Morningstar

De bästa europeiska bank-ETF:erna för investerare

iShares, SPDR, Invesco, Amundi och Xtrackers finns med på listan över de främsta börshandlade fonderna inom den europeiska finanssektorn.

En illustration i form av ett collage med ett EUR-mynt, en bild som visar en positiv utveckling på marknaden och en byggnad för de anställda.

Börshandlade fonder kan vara ett enkelt och kostnadseffektivt sätt att få exponering mot aktiemarknaden. Dessa strategier ger exponering mot europeiska bankaktier och är värda att överväga, enligt Morningstars fondanalytiker.

De europeiska finansaktierna hörde till de som utvecklades sämst under första kvartalet 2026, då sektorn tappade cirka 6 procent och hamnade fem procentenheter efter Morningstar Developed Markets Europe Index. Detta följde dock på ett exceptionellt år 2025, då Morningstar Developed Markets Europe Banks Index steg med 70 procent.

Konfliktens utbrott i Iran spelade en avgörande roll i den senaste tidens kursras.

”Under mars har de europeiska bankaktierna fallit med cirka 10 procent från sina högsta nivåer, då stigande olje- och gaspriser samt utsikterna till högre räntor under en längre tid har spätt på oron för att antalet lånefallissemang kommer att öka”, säger Johann Scholtz, senior aktieanalytiker på Morningstar.

”Den direkta exponeringen mot Mellanöstern är försumbar för de flesta europeiska banker. Påverkan sker indirekt: högre energikostnader pressar kundernas marginaler, svagare tillväxt leder till högre fallissemangsfrekvenser och en riskavvisande stämning stramar åt villkoren för skuldfinansiering”, tillägger han.

”Marknaden överreagerar ofta när den prisar in korrigeringar av kreditrisken, och om konflikten förvärras bör det uppstå attraktiva köptillfällen”, säger han.

Analytikerna på Morningstar anser att sektorn är rätt värderad. De europeiska bankerna går in i denna period med en strukturellt högre lönsamhet och större kapital än vid tidigare kreditcykler, och det faktum att räntorna generellt sett förblir höga under en längre tid gynnar räntemarginalerna.

”Den förbättrade lönsamheten utgör en betydande buffert innan stigande kreditkostnader börjar påverka resultatet i större utsträckning och solvensen blir ett problem”, säger Scholtz på Morningstar.

Analys av de bästa ETF:erna för europeiska bankaktier

För att hjälpa investerare att hitta ETF:er med inriktning på europeiska banker har vi analyserat 28 ETF:er i Morningstars kategori ”Sector Equity Financial Services” och valt ut de som har exponering mot Europa och positiva Medalist-betyg.

En guldmedalj innebär att våra analytiker anser att en fond har störst chans att överträffa sin kategori på lång sikt, medan en silver- eller bronsmedalj innebär att de tror att den kommer att överträffa sitt relevanta jämförelseindex och/eller sin jämförelsegrupp.

När det gäller ETF:er med europeiska bankaktier finns det sex strategier från fem olika leverantörer med på listan:

  • iShares STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF EXV1
  • Amundi STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF Acc LBNK
  • iShares MSCI Europe Financials Sector UCITS ETF ESIF
  • SPDR® MSCI Europe Financials UCITS ETF STZ
  • Invesco STOXX Europe 600 Optimized Banks UCITS ETF SC0U
  • Xtrackers MSCI Europe Financials Screened UCITS ETF 1C XS7R

Vi har gjort en analys för ETF:er med guld-, silver- eller bronsbetyg. Ingen av de fyra ETF:er som klarade analysen har betyget guld- eller silvermedaljör, och de är inte heller aktivt förvaltade. De följer fem olika jämförelseindex.

Här följer en närmare titt på strategierna:

iShares STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF (DE) EXV1

iShares STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF strävar efter att, efter avdrag för kostnader, så nära som möjligt följa STOXX Europe 600 Banks TR, ett delindex till STOXX Europe 600-indexet. Fonden investerar i fysiska indexvärdepapper. Den ger exponering mot 55 europeiska banker.

