In occasione della Giornata internazionale della donna, l’8 marzo, desideriamo mettere in evidenza sei manager donne che si sono distinte per la loro professionalità. Queste esperte hanno costantemente dimostrato abilità nella costruzione di portafogli, offrendo un servizio eccellente ai propri clienti nel lungo periodo.
Considerando i fondi disponibili per la vendita in Europa, desideriamo esprimere il nostro apprezzamento alle seguenti fund manager che hanno contribuito al successo delle strategie che hanno ottenuto un Morningstar Rating superiore alla media o elevato per quanto riguarda il pilastro del team di gestione al 31 dicembre 2025: Alexandra Ivanova e Katy Thorneycroft per i fondi bilanciati, Joanna Kwok e Amelia Morris per il settore azionario, insieme a Ella Hoxha e Saida Eggenstedt per i fondi obbligazionari.
Fondi bilanciati — Gestori donne con le migliori performance
Alexandra Ivanova, Invesco
Alexandra Ivanova è co-gestore di Invesco Global Income insieme a Paul Causer e Paul Read dall’agosto 2020 ed è responsabile principale della strategia dall’inizio del 2022, data a partire dalla quale è responsabile delle decisioni relative al reddito fisso e all’asset allocation. La strategia ha ottenuto un rating Above Average nel pilastro del team di gestione.
Ivanova vanta 25 anni di esperienza nel settore ed è entrata a far parte di Invesco nel 2006. È entrata a far parte del team dedicato ai titoli obbligazionari con sede a Henley nel luglio 2015 e fa parte del comitato globale di asset allocation da otto anni.
Il fondo segue una strategia orientata al reddito senza un obiettivo di distribuzione formale, offrendo ai gestori una maggiore flessibilità rispetto a molti altri fondi simili. Con un indice composto per il 40% da azioni globali e per il 60% da obbligazioni, l’asset allocation è guidata dalle opportunità di valore relativo nei vari mercati. Sebbene l’esposizione azionaria possa teoricamente variare dal 35% al 65%, storicamente è rimasta compresa tra il 35% e il 48% per evitare che il rischio azionario dominasse il portafoglio. Il fondo ha generato forti rendimenti corretti per il rischio, superando ampiamente sia la media dei fondi concorrenti che l’indice.
Katy Thorneycroft, J.P. Morgan.
Katy Thorneycroft è CIO del team Multi-Asset Solutions International in J.P. Morgan. Gestisce l’asset allocation globale e i portafogli bilanciati, flessibili e total return. Entrata a far parte dell’azienda nel 1999, ha ricoperto anche il ruolo di gestore di portafogli di obbligazioni convertibili e membro del team Multi-Asset Solutions a New York, nonché di gestore di portafogli azionari europei a Londra.
JPM Global Balanced impiega tre serie di strategie: decisioni di asset allocation top-down, selezione dei titoli azionari e obbligazionari e operazioni valutarie. Le decisioni di asset allocation attiva del team sono generalmente moderate e tendono ad avere un orizzonte temporale di breve-medio termine, determinando variazioni tattiche del rapporto azioni/obbligazioni rispetto al livello neutro 50/50, nonché sovrappesi e sottopesi regionali e settoriali tramite futures su azioni.
Nel novembre 2013, il fondo ha modificato il proprio indice di riferimento adottando un indice composito: 50% JPMorgan Government Bond Index Global Hedged to EUR, 45% MSCI World Index Hedged to EUR e 5% MSCI Emerging Markets Index. Da allora ha superato tale indice e negli ultimi dieci anni ha battuto l’80% dei fondi concorrenti nella categoria Morningstar dei bilanciati moderati in EUR globali.
Fondi azionari — Le fund manager donne con le migliori performance
Joanna Kwok, J.P. Morgan.
Joanna Kwok è una gestore di portafoglio all’interno del team regionale Asia-Pacifico con sede a Hong Kong. Gestisce il JPM Asia Growth Fund e il JPM Asian Smaller Companies Fund. È entrata a far parte dell’azienda nel 2002 come analista all’interno del team obbligazionario di Hong Kong e ha assunto il suo attuale ruolo nel 2005.
JPM Asia Growth segue un approccio di crescita qualitativa ben codificato, avvalendosi del supporto della ricerca del team. I co-gestori si concentrano su società operanti in settori interessanti con un potenziale di crescita strutturale, franchising di qualità, una solida esperienza di esecuzione e un rendimento del capitale affidabile. I settori IT e finanziario rappresentano insieme circa la metà del portafoglio.
