【新規ファンド 設定額ランキング】 2025年9月

8月は落ち込んだが、9月の新規設定ファンドは勢いを盛り返し、前月の23本から28本に増加、先月半減して240億円だった設定額合計は約4倍の973億円に達した。8月に続きトップとなったファンドの運用会社はニッセイアセットマネジメントであるが、今回も限定追加型（10月21日まで購入可能)で、これは募集期間が短いこと、初速で投資資金を集める仕組みであることなどから、連続1位もうなづける。「ニッセイ/シュローダー好利回りCBファンド2509(為替ヘッジなし・限定追加型)」の設定額は258億円で、これも8月の55億円に比べて大きく増加した。ファンドは、転換社債に投資するもので、グローバル株式や米国株式のファンドが売れ行き優勢な中で、顧客のポートフォリオの分散を意図しているのかもしれない。また株式ファンドでは、一時は姿を潜めていた、市場下落時のプロテクト機能付きのファンドも設定されている。引き続き、高値基調の金(ゴールド)に投資するファンドも複数設定されており、リスク回避的な投資家の選択肢を広げているようだ。

とはいえ、今月の新ファンドでも15本と過半数が外国株式型で、多様な顔ぶれに目を見張るほどだ。設定額193億円で2位となった「ドナルド・スミス　グローバル・ディープバリュー戦略株式ファンド」(三井住友DSアセット)や、190億円で3位となった「モルガン・スタンレー 米国株式インサイト戦略ファンド(為替ヘッジなし)」(三菱UFJアセット)など、海外の運用会社のノウハウを提供するアクティブ運用のファンドも好調に資金を集めた。

また、インド、台湾、英国、欧州など、特定地域に投資先を絞ったファンドや、テクノロジー、イノベーション、などのテーマ型のファンドも見られる。さらには、DC(確定拠出年金)向けとしても、AIやプライベート・エクイティのファンドも登場し、先鋭的な投資を好む加入者への目配りが始まっているようだ。

アクティブファンドがふたたび花盛りになりそうな潮流であるが、実は同時に9月は58本と大量の償還ファンドもあり、差し引きではファンドの総数は減少した。不採算の小規模投信が繰上償還されることは、たしかに投資家のためにも良いことかもしれない。

しかし、もう一度、なぜそのような小規模投信が増えてしまうのか、ピカピカの新ファンドも、何年か後には資金が流出するばかりになる可能性はないのか、投資家も厳しい目で新ファンドを吟味することが必要ではないだろうか。◇

2025年9月の新ファンド　設定額ランキング