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Diese 16 europäischen Aktien schütten im September 2026 Dividenden aus

Zu den Aktien, die Geld an Investoren überweisen, gehören AstraZeneca, Richemont und Shell.

Collage-Illustration, die das Firmengebäude zeigt, im Hintergrund sind Aktienkurse und die Marktentwicklung dargestellt

Nachdem der August bei den Dividendenausschüttungen der größten europäischen Unternehmen ruhig war, verspricht der September für Investoren, die Dividendenaktien halten, interessanter zu werden.

Jeden Monat überprüfen wir die 100 nach Marktkapitalisierung größten europäischen Unternehmen im Morningstar Europe Index, um festzustellen, welche eine Dividende ausschütten. Diesmal ist die Liste voller britischer Unternehmen. Von den 16 Unternehmen, die wir ermittelten und die im nächsten Monat eine Dividende ausschütten, sind 14 britisch.

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für AstraZeneca AZN

Karen Andersen, Aktienanalystin bei Morningstar, erklärt: „Wir halten die Dividenden und Aktienrückkäufe von Astra für angemessen. Das Unternehmen durchlief bei einem Patent eine schwierige Phase, behielt aber trotzdem seine Dividende bei, obwohl das Auszahlungsverhältnis über den Branchendurchschnitt von knapp 50 Prozent stieg. Weil die Gewinne in den letzten Jahren rasch zulegten, näherte sich das Auszahlungsverhältnis wieder dem Branchendurchschnitt von etwa 50 Prozent an, was es dem Unternehmen ermöglicht, genügend Liquidität zu halten, um umfangreiche Investitionen in F&E zu tätigen und Akquisitionen zu finanzieren, die die Entwicklung der internen Pipeline stärken.“

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für RELX REL

Rob Hales, Aktienanalyst bei Morningstar, erklärt: „RELX gibt Kapital an die Anteilsinhaber durch eine Kombination aus Dividenden und Aktienrückkäufen zurück, was wir angesichts der geschäftlichen Fundamentaldaten und der relativ ausgereiften Endmärkte für angemessen halten. Die Aktienrückkäufe erfolgen regelmäßig und nicht opportunistisch. Angesichts des relativ stabilen Geschäfts und der geringen Unsicherheit gehen wir davon aus, dass die meisten Rückkäufe in etwa zum Fair Value getätigt werden und daher keine wesentlichen Auswirkungen auf die Bewertung haben.“

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für die Lloyds Banking Group LLOY

Niklas Kammer, Aktienanalyst bei Morningstar, erklärt: „Das Morningstar Capital Allocation Rating für Lloyds ist ‘Standard’. Die Bank verfügt über eine angemessene Kernkapitalquote (Common Equity Tier 1) und wir sind der Ansicht, dass sie eine solide Ausschüttungspolitik gegenüber den Anteilsinhabern verfolgt.“

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Barclays BARC

Niklas Kammer, Aktienanalyst bei Morningstar, erklärt: „Wir stufen das Morningstar Capital Allocation Rating von Barclays mit ‘Standard’ ein. Die Bank verfügt über eine angemessene Kernkapitalquote (Common Equity Tier 1) und eine solide Bilanz. Die Entscheidung von Barclays, überschüssiges Kapital in Form von Aktienrückkäufen an die Aktionäre zurückzugeben, werten wir als positiv. Generell sehen wir es positiv, dass das Management offen für einen flexiblen Ansatz bei der Kapitalverteilung ist.“

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für die Londoner Börse LSEG

Niklas Kammer, Aktienanalyst bei Morningstar, erklärt: „Das Morningstar Capital Allocation Rating der LSEG ist ‚Vorbildlich‘. Das Rating spiegelt unsere Einschätzung hinsichtlich der soliden Bilanz, der außergewöhnlichen Investitionen und der angemessenen Ausschüttungen an die Anteilsinhaber wider.“

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Unilever ULVR

Diana Radu, Aktienanalystin bei Morningstar, erklärt: „Wir halten die Ausschüttungen an die Anteilsinhaber für angemessen. Dividenden waren bislang das bevorzugte Instrument zur Kapitalrückführung an die Anteilsinhaber, und Unilever hat in den letzten zehn Jahren Auszahlungsverhältnisse von rund 60 Prozent erzielt, die leicht über dem Branchendurchschnitt lagen. Auch Aktienrückkäufe waren ein wichtiger Verwendungszweck für überschüssige Barmittel, insbesondere nach größeren Veräußerungen von Vermögenswerten, und wir sind der Ansicht, dass diese im Allgemeinen in einem Umfang durchgeführt wurden, der einen Wert für die Anteilsinhaber geschaffen hat. Wir gehen davon aus, dass das Unternehmen seine hohe Quote der Dividendenausschüttung beibehalten und bei Aktienrückkäufen opportunistisch vorgehen wird. Allerdings werden ergänzende Akquisitionen wahrscheinlich weiterhin eine höhere Priorität haben, insbesondere im Bereich Schönheit und Wellness. Größere, transformative Übernahmen kommen nicht mehr in Frage.“

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Rolls-Royce Holdings RR.