ETF:en steg med 55,55 procent under det senaste året och överträffade därmed genomsnittet för fonder i kategorin finansiella tjänster, som ökade med 27,52 procent. Fonden placerade sig i den översta percentilen vad gäller avkastning och slog sitt jämförelseindex, Morningstar Global Financial Services Index, med 31,74 procentenheter. Fonden har stigit med 3,51 procent hittills i år, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har stigit med 1,07 procent.

Amundi STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF LBNK

Denna ETF steg med 55,24 procent under det senaste året. Uppgången för den passivt förvaltade fonden överträffade den genomsnittliga fondens uppgång på 27,52 procent inom kategorin finansiella tjänster, vilket placerade den i den tredje percentilen vad gäller avkastning. Fonden överträffade sitt jämförelseindex, Morningstar Global Financial Services Index, med 31,43 procentenheter. Hittills i år har Amundi-fonden stigit med 3,64 procent, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har stigit med 1,07 procent.

iShares MSCI Europe Financials Sector UCITS ETF ESIF

Den passivt förvaltade iShares MSCI Europe Financials Sector UCITS ETF steg med 33,63 procent under det senaste året och presterade bättre än genomsnittet för fonder i kategorin finansiella tjänster, som ökade med 27,52 procent. Fonden placerade sig i den 38:e percentilen vad gäller avkastning och överträffade sitt jämförelseindex med 9,82 procentenheter. Fonden har hittills i år stigit med 2,27 procent.

Fonden följer MSCI Europe Financials 20/35 Capped Index, ett jämförelseindex med 84 ingående bolag som mäter utvecklingen för finansbolag med stor och medelstor marknadsvärde på de utvecklade europeiska marknaderna. Fonden tillämpar en metod med tak, där det största bolaget i koncernen får en vikt på högst 35 procent och övriga bolag högst 20 procent, i syfte att öka diversifieringen.

State Street SPDR® MSCI Europe Financials UCITS ETF STZX

State Street SPDR MSCI Europe Financials UCITS ETF, med ett förvaltat kapital på 722,8 miljoner euro, steg med 33,49 procent under det senaste året. Fonden överträffade sitt jämförelseindex, Morningstar Global Financial Services Index, med 9,68 procentenheter. Hittills i år har State Street-fonden stigit med 2,43 procent.

Invesco STOXX Europe 600 Optimized Banks UCITS ETF SC0U

Denna ETF har stigit med 56,55 procent under det senaste året och har därmed presterat bättre än genomsnittet för fonder i kategorin finansiella tjänster, som steg med 27,52 procent. Fonden placerade sig i den femte percentilen vad gäller avkastning och överträffade sitt jämförelseindex med 32,74 procentenheter. Hittills i år har fonden stigit med 3,22 procent.

Jämförelseindexet, STOXX Europe 600 Optimized Banks Index, följer ett urval av banker med hög likviditet inom euroområdets banksektor. Indexet tillämpar ett branschspecifikt likviditetstak som minskar vikten endast för de ingående bolag vars genomsnittliga dagliga omsättning, uttryckt som en andel av marknadsvärdet för den fria aktiekapitalet, ligger under branschgenomsnittet. Denna metod, som är en kombination av marknadsvärde- och likviditetsviktning, optimerar omsättningsbarheten samtidigt som den fria aktiekapitalet bevaras.

Xtrackers MSCI Europe Financials Screened UCITS ETF XS7R

Xtrackers MSCI Europe Financials Screened UCITS ETF steg med 30,98 procent under det senaste året. Fonden överträffade sitt jämförelseindex, Morningstar Global Financial Services Index, med 7,17 procentenheter. Hittills i år har strategin stigit med 2,75 procent.

ETF:en strävar efter att följa MSCI Europe Financials Screened 20/35 Select Index, som följer europeiska stor- och medelstora företag inom finanssektorn. De ingående aktierna filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning). Exkluderade sektorer och företag: vapen, tobak, energikol, oljesand, bristande efterlevnad av FN:s Global Compact. Vikten för den största ingående aktien är begränsad till 35 procent och vikterna för alla övriga ingående aktier är begränsade till högst 20 procent.

Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.

©Copyright 2026 Morningstar, Inc. All rights reserved.