2026 ser ut att bli ett positivt år för globala utdelningsaktier. Hittills har Morningstar Global Markets High Dividend Yield Index presterat bättre än Morningstar Global Markets Index, samtidigt som volatiliteten har varit lägre.
För investerare som vill dra nytta av denna trend erbjuder globala aktiefonder med inkomstfokus en diversifierad exponering mot företag med attraktiva utdelningsavkastningar.
Vad är globala aktiefonder med inkomstfokus?
Globala aktieinkomstportföljer investerar främst i globala aktier som ger avkastning över marknadsnivån. Fonder i denna kategori kan investera i företag av alla storlekar, även om många har en tydlig inriktning mot storbolag.
De 4 bästa globala aktiefonderna med utdelning att köpa 2026
För att hitta de bästa globala aktiefonderna med utdelning att köpa har vi valt ut de primära andelsklasserna med lägst kostnad som har fått Morningstar Rating: guld och som täcks till 100 % av analytiker. Alla fonder på listan ingår i Morningstars kategori för globala aktiefonder med utdelning och har tillgångar på minst 100 miljoner EUR. Alla uppgifter gäller per den 14 juli.
- JPMorgan Global Dividend Fund
- Trojan Global Income Fund
- Baillie Gifford Global Income Growth Fund
- BlackRock GFS Global Equity High Income Fund
Eftersom analysen har sammanställts utifrån den andelsklass som har lägst kostnad för varje fond kan vissa fonder vara listade med andelsklasser som inte är tillgängliga för enskilda investerare, eller så kan de vara riktade till institutionella investerare och kräva stora minimibelopp. De versioner av dessa fonder som riktar sig till enskilda investerare kan ha högre avgifter, vilket minskar avkastningen för andelsägarna. Medalist-betygen kan variera mellan olika andelsklasser inom en och samma fond.
Morningstar förväntar sig att de högt rankade globala aktiefonderna med inkomstfokus på denna lista ska prestera bättre än jämförbara fonder under en hel marknadscykel. Men även om alla fonder på vår lista tillhör samma kategori kan de tillämpa olika strategier och därför uppvisa olika utveckling. Investerare bör göra en del efterforskningar för att förstå exakt vad en viss fond investerar i innan de köper andelar.
Här följer en kort översikt över några av de bästa globala aktiefonderna med inkomstfokus. Se till att läsa fondens fullständiga rapport för mer information.
JPMorgan Investment Funds – Global Dividend Fund
- Fondens storlek: 7 miljarder EUR
- Indexfond: Nej
- Morningstar-kategori: EAA Fund Global Equity Income
- Morningstar Medalist Rating: Guld
- Morningstar Rating: Ej tillgängligt
JPMorgan Investment Funds – Global Dividend Fund leds av en förvaltningsgrupp som av Morningstar har fått betyget ”Above Average People” och vars genomsnittliga anställningstid är över sex år. Helge Skibeli utmärker sig som den förvaltare som varit längst i tjänst, med mer än åtta års erfarenhet av att förvalta fonden. JPMorgan har fått betyget ”High” för moderbolaget.
Fonden på 7 miljarder EUR har stigit med 14,15 % under de senaste 12 månaderna, vilket är sämre än genomsnittet för fonderna i samma kategori, som steg med 18,74 %. JPMorgan-fonden, som lanserades i juli 2023, har stigit med 11,90 % under de senaste tre åren.
JPM Global Dividend är ett intressant alternativ inom Morningstars kategori ”globala aktiefonder med utdelning”; fonden får betyget ”Över genomsnittet” för personalen och betyget ”Hög” för processen.
Helge Skibeli har ansvarat för strategin sedan mars 2018 och är fortfarande den som fattar de slutgiltiga besluten. Skibeli, som har arbetat på J.P. Morgan i nästan 40 år, har byggt sin karriär kring fundamental analys och har tidigare lett analysgrupper med inriktning på asiatiska, amerikanska och globala aktier.
Strategin bygger på en disciplinerad, bottom-up-baserad urvalsprocess som stöds av denna omfattande globala analysplattform. Analytiker som bevakar mer än 2 500 företag klassificerar aktierna som premium-, kvalitets-, standard- eller problemaktier och fastställer förväntade avkastningsmål på fem år som vägledning för portföljsammansättningen. Utöver detta identifierar förvaltarna tre typer av utdelningsaktier: aktier med sammansatt avkastning, aktier med hög utdelningstillväxt och aktier med hög utdelningsavkastning. Cirka hälften av portföljen allokeras till aktier med sammansatt avkastning, medan resten fördelas mellan aktier med hög utdelningsavkastning och aktier med hög utdelningstillväxt.