Loredana Muharremi, Aktienanalystin bei Morningstar, erklärt: „Da der freie Cashflow jetzt strukturell höher ausfällt, ging das Unternehmen zu regelmäßigeren Auszahlungen an Aktionäre über. Nach der Wiederaufnahme der Dividendenausschüttung 2024 zahlte Rolls-Royce für 2025 eine Dividende von 9,5 Pence pro Aktie aus und bekräftigte ein angestrebtes Auszahlungsverhältnis von 30 bis 40 Prozent des zugrunde liegenden Gewinns. Darüber hinaus schloss das Unternehmen 2025 einen Aktienrückkauf im Wert von 1 Milliarde Pfund ab und verpflichtete sich zu einem mehrjährigen Rückkaufprogramm in Höhe von 7 bis 9 Milliarden Pfund für den Zeitraum 2026 bis 2028, das aus dem freien Cashflow finanziert wird. Angesichts des bereits erzielten Anstiegs des freien Cashflows und der angehobenen mittelfristigen Prognose von 5,0 bis 5,3 Milliarden Pfund pro Jahr bis 2028 halten wir den geplanten Rückkauf für realisierbar, ohne die Bilanzstärke zu beeinträchtigen.“

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für BP BP.

Allen Good, Aktienanalyst bei Morningstar, erklärt: „Wir bewerten die bisherige Ausschüttungspolitik von BP als angemessen. Das Modell der variablen Aktionärsrendite ist besser auf die neue Strategie von BP und auf mögliche Volatilitäten der Rohstoffpreise abgestimmt. Es ist unklar, wie die zukünftigen Pläne aussehen, sobald die angestrebten Verschuldungsgrenzen erreicht sind, doch wir rechnen mit der Einführung eines weiteren variablen Ausschüttungsmodells, das dem der Wettbewerber entspricht. Das würde sicherstellen, dass die Dividende auch bei niedrigeren Ölpreisen gesichert bleibt, während gleichzeitig die Erwartungen der Anleger hinsichtlich der Renditen bei höheren Preisen gesteuert werden – zu einem Zeitpunkt, an dem BP voraussichtlich einen höheren Liquiditätsüberschuss erwirtschaften wird. Durch die Einbeziehung von Resilienz in sein Dividendenkonzept dürfte BP die Situation vermeiden, mit der das Unternehmen in der Vergangenheit konfrontiert war, als die Ausschüttung im Laufe der Zeit auf ein nicht mehr tragbares Niveau anstieg.“

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für die NatWest Group NWG

Niklas Kammer, Aktienanalyst bei Morningstar, erklärt: „Das Morningstar Capital Allocation Rating von NatWest ist ‚Standard‘. Wir sind der Ansicht, dass NatWest seine Bilanz in ausreichendem Maß von Risiken befreit und bereinigt hat. Infolgedessen war die Bank in der Lage, erhebliche Teile ihres Kapitals, das zuvor unzureichend genutzt wurde, an die Anteilsinhaber zurückzuführen. Wir halten die Ausschüttungspolitik von NatWest mit einem klaren Auszahlungsverhältnis für die Dividende von 50 Prozent in Verbindung mit Aktienrückkäufen unter Verwendung von überschüssigem Kapital für umsichtig.“

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Glencore GLEN

Jon Mills, Aktienanalyst bei Morningstar, erklärt: „Angesichts der soliden Bilanzlage erwarten wir, dass ein größerer Anteil des freien Cashflows an die Anteilsinhaber fließen wird. Wir halten die Unternehmenspolitik für angemessen, eine Basisdividende auf der Grundlage der Cashflows des Vorjahres zu zahlen sowie potenzielle zusätzliche (oder ergänzende) Aktionärsrenditen (einschließlich Aktienrückkäufe und/oder weiterer Ausschüttungen) in dem Umfang, in dem die Nettoverschuldung das Ziel von 10 Milliarden US-Dollar nicht überschreitet.“

