SAP pubblicherà i numeri del quarto trimestre 2025 il prossimo 29 gennaio.
Metriche chiave di Morningstar per SAP
- Fair Value Estimate: EUR 265,00
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic moat: Ampio
- Morningstar Uncertainty Rating: Medio
Cosa guardare nella trimestre di SAP
- La crescita dei ricavi nel settore cloud e l’attuale crescita del portafoglio ordini nel settore cloud rimangono fondamentali:
- Il consensus per il quarto trimestre prevede una crescita del 19% dei ricavi cloud. Ciò include un impatto negativo approssimativo del 7% dovuto alle fluttuazioni valutarie, pertanto si prevede una crescita a tassi di cambio costanti di circa il 26%.
- Le previsioni per il 2025 indicano un leggero rallentamento della crescita dell’attuale portafoglio ordini nel settore cloud rispetto al 2024 (29% a tassi di cambio costanti). Il primo trimestre ha registrato un aumento del 29%, il secondo del 28% e il terzo del 27%. Il management ha dichiarato che il quarto trimestre sarebbe deludente se registrasse un aumento del 25%, pertanto prevediamo che il dato possa essere superiore.
- Anche le previsioni per il 2026 saranno seguite con attenzione, in particolare la crescita dei ricavi nel settore cloud. Il consensus prevede una crescita dei ricavi nel settore cloud pari al 23%. Saranno importanti anche le previsioni sull’attuale portafoglio ordini nel settore cloud.
- Saremo inoltre interessati a commenti aggiornati sulle prospettive a lungo termine. In precedenza, il management aveva dichiarato di prevedere un’accelerazione della crescita dei ricavi fino al 2027. Saremo interessati a verificare la fiducia che tale tendenza possa continuare oltre il 2027.
