Belangrijkste Morningstar-kengetallen voor Berkshire Hathaway
- Fair Value Estimate: USD 765,000
- Morningstar Rating: ★★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Smal
- Morningstar Uncertainty Rating: Laag
Dit vonden wij van de cijfers van Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway BRK.A , dat een Small Moat-rating heeft, rapporteerde de aangepaste bedrijfsresultaten over het derde kwartaal. Die kwamen in grote lijnen overeen met onze verwachtingen. Het bedrijf blijft profiteren van de solide resultaten van zijn verzekeringstak, maar andere onderdelen van de onderneming zijn wankel.
Waarom dit belangrijk is: Berkshire heeft in het verleden ondermaatse prestaties van een of meerdere divisies gecompenseerd doordat andere segmenten het juist beter deden dan de markt. De verzekeringsactiviteiten hebben de afgelopen jaren het zware werk verricht.
- Na een periode met uitstekende resultaten zijn de verzekeringsactiviteiten dit jaar enigszins genormaliseerd. Dat komt doordat kleinere premieverhogingen en een hogere schadelast door (natuur)rampen (vooral in het eerste kwartaal) het verzekeringsresultaat hebben beïnvloed.
- BNSF blijft echter ondermaats presteren ten opzichte van Union Pacific, ondanks verdere verbetering van de operationele ratio in het derde kwartaal.
- De resultaten van Berkshire Hathaway Energy daalden in het derde kwartaal licht. Dit geeft aan dat toekomstige resultaten beïnvloed kunnen worden door nieuwe wetgeving, die investeringen in duurzame energiebronnen aan banden wil leggen.
- De divisie Productie, Service en Detailhandel boekte een iets beter kwartaal aan de omzetkant, waarbij de winstgevendheid verbeterde vergeleken met een jaar geleden.
Onder aan de streep: Aangezien de bedrijfsresultaten van Berkshire in het derde kwartaal overeenkomen met onze verwachtingen, verwachten we onze onlangs herziene Fair Value van $765.000 ($510) voor een klasse A-(B)- aandeel te handhaven. We vinden het aandeel nog steeds licht tot matig ondergewaardeerd.
- Als de impact van beleggingswinsten/-verliezen en andere aanpassingen niet meegerekend worden, zijn de aangepaste bedrijfsinkomsten in het derde kwartaal gestegen met 2,1% naar $95,0 miljard, vergeleken met een jaar geleden.
- De aangepaste operationele winst steeg op jaarbasis 33,6% naar $13,5 miljard. Dit kwam door de solide verzekeringsresultaten, aangevuld met stabiele inkomsten uit de meeste bedrijfstakken.
- De boekwaarde per aandeel, die een goede maatstaf is om te meten of de intrinsieke waarde van Berkshire veranderd is, steeg op jaarbasis 10,9% naar $485.429. Dit was eind september 2024 nog $437.580.
