateurs clefs de Morningstar pour Shell SHEL

Comment les meilleurs fonds européens sont-ils sélectionnés ?

Les fonds sélectionnés sont des fonds gérés activement, distribués dans n’importe quel pays européen, avec au moins 500 millions d’euros d’actifs, appartenant à l’une des catégories d’actions européennes à grande capitalisation : croissance à grande capitalisation, mixte à grande capitalisation ou valeur à grande capitalisation.

Les fonds doivent être couverts par Morningstar et avoir obtenu une Medalist rating d’or ou d’argent. Lorsqu’un même gestionnaire gère deux fonds ou plus répondant aux critères ci-dessus, seul le fonds disposant des actifs les plus importants a été sélectionné afin d’éviter les doublons.

Les fonds sélectionnés doivent également disposer de portefeuilles mensuels dans la base de données Morningstar, ce qui permet d’analyser les changements récents dans les portefeuilles des gestionnaires.

Pour calculer la valeur des titres individuels achetés et vendus, nous avons supposé que les gestionnaires ont effectué les transactions à un prix moyen entre la date la plus récente du portefeuille et le mois précédent.

L'auteur ou les auteurs ne possèdent pas de parts dans les titres mentionnés dans cet article. En savoir plus sur les politiques éditoriales de Morningstar.

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