Förvaltarens huvudsakliga fokus ligger på förstklassiga och högkvalitativa bolag, och han tillämpar en värderingsmedveten och övertygelsesdriven strategi i en relativt koncentrerad portfölj bestående av 60–80 innehav. Portföljen prioriterar finansiellt solida stor- och megabolag, med minimal exponering mot småbolag.
Henry Ince, analytiker
Läs Morningstars fullständiga rapport om JPMorgan Investment Funds – Global Dividend Fund.
Trojan Global Income Fund
- Fondens storlek: 411,1 miljoner EUR
- Indexfond: Nej
- Morningstar-kategori: EAA Fund Global Equity Income
- Morningstar Medalist Rating: Guld
- Morningstar Rating: ★
Trojan Global Income Fund förvaltas av ett förvaltningsteam som har fått betyget ”High People” av Morningstar. Teamet har i genomsnitt arbetat med fonden i över nio år. Troy Asset Management har fått betyget ”Above Average” för moderbolaget.
Fonden, som förvaltar 411,1 miljoner EUR, har tappat 2,20 % under de senaste 12 månaderna, medan den genomsnittliga fonden i samma kategori har stigit med 18,74 %. Fonden från Troy Asset Management, som lanserades i oktober 2016, har stigit med 5,64 % under de senaste tre åren och med 3,94 % under de senaste fem åren.
Vår tilltro till detta teams investeringskompetens och förmåga att konsekvent genomföra en väl genomtänkt process är oförändrad trots den senaste tidens mindre imponerande resultat. Strategin förtjänar fortfarande betyget ”Hög kompetens” och betyget ”Över genomsnittet” för processen.
Den disciplinerade och konsekvent tillämpade strategin gynnar högkvalitativa företag som uppvisar bestående konkurrensfördelar, har starka affärsmodeller och leds av kompetenta förvaltare. Det rör sig om företag med låg kapitalintensitet som finansieras konservativt, genererar starka kassaflöden och betalar ut en stabil utdelning från en optimal nivå. Förvaltarna bygger upp en koncentrerad portfölj som kan avvika kraftigt från jämförelsegruppens portföljer vad gäller sektorexponeringar och landsallokeringar, vilket framgår av de historiskt stora övervikterna inom konsumentsektorerna och bland företag noterade i Storbritannien. De strikta kvalitetskriterierna syns tydligt i portföljen, som får höga poäng jämfört med jämförelsegruppen när det gäller nyckeltal som avkastning på eget kapital eller Morningstar Economic Moat Rating.
Strategins inriktning på högkvalitativa företag och dess defensiva positionering har historiskt sett gett ett starkt skydd mot nedgångar på volatila marknader. Motvindar kopplade till investeringsstilen, vissa aktiespecifika misstag och en betydande exponering mot brittiska aktier har dock påverkat avkastningen negativt jämfört med jämförbara fonder under perioden efter pandemin.
Jeffrey Schumacher, direktör
Läs Morningstars fullständiga rapport om Trojan Global Income Fund.
Baillie Gifford UK & Balanced Funds ICVC – Baillie Gifford Global Income Growth Fund
- Fondens storlek: 345,6 miljoner EUR
- Indexfond: Nej
- Morningstar-kategori: EAA Fund Global Equity Income
- Morningstar Medalist Rating: Guld
- Morningstar Rating: ★
Fonden Baillie Gifford UK & Balanced Funds ICVC-Baillie Gifford Global Income Growth Fund förvaltas av ett förvaltarteam som av Morningstar har fått betyget ”Över genomsnittet” för personalen. Teamet har i genomsnitt arbetat med fonden i åtta år, medan James Dow, den förvaltare som varit längst i tjänst, har varit knuten till fonden i nära 12 år. Baillie Gifford har fått betyget ”Över genomsnittet” för moderbolaget.
Fonden, som förvaltar 345,6 miljoner EUR, har stigit med 6,36 % under de senaste 12 månaderna, vilket är sämre än genomsnittet för fonderna i samma kategori, som steg med 18,74 %. Baillie Gifford-fonden, som startades i mars 2020, har stigit med 6,23 % under de senaste tre åren och med 4,99 % under de senaste fem åren.
