Principales Métricas Morningstar para Airbus Group
- Fair Value Estimate: €189
- Rating Morningstar: ★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Amplio
- Morningstar Uncertainty Rating: Medio
Lo que pensamos de los resultados de Airbus Group
Airbus registró unas ventas de 17.800 millones de euros en el tercer trimestre, un 14% más que en 2024, con aumentos de mediados de la década en sus negocios de aviones comerciales, defensa y helicópteros. La empresa entregó 507 reactores hasta septiembre, por lo que sólo queda un tercio por construir en el último trimestre.
Por qué es importante: Los aviones comerciales suponen el 70% de sus ventas, por lo que los progresos de Airbus en el aumento de la producción de aviones comerciales ante la robustez de la demanda dirigen su fortuna. Sin embargo, se ve limitada principalmente por el retraso en el suministro de motores a reacción de los proveedores CFM y Pratt & Whitney.
- Airbus terminó el segundo trimestre con 32 “planeadores”, frente a los 60 de finales de junio; los planeadores son reactores terminados y listos para la entrega al cliente, pero carecen de motores. La dirección indicó que su cadena de suministro de motores muestra signos de recuperación, lo cual es prometedor si se tiene en cuenta cuántos aviones tiene previsto construir todavía en 2025.
- En 2023, la dirección prometió 720 reactores y entregó 735. En 2024, la empresa prometió inicialmente 800, redujo la cifra a 770 a causa de los cuellos de botella en los motores y entregó 766. En ambos años, el cuarto trimestre de 2025 se cerró con un aumento de la producción. En ambos años, las entregas de reactores del cuarto trimestre representaron más de un tercio del total anual.
El balance final: Con una ligera mejora y la vista puesta en su trayectoria de crecimiento de varias décadas, hemos aumentado nuestra estimación de valor razonable para este fabricante de amplia ventaja competitiva a 189 euros desde 184 euros por acción y a 55 dólares desde 53 dólares por recibo de depósito estadounidense.
