Principales Métricas Morningstar para CT (Lux) - Global Technology
- Categoría Morningstar: RV Sector Tecnología
- Medalist Rating: Silver
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Pilar Proceso: Por encima de la media
- Pilar Personas: Por encima de la media
- Pilar Gestora: Medio
En manos de veteranos del sector. Un equipo directivo con amplia experiencia, una plantilla sólida y un enfoque diferenciado y centrado en la valoración hacen de este fondo una opción sólida.
Un gestor con 35 años de experiencia
A esta estrategia no le falta experiencia ni conocimientos. El gestor principal, Paul Wick, cuenta con más de 35 años de experiencia al frente de esta estrategia, la cual ha guiado con éxito a través de la burbuja tecnológica de finales de los 90 y la posterior caída, la crisis financiera mundial de 2007-09 y la corrección del mercado de 2022. Cuenta con el respaldo de un equipo sólido y veterano formado por 11 gestores y analistas de apoyo, la mayoría con más de 20 años de experiencia en el sector, y dos analistas junior.
El equipo emplea un enfoque distintivo, orientado a la valoración, dentro de la categoría de renta variable sector tecnología de Morningstar. Wick y su equipo son mucho más sensibles a la valoración que sus homólogos y suelen evitar los segmentos más caros del universo tecnológico. De hecho, la puntuación de valor-crecimiento de la estrategia a junio de 2025 se situaba en el cuartil de menor crecimiento entre sus homólogos. Buscan empresas que crezcan a un ritmo constante y cuenten con un amplio flujo de caja para financiar adquisiciones, recompras de acciones y pagos de dividendos.
El enfoque en la valoración sí que conduce a sectores preferidos, aunque tal concentración no es infrecuente entre sus homólogos en esta categoría de nicho. El sector de los semiconductores ha sido durante mucho tiempo uno de los favoritos y sigue representando aproximadamente un tercio de la cartera a junio de 2025. Cuatro de las diez principales posiciones son empresas de semiconductores, entre ellas Nvidia, Broadcom, Lam Research y Applied Materials, ya que el equipo considera que la inversión en inteligencia artificial generativa en semiconductores es un área fértil.
Más allá de las grandes tecnológicas
Wick adopta un enfoque amplio y no se limita a las empresas tecnológicas convencionales. La estrategia invierte aproximadamente un 20 % fuera del sector tecnológico del Global Industry Classification Standard (GICS), principalmente en empresas de servicios de comunicación como Alphabet y Meta Platforms, pero también en otras áreas. Por ejemplo, hace unos años, el equipo abrió una pequeña posición en la empresa industrial Bloom Energy, dedicada a las pilas de combustible avanzadas que pueden ayudar a alimentar centros de datos, y tras una rápida revalorización, se ha convertido en una de las 10 principales posiciones a fecha de junio de 2025.
Esa posición ha dado lugar a resultados irregulares a corto plazo, pero en los últimos periodos de cinco, 15 y 20 años hasta julio de 2025, la estrategia se ha situado dentro del tercio superior de la categoría (y se ha quedado justo fuera en el periodo de 10 años).
Nota: El análisis resumido de esta clase de acciones se ha heredado de una clase de acciones cubierta por analistas dentro de la misma estrategia: Columbia Seligman Tech & Info A.
