Metriche chiave di Morningstar per Capital Group New Perspective Fund (LUX)
- Medalist Rating Morningstar: Gold
- Pilastro del processo: Sopra la media
- Pilastro “Persone”: Alto
- Pilastro della società di gestione: Alto
American Funds New Perspective, che comprende i veicoli con marchio Capital Group in Lussemburgo, Australia e Giappone e i veicoli con marchio CFS in Australia, continua a beneficiare di un team di gestione di grande esperienza e di un nutrito gruppo di analisti globali, anche se sta attraversando una transizione della leadership pianificata da tempo. In combinazione con l’approccio di investimento collaudato della strategia, questi punti di forza sostengono i suoi rating “alto” per il team di gestione e “sopra la media” per il processo.
Sebbene la strategia abbia perso un gestore di lunga data lo scorso anno e vedrà un’altra partenza quest’anno, Capital Group ha gestito la transizione della leadership con attenzione e la strategia rimane in mani capaci. La società alloca gli asset tra le controllate Capital International Investors (CII) e Capital World Investors (CWI). All’inizio del 2025, Barbara Burtin è subentrata al leader di lunga data Jody Jonsson come responsabile del team di CWI, con Jonsson che si è dimesso alla fine dello scorso anno.
Nel marzo 2026, la società ha annunciato che il responsabile principale degli investimenti, Rob Lovelace, avrebbe passato le consegne a Noriko Chen il 1° maggio 2026, prima di lasciare il fondo a fine anno. Chen gestisce una porzione della strategia da 13 anni e ne fa parte da oltre 25 anni. Burtin, che lavora nella società da 17 anni, gestisce la sua porzione del portafoglio da sette anni. Insieme, garantiscono una leadership esperta durante questa transizione.
La maggior parte del team di gestione globale rimane intatto, assicurando la continuità. In qualità di responsabile principale, Chen dirige l’intera strategia, occupandosi dell’allocazione del capitale ai gestori e guida il team CII, che comprende Lovelace, Anne-Marie Peterson, Aline Avzaradel e Kohei Higashi. Burtin supervisiona il team CWI composto da Brady Enright, Andraz Razen, Patrice Collette e Steven Watson. Entrambi i team si avvalgono di circa due gruppi separati di 50 analisti, con ciascun team di analisti che gestisce anche una fetta dedicata del portafoglio.
Come viene costruito il portafoglio del fondi di Capital Group
Il team applica un approccio consolidato incentrato sulle multinazionali globali posizionate in modo da trarre vantaggio dall’evoluzione delle dinamiche commerciali. In genere, si tratta di aziende consolidate e finanziariamente stabili. Ogni gestore gestisce in modo indipendente una parte del portafoglio, ma deve rispettare i requisiti secondo cui le società devono ricavare almeno il 25% dei ricavi al di fuori della propria regione di origine e mantenere una capitalizzazione di mercato minima di 3 miliardi di dollari al momento dell’acquisto.
La strategia si è costantemente dimostrata affidabile nel proteggere il capitale durante le fasi di ribasso del mercato, a vantaggio degli investitori nel lungo termine. Negli ultimi 10, 15 e 20 anni fino a febbraio 2026, il fondo comune di investimento con sede negli Stati Uniti ha sovraperformato l’indice MSCI ACWI e si è classificato nei primi posti della categoria Morningstar “Global Large-Cap Growth” in ciascun periodo. Nel 2025, la strategia si è posizionata nel primo quintile della categoria, ma è rimasta indietro rispetto all’indice.
Nel complesso, questa rimane un’opzione azionaria globale di prim’ordine con solide prospettive di consolidare la sua lunga storia di successi.
Le performance del Capital Group New Perspective Fund
Il fondo comune di investimento con sede negli Stati Uniti ha costantemente registrato risultati positivi.
I suoi rendimenti su base mobile per i periodi di cinque, 10, 15 e 20 anni fino a febbraio 2026 si sono tutti classificati nelle posizioni più alte della categoria “Global Large-Cap Growth”. La strategia è stata nella metà superiore della categoria in nove degli ultimi dieci anni solari, di cui sei nel terzo superiore. Dal suo lancio nel 1973 e durante gli oltre 20 anni di gestione di Robert Lovelace, il gestore più longevo, il fondo ha battuto la categoria, l’MSCI ACWI, e il suo precedente indice, l’MSCI World Index. Durante il mandato di Lovelace, la strategia ha battuto anche l’indice l’MSCI ACWI Growth, con cui è più strettamente correlata.
L’attenzione della strategia verso le società multinazionali ha raramente penalizzato gli azionisti. Nei suoi oltre 45 anni di attività, la strategia ha registrato perdite solo in nove anni (1974, 1990, 2000-02, 2008, 2011, 2018 e 2022). In ciascuno di questi anni, la strategia ha perso molto meno dell’indice, ad eccezione del 2011. Nel 2022, il calo del 25,8% della strategia è stato inferiore alla media della categoria e all’indice growth, ma è rimasta indietro rispetto all’MSCI ACWI. Con la ripresa dei titoli growth nel 2023 e nel 2024, la strategia è rimasta indietro rispetto all’indice growth, ma ha superato la media dei fondi simili. Nel 2025, la strategia ha nettamente sovraperformato la categoria, ma è rimasta leggermente indietro rispetto a entrambi gli indici, poiché alcune scelte hanno pesato sui risultati, come Novo Nordisk NOVO B, Carrier Global CARR e Meta Platforms META .
