Belangrijke kengetallen over SpaceX van Morningstar
- : 62,00 dollarFair Value Estimate
- : ★Morningstar-beoordeling
- : beperktMorningstar-beoordeling van de Economic Moat
- Morningstar Uncertainty Rating: zeer groot
SpaceX SPCX heeft aangekondigd gebruik te gaan maken van het recht om AI-programmeerplatform Cursor over te nemen voor 60 miljard dollar in aandelen.
Waarom dit van belang is: SpaceX investeert op grote schaal in zijn AI-capaciteiten en de overname van Cursor zou moeten helpen om verbeteringen in zijn grote taalmodel Grok sneller door te voeren. Wij zien de overname vooral als een manier om snel een team medewerkers aan te trekken voor SpaceX, om Grok als programmeerprogramma te verfijnen.
Conclusie: Wij vinden deze overname min of meer waardeneutraal: een behoorlijke verwatering van het aandelenkapitaal van SpaceX wordt gecompenseerd door wat volgens onze prognoses een betere waardepropositie en hogere inkomsten zal opleveren voor de bedrijvendivisie. Onze Fair Value Estimate voor SpaceX, waaraan wij een small moat hebben toegekend, is 62 dollar per aandeel, een lichte daling vergeleken met de 63 dollar die we tot nu aanhielden.
- In ons meest optimistische scenario zorgt de stijging van omzet uit AI ervoor dat onze waardering van 154 dollar naar 169 dollar per aandeel stijgt.
- Wij vinden de aandelen van SpaceX overgewaardeerd. De huidige beurskoers gaat ervan uit dat alle projecten die het bedrijf onderneemt succesvol zullen zijn. Dat is het het meest optimistische scenario denkbaar, maar dat gaat ervan uit dat [een deel van] de Starship-raket snel herbruikbaar wordt en datacenters in de ruimte een commercieel succes worden.
