Les 5 fonds d’actions internationales les plus performants

Les fonds d’actions internationales apportent une diversification géographique aux portefeuilles et peuvent élargir l’éventail d’opportunités offertes aux investisseurs. Afin de sélectionner les FNB les plus performants de cette catégorie, nous avons recherché ceux qui avaient enregistré les meilleurs rendements au cours des dernières périodes d’un, trois et cinq ans. Parmi les fonds classés, les produits iShares de BlackRock se sont distingués, occupant deux des cinq premières places. Tous les fonds ayant satisfait aux critères de sélection étaient des fonds indiciels ayant obtenu la cote de médaillé Or de Morningstar.

1. BMO MSCI EAFE Index ETF ZEA
2. iShares Core MSCI EAFE IMI Index ETF XEF
3. iShares ESG Aware MSCI EAFE Index ETF XSEA
4. Vanguard FTSE Developed All Cap ex North Amer Idx ETF VIU
5. Vanguard FTSE Developed All Cap ex US Index ETF VDU

Performance des fonds d’actions internationales

Au cours des 12 derniers mois, les fonds de la catégorie Morningstar des fonds d’actions internationales ont enregistré un rendement moyen de 17,69 %. Sur une base annualisée, les fonds d’actions internationales ont progressé de 14,22 % au cours des trois dernières années et de 8,21 % au cours des cinq dernières années. Parallèlement, l’indice Morningstar Canada Index a progressé de 31,51 % au cours des 12 derniers mois, de 24,00 % par an au cours des trois dernières années et de 15,47 % par an au cours des cinq dernières années.

Que sont les fonds d’actions internationales ?

Selon le Comité canadien des normes des fonds d’investissement, les fonds de la catégorie d’actions internationales doivent investir au moins 90 % de leurs actifs en actions dans des pays autres que le Canada et les États-Unis, et au moins 70 % de leurs actifs en actions dans des pays développés. Les fonds qui ne répondent à aucune des exigences des catégories d’actions géographiques plus ciblées et qui investissent moins de 90 % de leurs actifs dans un seul pays ou une seule région seront classés dans la catégorie des fonds d’actions internationales.

Sélection des fonds d’actions internationales les plus performants

Afin d’identifier les meilleurs fonds d’actions internationales, nous avons examiné les données de rendement des dernières années, sur des horizons d’un, trois et cinq ans, à partir des informations disponibles dans Morningstar Direct. Nous avons sélectionné les fonds ouverts et les fonds négociés en bourse domiciliés au Canada figurant dans les 33 % supérieurs de leur catégorie Morningstar, en nous basant sur leurs séries de fonds les moins coûteuses pour ces périodes. Nous avons également filtré les fonds ayant obtenu une cote de médaillé Morningstar (Bronze, Argent ou Or). Nous avons exclu les fonds dont les actifs étaient inférieurs à 100 millions $ CA et dont la couverture par les analystes n’était pas de 100 %. Il en est ressorti cinq placements.

BMO MSCI EAFE Index ETF

• Symbole boursier : ZEA
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Ce fonds de 13,2 milliards $ CA a progressé de 22,87 % au cours des 12 derniers mois, surperformant la moyenne de sa catégorie, qui a progressé de 17,69 %. Le fonds BMO, lancé en février 2014, a progressé de 17,41 % au cours des trois dernières années et de 11,21 % au cours des cinq dernières années.

Les fonds BMO MSCI EAFO proposent des portefeuilles avec une pondération selon la capitalisation boursière, composés d’actions de grande et moyenne capitalisation issues des marchés développés internationaux. Leurs portefeuilles représentatifs et leur faible taux de rotation en font des options très intéressantes.

Ces fonds répliquent l’indice MSCI EAFO. Celui-ci cible les actions de grande et moyenne capitalisation issues de 21 marchés développés étrangers, couvrant 85 % du marché investissable. L’indice pondère ses composantes en fonction de leur capitalisation boursière. La pondération selon la capitalisation boursière est un moyen efficace de déterminer la taille des positions, car elle s’appuie sur l’opinion consensuelle du marché quant à la valeur relative de chaque action. Les actions qui affichent de bonnes performances occupent une part plus importante du portefeuille, tandis que les entreprises en déclin, qui peuvent rencontrer des difficultés, ont moins de poids.