Ett erfaret team som tillämpar en differentierad strategi för inkomstinvesteringar bedömer att betygen för pelarna ”Personal” och ”Processer” förblir oförändrade på nivån ”Över genomsnittet”.
Förvaltarna tillämpar en långsiktig och differentierad strategi med målet att erbjuda aktieägarna en pålitlig inkomstkälla i kombination med avkastning på både inkomst och kapital. Detta mål uppnås genom en aktieportfölj som väljs ut utifrån pålitlig inkomst i kombination med kapitaltillväxt, med hjälp av ett rigoröst analysramverk. Strategin uppvisar en tydlig inriktning på sektors- och regionnivå jämfört med indexet och jämförbara fonder. Jämfört med dessa referensgrupper uppvisar den också högre kvalitet i de finansiella nyckeltalen: Avkastningen på eget kapital och avkastningen på tillgångar är väsentligt högre, medan skuldsättningsgraden är betydligt lägre än indexet. Nominellt sett är portföljen något dyrare sett till P/E-talet, vilket ligger i linje med Baillie Giffords investeringsstrategi. Detta kan ibland leda till en viss inriktning mot tillväxt, medan den genomsnittliga jämförelsegruppen i högre grad lutar åt en värdestil. Detta gör strategin till ett särskiljande alternativ för dem som söker kapitaltillväxt och en stigande inkomstström.
Henry Ince, analytiker
Läs Morningstars fullständiga rapport om Baillie Gifford UK & Balanced Funds ICVC-Baillie Gifford Global Income Growth Fund.
BlackRock Global Funds – Systematic Global Equity High Income Fund
- Fondens storlek: 12,4 miljarder EUR
- Indexfond: Nej
- Morningstar-kategori: EAA Fund Global Equity Income
- Morningstar Medalist Rating: Guld
- Morningstar Rating: ★★★★
Fonden BlackRock Global Funds – Systematic Global Equity High Income Fund leds av en förvaltningsgrupp som av Morningstar har fått betyget ”Över genomsnittet” för personalen och vars genomsnittliga anställningstid uppgår till cirka åtta år. Robert Fisher utmärker sig som den förvaltare som varit längst i tjänst, med över 12 års erfarenhet av att förvalta fonden. BlackRock har fått betyget ”Över genomsnittet” för moderbolaget.
Fonden, som förvaltar 12,4 miljarder EUR, har stigit med 17,56 % under de senaste 12 månaderna, medan den genomsnittliga fonden i samma kategori har stigit med 18,74 %. BlackRock-fonden, som lanserades i mars 2018, har stigit med 15,04 % under de senaste tre åren och med 10,07 % under de senaste fem åren.
Trots sin komplexa utformning har denna ”covered call”-strategi lyckats generera höga intäkter samtidigt som marknadsexponeringen bibehållits. Den drar dessutom nytta av ett välutrustat och kompetent kvantitativt team. Strategin får betyget ”Över genomsnittet” för både personal och processer.
Strategin siktar på en årlig avkastning på 7 % och ett beta på cirka 0,8 i förhållande till globala aktier, genom en kombination av aktier, optioner och terminer. Aktiedelen använder en alfa-modell som kombinerar 40–50 enskilda signaler inom områdena företagsfundamenta, marknadssentiment och makroteman för att välja ut och dimensionera aktiepositioner. Den innefattar en utdelningsrotationsmodell, som lanserades 2019, för att möjliggöra rotation till aktier inför deras utdelningsperioder. Detta gör det möjligt för aktiedelen att generera en utdelningsavkastning på cirka 3 % utan att alltid behöva behålla positioner i högavkastande bolag, vilket ger flexibilitet att investera i bolag med högre alfa. Aktiedelen består av 250–400 bolag och ombalanseras varje vecka, vilket har resulterat i en portföljomsättning på mellan 100 % och 200 % under de senaste fem åren.
Aktieandelen får högst uppgå till 4 % i förhållande till MSCI ACWI Minimum Volatility-index, medan avvikelser per land och sektor är begränsade till 10 %. Teamet tillämpar även beta- och volatilitetsbegränsningar i förhållande till MSCI ACWI, och aktiedelen upprätthåller vanligtvis ett beta på omkring 0,8. Detta har resulterat i en defensiv inriktning i aktiedelen.
Claire Liang, rektor
Läs Morningstars fullständiga rapport om BlackRock Global Funds – Systematic Global Equity High Income Fund.
