À l’approche des résultats, devez-vous acheter ou vendre l’action Palantir?

Palantir Technologies s’apprête à publier son rapport financier du deuxième trimestre 2026 le 3 août. Voici l’analyse de Morningstar sur les éléments à surveiller dans les résultats de Palantir et les perspectives de son titre.

Indicateurs clefs de Morningstar pour Palantir Technologies

• Estimation de juste valeur
  : 153,00 USD
• Morningstar Rating
  : ★★★
• Morningstar Economic Moat Rating
  : Étroit
• Morningstar Uncertainty Rating
  : Très élevé

Date de publication des résultats de Palantir Technologies

• Lundi 3 août, après la clôture de la Bourse

Les points à surveiller dans les résultats du deuxième trimestre de Palantir Technologies

• Le LLM de Palantir: Nous observons si les fournisseurs de modèles « frontier » sont capables de reproduire l’ontologie de Palantir. À l’heure actuelle, nous constatons un écart significatif entre l’ontologie de Palantir et les mécanismes d’incitation des modèles de pointe. Palantir doit produire des résultats, tandis que les entreprises proposant ces modèles de pointe sont incitées à « brûler » des jetons. Dans le cas des fournisseurs de pointe, les résultats positifs pour l’entreprise sont certes bénéfiques pour l’activité, mais ils sont moins essentiels que pour Palantir, qui constitue la couche opérationnelle régie de l’entreprise.
• Concurrence: Nous ne pensons pas que les entreprises spécialisées dans les modèles soient capables de reproduire la représentation persistante et contrôlée de l’entreprise (comme le fait Palantir). Cela pourrait changer dans les années à venir, et c’est là que réside la principale source de tension en matière d’évaluation. Qu’il y ait une convergence des capacités des modèles (banalisation) ou une prolifération de modèles open source en provenance de Chine, nous apprécions le fait que Palantir puisse prendre en charge et acheminer les charges de travail vers différents fournisseurs de modèles.
• Croissance internationale: la direction de Palantir s’est longuement étendue sur les raisons expliquant la lenteur de l’adoption de ses solutions en Europe, mais elle invoque principalement des divergences philosophiques, des lourdeurs administratives, etc. Dans l’ensemble, Palantir connaît une croissance si rapide aux États-Unis qu’elle n’a pas nécessairement besoin de l’Europe, mais une expansion sur le continent européen constituerait un formidable accélérateur de croissance et permettrait de mieux justifier sa valorisation.
• Cours de l’action: la dynamique haussière et la spéculation se sont apaisées depuis que le titre a atteint un pic à environ 200 USD par action au quatrième trimestre 2025, et Palantir s’est maintenu dans une fourchette comprise entre 115 et 150 USD pendant la majeure partie de l’année 2026. Cette fourchette peut sembler large pour la plupart des actions, mais dans le cas de Palantir, elle s’apparente davantage à une consolidation logique des cours pour une entreprise qui connaît une croissance rapide et augmente ses marges, tout en continuant à faire face à des discours baissiers concernant le multiple considérable dont elle bénéficie. Pour acheter des actions Palantir à 150 USD (estimation de juste valeur par Morningstar), il faut que de nombreux facteurs jouent en votre faveur, mais nous pensons que c’est le scénario le plus probable, à moins d’une menace majeure émanant de Frontier Lab.

Cet article a été rédigé par Irza Waraich.