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Shell SHEL

Allen Good, Aktienanalyst bei Morningstar, erklärt: „Wir bewerten die Ausschüttungspolitik von Shell als angemessen. Nachdem das Unternehmen 2020 seine Dividende gekürzt hatte, führte die Unternehmensleitung ein variables Modell zur Aktionärsrendite ein, das sowohl der neuen Strategie als auch potenziellen Schwankungen der Rohstoffpreise besser gerecht wird. Shell wird 40 bis 50 Prozent des operativen Cashflows über Dividenden – einschließlich eines jährlichen Wachstums von 4 Prozent – sowie über Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurückführen. Das gewährleistet, dass die Dividende auch bei niedrigeren Ölpreisen gesichert bleibt, während gleichzeitig die Erwartungen der Anleger hinsichtlich der Renditen bei höheren Preisen gesteuert werden, wenn Shell voraussichtlich größere Beträge an operativem Cashflow erwirtschaften wird. Obwohl Shell seine Dividenden stetig erhöht, geschieht das auf einem deutlich reduzierten Niveau. Daher gehen wir nicht davon aus, dass sich bei Shell die Situation aus der Vergangenheit wiederholen wird, als die Ausschüttung im Laufe der Zeit auf ein nicht mehr tragbares Niveau stieg.“

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für die Reckitt Benckiser Group RKT

Diana Radu, Aktienanalystin bei Morningstar, erklärt: „Reckitts Ansatz für die Ausschüttungen an die Anteilsinhaber ist angemessen. Reckitt verfolgt eine progressive Dividendenpolitik und erhöhte die Dividenden in den letzten zwei Jahren um jeweils 5 Prozent pro Jahr, was sich unserer Erwartung nach mittelfristig fortsetzen wird. Seit Oktober 2023 hat das Unternehmen zwei Aktienrückkaufprogramme im Umfang von jeweils 1 Milliarde Pfund gestartet. Das aktuellste Rückkaufprogramm mit einem Volumen von rund 1 Milliarde Pfund wurde Anfang 2026 angekündigt. Wir sind der Ansicht, dass diese Entscheidungen angesichts der ausgeprägten Kursschwäche der letzten Jahre zum richtigen Zeitpunkt getroffen wurden.“

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Rio Tinto RIO

Jon Mills, Aktienanalyst bei Morningstar, erklärt: „Die Bilanz von Rio Tinto ist solide, mit einer geringen Nettoverschuldung zu Ende Juni 2026, und wir gehen davon aus, dass das Unternehmen auf absehbare Zeit eine relativ konservative Bilanzpolitik verfolgen wird. Das spiegelt die schmerzhaften Lehren aus der globalen Finanzkrise wider, als das Unternehmen eine wertvernichtende Aktienemission mit Preisnachlass durchführte, nachdem es sich während des vorangegangenen Booms für Akquisitionen zu stark verschuldet hatte. Wir begrüßen den Fokus auf die Rückführung überschüssiger Barmittel an die Anteilsinhaber und halten die Vorgehensweise des Unternehmens bei Ausschüttungen an die Anteilsinhaber für angemessen.“

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für HSBC HSBA

Kathy Chan, Aktienanalystin bei Morningstar, erklärt: „HSBC hat in den letzten Jahren aufgrund verbesserter Gewinne umfangreichere Ausschüttungen an die Anteilsinhaber in Form von Aktienrückkäufen und Dividenden vorgenommen, was wir als angemessen erachten.“

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für die Compagnie Financière Richemont CFR

Jelena Sokolova, Aktienanalystin bei Morningstar, erklärt: „Wir bewerten die langfristige Kapitalallokation des Unternehmens als solide. Richemont hat in den 1990er-Jahren und Anfang der 2000er-Jahre ein sehr starkes Markenportfolio aufgebaut, als die meisten Uhrenmarken sowie Van Cleef & Arpels übernommen wurden (im Falle von Van Cleef beispielsweise deutlich unter unserer Fair Value-Schätzung), und hat eine globale Präsenz für seine Marken etabliert.“

Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Eni ENI

Allen Good, Aktienanalyst bei Morningstar, erklärt: „Wir bewerten die Ausschüttungspolitik von Eni als angemessen, da ein flexibles Ausschüttungsprogramm für Dividenden und Aktienrückkäufe eingeführt wurde, das an den Cashflow gekoppelt ist. Durch die Kopplung der Ausschüttungen an den Cashflow bietet der Plan Flexibilität bei niedrigen Preisen und verringert die Wahrscheinlichkeit, dass Eni seine Dividende wie in der Vergangenheit kürzt. Zudem vermittelt er den Anlegern klare Erwartungen.“

Der Autor/Autorin oder die Autoren besitzen keine Aktien der in diesem Artikel erwähnten Wertpapiere. Informieren Sie sich hier Redaktions-Richtlinien von Morningstar.