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Les meilleurs fonds obligataires des marchés émergents mondiaux

Ces stratégies d’investissement se voient attribuer la Medalist rating par Morningstar.

L’art des marchés émergents

Les obligations des marchés émergents ont figuré parmi les classes d’actifs à revenu fixe les plus performantes en 2026, surpassant de nombreuses obligations d’État des marchés développés ainsi que les obligations d’entreprises notées « investment grade ».

Au cours des 12 derniers mois, l’indice Morningstar Emerging Markets Sovereign Bond a progressé de 4,8 % en euros au 30 juillet. En comparaison, l’indice Morningstar Global Core Bond a enregistré une hausse de 1,3 %, tandis que l’indice Morningstar Global Treasury est resté pratiquement inchangé sur la même période.

Les banques centrales des marchés émergents ont, pour l’essentiel, procédé à des baisses de taux d’intérêt, ce qui fait baisser les rendements obligataires et fait grimper les cours. La croissance économique s’est avérée solide malgré l’impact de la guerre en Iran, tandis que les taux d’intérêt réels dans les pays émergents — c’est-à-dire les taux directeurs moins l’inflation — restent élevés dans de nombreuses économies en développement.

« Les fondamentaux financiers se sont nettement améliorés depuis la crise financière mondiale, avec une dette extérieure en baisse, des soldes de la balance courante plus solides et une politique monétaire plus crédible de la part des banques centrales. Des valorisations attractives renforcent donc encore davantage les arguments en faveur du maintien d’une position surpondérée », a écrit Pictet Asset Management dans un rapport récent.

Que sont les fonds obligataires des marchés émergents ?

Les fonds obligataires mondiaux axés sur les marchés émergents détiennent des obligations libellées en dollars américains émises par des pays émergents. La plupart de ces fonds détiennent principalement des obligations d’État ou souveraines, mais on trouve souvent dans leurs portefeuilles des obligations d’entreprises issues des marchés émergents.

Afin d’aider les investisseuses et les investisseurs à identifier les stratégies axées sur ce segment, nous avons passé au crible 174 fonds ouverts et fonds cotés en bourse (ETF) de la catégorie « Obligations des marchés émergents mondiaux » de Morningstar, afin de sélectionner ceux ayant obtenu un Medalist Rating Gold.

Une note Medalist rating Gold signifie que nos analystes estiment qu’un fonds a les meilleures chances de surperformer sa catégorie à long terme.

On dénombre 21 stratégies ayant obtenu la Medalist rating. Nous vous présentons ici les 10 plus importantes en termes d’actifs sous gestion.

Trois des dix stratégies énumérées ci-dessus sont gérées de manière passive. Parmi celles-ci figure un fonds coté en bourse.

Voici un aperçu détaillé des quatre fonds dont les actifs s’élèvent à plus de 3 milliards d’euros. N’hésitez pas à consulter le rapport complet de chaque fonds pour plus de détails.

Pimco GIS PLC — Emerging Markets Bond Fund

Le fonds Pimco GIS PLC — Emerging Markets Bond Fund, géré de manière active, a enregistré une hausse de 9,59 % au cours de l’année écoulée, surpassant ainsi la performance moyenne des fonds de la catégorie des obligations des marchés émergents mondiaux, qui a progressé de 8,21 %. Le fonds a surpassé 72 % de ses concurrents et a devancé de 4,38 p. p. l’indice de référence de sa catégorie, le Morningstar Emerging Markets Sovereign Bond Index. Depuis le début de l’année, le fonds a enregistré une hausse de 4,39 %, tandis que la moyenne des fonds de sa catégorie s’établit à 3,94 %.

Morgan Stanley Emerging Markets Debt Opportunities Fund

Le fonds « Morgan Stanley Emerging Markets Debt Opportunities Fund » a progressé de 16,59 % au cours de l’année écoulée. La performance de ce fonds géré activement a dépassé celle de 8,21 % enregistrée en moyenne par les fonds de la catégorie des obligations des marchés émergents mondiaux, surpassant ainsi 96 % de ses concurrents. Le fonds a surpassé son indice de référence de 11,38 points de pourcentage. Depuis le début de l’année, le fonds Morgan Stanley a progressé de 10,89 %.

Neuberger Berman Emerging Market Debt — Hard Currency Fund

Au cours de l’année écoulée, le fonds « Neuberger Berman Emerging Market Debt — Hard Currency Fund », géré activement, a progressé de 10,74 %, tandis que la performance moyenne des fonds obligataires mondiaux axés sur les marchés émergents s’est établie à 8,21 %. Le fonds a surperformé 86 % de ses concurrents et a dépassé de 5,53 p.p. l’indice de référence de sa catégorie, le Morningstar Emerging Markets Sovereign Bond Index. Depuis le début de l’année, la stratégie a progressé de 4,87 %, surperformant ainsi la moyenne des fonds de sa catégorie, qui a progressé de 3,94 %.

iShares Emerging Markets Government Bond Index Fund

Le fonds iShares Emerging Markets Government Bond Index Fund a progressé de 9,54 % au cours de l’année écoulée. La performance de ce fonds à gestion passive a dépassé celle de 8,21 % enregistrée en moyenne par les fonds de la catégorie « obligations des marchés émergents mondiaux », mais il a sous-performé 58 % de ses concurrents. Le fonds a surpassé l’indice de référence de sa catégorie de 4,33 points de pourcentage. Depuis le début de l’année, ce fonds géré par BlackRock a progressé de 4,81 %.

L'auteur ou les auteurs ne possèdent pas de parts dans les titres mentionnés dans cet article. En savoir plus sur les politiques éditoriales de Morningstar.

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