La diversification est l’un des atouts de cette stratégie. L’indice comprend environ 700 titres en septembre 2025, un chiffre qui affiche une tendance à la baisse ces dernières années. Les 10 principales positions de l’indice représentent généralement moins de 15 % du portefeuille. La stratégie n’est pas aussi large que celle d’autres fonds indiciels qui incluent le segment des petites capitalisations, mais elle couvre tout de même un large éventail et représente raisonnablement l’ensemble des opportunités qui s’offrent aux gestionnaires actifs. Les allocations sectorielles et géographiques se rapprochent de celles d’un fonds moyen de la catégorie Morningstar des fonds d’actions internationales.

L’indice n’inclut pas les actions des marchés émergents ni celles des petites capitalisations ; il n’est donc pas en mesure de tirer parti de leur performance en cas de bonne évolution. Toutefois, l’impact sur la performance relative au sein de la catégorie ne devrait pas être considérable. Prises dans leur ensemble, ces actions représentent généralement moins de 10 % des portefeuilles concurrents dans la catégorie des actions internationales. Une performance moyenne dans ces segments a donné à ces fonds un léger avantage sur leurs concurrents ces dernières années.

Cette stratégie est partagée par plusieurs fonds négociés en bourse (FNB) et fonds communs de placement. Les FNB ont généralement des frais moins élevés que les fonds communs de placement, ce qui est le cas des fonds BMO MSCI EAFO. Les frais des FNB se situent généralement dans le quartile le plus bon marché. Leurs équivalents sous forme de fonds communs de placement, en revanche, présentent des frais plus élevés selon la série de fonds. Certains se situent dans le quartile le plus bon marché, tandis que d’autres se classent dans des quartiles plus onéreux. Vous devez être attentifs aux frais, car ceux-ci ont un impact direct sur la performance relative au sein de la catégorie.

iShares Core MSCI EAFE IMI Index ETF

• Symbole boursier : XEF
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Ce fonds de 22,6 milliards $ CA a progressé de 22,36 % au cours des 12 derniers mois, surperformant ainsi la moyenne de sa catégorie, qui a progressé de 17,69 %. Le fonds BlackRock, lancé en avril 2013, a progressé de 17,47 % au cours des trois dernières années et de 10,81 % au cours des cinq dernières années.

Les fonds iShares Core MSCI EAFO proposent des portefeuilles avec une pondération selon la capitalisation boursière, regroupant la quasi-totalité des actions des marchés développés internationaux hors Amérique du Nord. Leurs portefeuilles représentatifs de leur catégorie et leur faible rotation en font des options très intéressantes.

Ces fonds répliquent l’indice MSCI EAFE Investable Market. Celui-ci couvre la quasi-totalité des actions issues de 21 marchés développés étrangers, représentant 99 % du marché investissable. L’indice pondère ses composantes selon la capitalisation boursière. La pondération selon la capitalisation boursière est un moyen efficace de déterminer la taille des positions, car elle reflète l’opinion consensuelle du marché quant à la valeur relative de chaque action. Les actions qui affichent de bonnes performances occupent une part plus importante du portefeuille, tandis que les entreprises en déclin, qui peuvent rencontrer des difficultés, ont moins de poids.

La diversification est l’un des atouts de cette stratégie. L’indice comprend généralement environ 2 600 titres, ses 10 principales positions représentant en moyenne environ 11 % du portefeuille. Cette stratégie n’est pas aussi large que celle d’autres fonds indiciels qui incluent le segment des marchés émergents. Toutefois, ces fonds couvrent tout de même un large spectre et reflètent raisonnablement l’ensemble des opportunités qui s’offrent aux gestionnaires à gestion active.

Les actions des marchés émergents constituent une petite partie du marché étranger que ce fonds ne couvre pas. Bien qu’elles représentent généralement moins de 10 % des portefeuilles de ses concurrents, ce fonds n’est pas en mesure de tirer profit de leur éventuelle bonne performance. Toutefois, leur exclusion a été un atout pour la performance du fonds, les actions des marchés émergents ayant connu des difficultés ces dernières années.

Cette stratégie est partagée par plusieurs fonds négociés en bourse et fonds communs de placement. La plupart d’entre eux facturent des frais peu élevés, qui se situent dans le quartile le plus bon marché de leur catégorie. Les frais réduisent directement le rendement total ; par conséquent, les fonds et les séries de fonds à faible coût devraient afficher de meilleures performances et mieux refléter l’indice que ceux qui facturent des frais plus élevés.

iShares ESG Aware MSCI EAFE Index ETF

• Symbole boursier : XSEA
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Au cours des 12 derniers mois, le fonds BlackRock a progressé de 21,89 %, tandis que la moyenne des fonds de sa catégorie s’est élevée à 17,69 %. Lancé en mars 2019, ce fonds a enregistré une hausse de 16,83 % au cours des trois dernières années et de 10,87 % au cours des cinq dernières années.

