Principales métricas Morningstar para el
- Rating Morningstar: Gold
- Pilar del proceso: Por encima de la media
- Pilar Personas: Alto
- Pilar Gestora: Alto
American Funds New Perspective, que incluye los fondos de la marca Capital Group en Luxemburgo, Australia y Japón, así como los fondos de la marca CFS en Australia, sigue contando con un equipo de gestión de gran experiencia y un amplio grupo de analistas globales, aunque actualmente se encuentra atravesando una transición de liderazgo planificada desde hace tiempo. En combinación con el enfoque de inversión contrastado de la estrategia, estos puntos fuertes respaldan sus calificaciones de «alta» para el equipo de gestión y «por encima de la media» para el proceso.
Aunque la estrategia perdió a un gestor veterano el año pasado y este año se producirá otra salida, Capital Group ha gestionado la transición del liderazgo con cuidado y la estrategia sigue en buenas manos. La empresa distribuye los activos entre sus filiales Capital International Investors (CII) y Capital World Investors (CWI). A principios de 2025, Barbara Burtin sustituyó al veterano Jody Jonsson al frente del equipo de CWI, tras la dimisión de este último a finales del año pasado.
En marzo de 2026, la empresa anunció que el director principal de inversiones, Rob Lovelace, cedería el mando a Noriko Chen el 1 de mayo de 2026, antes de abandonar el fondo a finales de año. Chen lleva 13 años gestionando una parte de la estrategia y forma parte de ella desde hace más de 25 años. Burtin, que lleva 17 años trabajando en la empresa, gestiona su parte de la cartera desde hace siete años. Juntos, garantizan un liderazgo experto durante esta transición.
La mayor parte del equipo de gestión global permanece intacto, lo que garantiza la continuidad. En su calidad de responsable principal, Chen dirige la estrategia global, se encarga de la asignación de capital a los gestores y lidera el equipo CII, integrado por Lovelace, Anne-Marie Peterson, Aline Avzaradel y Kohei Higashi. Burtin supervisa el equipo CWI, compuesto por Brady Enright, Andraz Razen, Patrice Collette y Steven Watson. Ambos equipos cuentan con aproximadamente dos grupos separados de 50 analistas, y cada equipo de analistas gestiona además una parte específica de la cartera.
¿Cómo se construye la cartera de los fondos de Capital Group?
El equipo aplica un enfoque consolidado centrado en las multinacionales globales que están en condiciones de aprovechar la evolución de las dinámicas comerciales. Por lo general, se trata de empresas consolidadas y financieramente estables. Cada gestor gestiona de forma independiente una parte de la cartera, pero debe cumplir los requisitos de que las empresas obtengan al menos el 25 % de sus ingresos fuera de su región de origen y mantengan una capitalización bursátil mínima de 3.000 millones de dólares en el momento de la adquisición.
La estrategia ha demostrado constantemente su fiabilidad a la hora de proteger el capital durante las fases bajistas del mercado, lo que ha beneficiado a los inversores a largo plazo. En los últimos 10, 15 y 20 años hasta febrero de 2026, el fondo de inversión con sede en Estados Unidos ha superado al índice MSCI ACWI y se ha situado entre los primeros puestos de la categoría Morningstar «Global Large-Cap Growth» en cada periodo. En 2025, la estrategia se situó en el primer quintil de la categoría, pero quedó rezagada con respecto al índice.
En general, sigue siendo una opción bursátil global de primer orden con sólidas perspectivas de consolidar su larga trayectoria de éxitos.
La rentabilidad del Capital Group New Perspective Fund
El fondo de inversión con sede en Estados Unidos ha obtenido resultados positivos de forma constante.
Sus rendimientos móviles para los periodos de cinco, diez, quince y veinte años hasta febrero de 2026 se han situado todos entre los mejores de la categoría «Global Large-Cap Growth». La estrategia se ha situado en la mitad superior de la categoría en nueve de los últimos diez años naturales, seis de ellos en el tercio superior. Desde su lanzamiento en 1973 y durante los más de 20 años de gestión de Robert Lovelace, el gestor con más antigüedad, el fondo ha superado a la categoría, al MSCI ACWI y a su índice de referencia anterior, el MSCI World Index. Durante el mandato de Lovelace, la estrategia también ha superado al índice MSCI ACWI Growth, con el que está más estrechamente correlacionada.
El enfoque de la estrategia hacia las empresas multinacionales rara vez ha perjudicado a los accionistas. En sus más de 45 años de actividad, la estrategia solo ha registrado pérdidas en nueve ocasiones (1974, 1990, 2000-2002, 2008, 2011, 2018 y 2022). En cada uno de esos años, la estrategia perdió mucho menos que el índice, con la excepción de 2011. En 2022, la caída del 25,8 % de la estrategia fue inferior a la media de la categoría y al índice de crecimiento, pero quedó rezagada con respecto al MSCI ACWI. Con la recuperación de los valores de crecimiento en 2023 y 2024, la estrategia quedó rezagada con respecto al índice de crecimiento, pero superó la media de los fondos similares. En 2025, la estrategia superó claramente a la categoría, pero se quedó ligeramente rezagada con respecto a ambos índices, ya que algunas selecciones lastraron los resultados, como Novo Nordisk NOVO B, Carrier Global CARR y Meta Platforms META.
