Themenfonds und ETFs haben seit 2021 eine volatile Entwicklung durchlaufen, sich also als schwankunganfällig erwiesen. Das verwaltete Vermögen stieg von knapp über 300 Mrd EUR Anfang 2021 auf einen Höchststand von mehr als 440 Mrd EUR Euro Ende 2021, was die große Begeisterung der Anleger für langfristige strukturelle Wachstumsthemen widerspiegelte. Steigende Zinsen, eine schwächere Wertentwicklung bei vielen beliebten Themen sowie ein Wechsel der Marktführer führten jedoch zwischen 2022 und 2025 zu einem Rückgang des verwalteten Vermögens.
Nun hat der Trend des Segments aber wieder nach oben gedreht. Das gesamte verwaltete Vermögen stieg im Mai auf 403 Mrd EUR und erreichte damit den höchsten Stand seit mehreren Jahren. Zwar liegt dieser Wert noch unter dem im Jahr 2021 erreichten Rekordstand, doch deutet die starke Erholung darauf hin, dass sich das Interesse der Anleger an thematischen Anlagen wieder belebt, unterstützt durch das wachsende Interesse an Bereichen wie künstliche Intelligenz, Rüstung, Cybersicherheit und Energie.
Was sind thematische Fonds?
Ein Themenfonds ist ein Fonds oder ETF, der seine Bestände anhand des Engagements in Anlagethemen auswählt. Diese Strategien zielen darauf ab, langfristige strukturelle Wachstumstrends zu nutzen, die häufig über den traditionellen Konjunkturzyklus hinausgehen. Das sind beispielsweise jahrzehntelange Veränderungen durch technologischen Fortschritt, Umweltveränderungen oder ein sich wandelndes Verbraucherverhalten.
Im Gegensatz zu Fonds, die sich auf bestimmte Regionen oder Unternehmensgrößen konzentrieren, bauen thematische Fonds ihre Portfolios auf bestimmten Themen auf. Dazu gehören Themen wie Robotik und Cybersicherheit ebenso wie erneuerbare Energien und die Zukunft des Gesundheitswesens.
Der Kerngedanke besteht darin, in Unternehmen zu investieren, die von diesen transformativen Veränderungen profitieren dürften, unabhängig von ihrer Branchenzugehörigkeit. Dieser Ansatz ermöglicht es Vermögensverwaltern, Produkte anzubieten, die auf die Anlageziele der Anleger abgestimmt sind.
Morningstar unterteilt das Universum der Themenfonds in vier große Kategorien: Technologie, physische Welt, Soziales und allgemeine Themen.
- Technologie-Themen zielen auf das disruptive oder umwälzende Wachstumspotenzial des technologischen Wandels ab. Dazu gehören Themen wie Fintech, Robotik und Automatisierung sowie Batterietechnologie.
- Themen aus dem Bereich „Physische Welt “ befassen sich mit der Bewirtschaftung physischer Ressourcen. Zu dieser Kategorie gehören Fonds, die den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Welt fördern, wie beispielsweise Fonds für alternative Energien.
- Die Themen im Bereich „Soziales“ befassen sich mit strukturellen Veränderungen in der Gesellschaft. Diese Themen können politisch geprägt sein oder sich auf demografische Veränderungen konzentrieren.
- Die Fonds, die mehrere Themen aus einer der oben genannten Kategorien abdecken, werden unter dem übergeordneten thematischen Dach zusammengefasst.
Die besten Themenfonds und ETFs zum Kauf
Um die besten thematischen Fonds und ETFs für einen Kauf zu ermitteln, haben wir nach den ältesten Anteilsklassen gesucht, die ein „Morningstar Medalist Rating“ in Gold erhalten haben. Alle Daten beziehen sich auf den Stand vom 16. Juni. Derzeit sind in der Morningstar-Datenbank 748 thematische Investmentfonds und 220 thematische ETFs erfasst. Nur 20 dieser Produkte haben ein „Morningstar Medalist Rating“ in Gold erhalten.
Da die Übersicht auf der Grundlage der ältesten Anteilsklasse jedes Fonds erstellt wurde, sind einige Fonds möglicherweise mit Anteilsklassen aufgeführt, die für Privatanleger nicht zugänglich sind, oder sie richten sich an institutionelle Anleger und erfordern hohe Mindestanlagebeträge. Die für Privatanleger bestimmten Versionen dieser Fonds können höhere Gebühren aufweisen, was die Renditen für die Anteilseigner schmälert. Die „Medalist Ratings“ können je nach Anteilsklasse eines Fonds variieren.
Übergeordnetes Thema: Technologie
Technologieorientierte Fonds investieren in Unternehmen, die von Innovationen wie künstlicher Intelligenz, Robotik, Cybersicherheit, Halbleitern und digitaler Infrastruktur profitieren.
Übergeordnetes Thema: Soziales
Soziale Themenfonds konzentrieren sich auf langfristige demografische und gesellschaftliche Trends, darunter Innovationen im Gesundheitswesen, die alternde Bevölkerung und sich wandelndes Verbraucherverhalten.
Übergeordnetes Thema: Die physikalische Welt
Fonds im Bereich „Physical World“ investieren in Unternehmen, die mit der Bewirtschaftung natürlicher Ressourcen, der Infrastruktur und dem Übergang zu einer kohlenstoffärmeren Wirtschaft in Verbindung stehen.
Übergeordnetes Thema: Übergeordnete Thematik
Breit angelegte Themenfonds vereinen mehrere langfristige Anlagethemen in einem einzigen Portfolio und bieten so ein Engagement in verschiedenen strukturellen Wachstumstrends.