Negli ultimi dieci anni, il fondo ha superato l’80% dei fondi concorrenti nella categoria Morningstar Asia ex-Japan Equity. La strategia ha mostrato un potenziale di rialzo e di ribasso superiore rispetto ai fondi concorrenti, grazie alla disponibilità dei gestori a investire in titoli a crescita più rapida ma più costosi. Nonostante la maggiore volatilità, gli investitori hanno ottenuto un buon rendimento su base ponderata per il rischio.
Amelia Morris, Brandes
Amelia Morris supervisiona la ricerca azionaria nel settore dei beni di consumo e si occupa dei settori europei retail e dei servizi di telecomunicazione presso Brandes. Con oltre quarant’anni di esperienza, è entrata a far parte dell’azienda nel 1998.
Il quintetto che supervisiona Brandes European Value è rimasto stabile dal 2013. Morris lavora nella società da quasi trent’anni e incarna la cultura orientata al valore e al lungo termine della società. Questi punti di forza sono alla base del rating High per il pilastro del team di gestione.
Il portafoglio investe nell’intero spettro della capitalizzazione di mercato, ma una persistente sovraponderazione dei titoli a piccola e media capitalizzazione riflette il fatto che il team continua a individuare opportunità interessanti in questo segmento.
Il disagio a breve termine seguito da risultati positivi a lungo termine rimane una caratteristica di questa strategia spesso controcorrente. Gli eccellenti rendimenti relativi nel 2023 e nel 2024 sono stati ottenuti grazie a un’accurata selezione dei titoli, mentre il 2025 è rimasto solido in termini assoluti, nonostante le difficoltà derivanti da una ridotta esposizione al settore finanziario.
Fondi obbligazionari — I gestori donna con le migliori performance
Ella Hoxha, Newton
Ella Hoxha è responsabile del settore obbligazionario e co-responsabile del settore Real Return presso Newton. Vanta oltre vent’anni di esperienza nella gestione di portafogli obbligazionari globali, total return e hedge fund.
Jonathan Day è a capo di BNY Mellon Global Bond dall’ottobre 2021, ma garantisce una continuità ancora maggiore, essendo entrato a far parte del team nel 2002 e avendo contribuito per molti anni in qualità di analista e co-gestore. Ad affiancarlo ci sono i co-gestori esperti Ella Hoxha, responsabile del reddito fisso di Newton, entrata a far parte del team nel 2023 dopo un passaggio di consegne ordinato, e Trevor Holder, specialista in tassi e valute dei mercati emergenti, che fa parte del team dal 2019. La strategia ottiene un rating superiore alla media nel pilatro del team di gestione.
La strategia combina le opinioni tematiche top-down del team sulle strategie d’investimento di Newton con l’analisi fondamentale e quantitativa bottom-up degli emittenti sovrani e delle valute. Si concentra principalmente sui titoli di Stato del G10, e la duration e il posizionamento sulla curva dei rendimenti sono i principali motori della performance.
L’orientamento verso titoli di alta qualità del portafoglio ha sostenuto la resilienza nei mercati sotto pressione, in particolare nel 2022, ma con risultati più contrastanti negli anni successivi, con il posizionamento per paese e duration che ha determinato sia periodi di sottoperformance che nuovi guadagni rispetto all’indice nel 2024 e nel 2025.
Saida Eggerstedt, Schroders
Saida Eggerstedt vanta quasi vent’anni di esperienza nel settore e guida Schroder ISF Sustainable Euro Credit sin dal suo lancio nel dicembre 2019, ricoprendo il ruolo di responsabile del credito sostenibile.
La strategia applica il quadro di riferimento per la selezione degli emittenti di Schroders, che è basato su temi specifici. Combina temi sul credito prospettici con un’analisi integrata della sostenibilità. Il suo obiettivo è sovraperformare l’indice mantenendo un punteggio di sostenibilità più elevato. Il portafoglio riflette rigorose esclusioni settoriali, un orientamento alla sostenibilità best-in-class e un’esposizione significativa a green, sociali e sostenibili.
La selezione dei titoli rimane il fattore determinante. Dal 2023, il carry creditizio e una solida selezione dei titoli sono stati i principali motori della sovraperformance, beneficiando della fiducia nel settore bancario europeo e di investimenti settoriali selettivi.