Le FNB iShares ESG Aware MSCI EAFE reflète de manière raisonnable les marchés développés étrangers à grande capitalisation, tout en privilégiant les actions présentant des caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance favorables.

Le fonds réplique l’indice MSCI EAFE Extended ESG Focus. Il cible les actions à grande et moyenne capitalisation issues de 21 marchés développés étrangers, tout en optimisant son portefeuille afin de maximiser son exposition aux titres ayant des cotes ESG élevées. L’indice vise à maintenir l’écart de suivi prévu par rapport à l’indice MSCI EAFO dans une fourchette de 0,50 % afin de minimiser l’impact de ses critères de sélection ESG. Cela permet d’orienter efficacement le portefeuille vers les facteurs ESG sans prendre de positions importantes à l’encontre de l’indice MSCI EAFO qui pourraient ne pas être compensées. La performance de ce fonds devrait donc refléter fidèlement celle de cet indice.

Un optimiseur gère l’écart de suivi par rapport à l’indice MSCI EAFE en sélectionnant et en pondérant les composants de l’indice. Étant donné que l’écart de suivi par rapport à cet indice avec une pondération selon la capitalisation boursière doit être maintenu à un niveau minimal, la composition du portefeuille ressemble en grande partie à celle de cet indice de référence, tout en restant bien diversifiée. Le portefeuille détient environ 400 actions, ses 10 principales positions représentant environ 12 % des actifs. Il n’est pas aussi large que l’indice MSCI EAEO, mais bon nombre des principales positions de cet indice y figurent toujours, comme les multinationales européennes disposant de sources de revenus diversifiées et d’avantages concurrentiels solides.

Les actions des marchés émergents et les petites capitalisations constituent des segments faibles de l’univers d’investissement que cette stratégie ne couvre pas. Bien qu’elles ne représentent généralement qu’un dixième des portefeuilles concurrents, cette stratégie n’est pas positionnée pour tirer parti de leur performance en cas de bonne évolution. Toutefois, les performances moyennes enregistrées dans ces segments lui ont permis de devancer ses concurrents ces dernières années.

Sur les cinq années se terminant en septembre 2025, l’indice MSCI EAFE Extended ESG Focus a affiché un rendement annualisé de 11 %, supérieur à la norme de la catégorie Morningstar et à certains indices de référence généraux, mais légèrement inférieur à celui de l’indice MSCI EAFE. À l’avenir, les écarts à court terme devraient s’estomper, et les investisseurs devraient s’attendre à ce que la stratégie suive les fluctuations des marchés développés étrangers.

Vanguard FTSE Developed All Cap ex North Amer Idx ETF

• Symbole boursier : VIU
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Vanguard Ce fonds de 10,8 milliards $ CA a progressé de 26,27 % au cours des 12 derniers mois, surperformant la moyenne des fonds de sa catégorie, qui a progressé de 17,69 %. Le fonds Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF, lancé en décembre 2015, a progressé de 18,50 % au cours des trois dernières années et de 11,16 % au cours des cinq dernières années.

Le FNB Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index dispose d’un portefeuille avec une pondération selon la capitalisation boursière qui détient la quasi-totalité des actions des marchés développés hors Amérique du Nord. Ses frais réduits et son portefeuille très diversifié en font l’un des fonds d’actions internationales les plus attractifs du marché.

Le fonds réplique l’indice FTSE Developed All Cap ex North America. Il cible les actions à petite, moyenne et grande capitalisation des marchés développés étrangers, regroupant plus de 3 600 titres. Le portefeuille final effectue une pondération selon la capitalisation boursière. La pondération selon la capitalisation boursière est un moyen efficace de déterminer la taille des positions, car elle s’appuie sur l’opinion consensuelle du marché quant à la valeur relative de chaque action. Les actions dont la capitalisation augmente occupent une part plus importante du portefeuille, tandis que les entreprises en déclin, qui peuvent rencontrer des difficultés, verront leur poids diminuer.

La diversification est l’un des atouts de ce portefeuille, grâce à la large couverture de son indice de référence. Ce fonds détient plus de 3 600 actions, ses 10 principales positions représentant systématiquement environ 10 % des actifs. Aucune position ne représente plus de 2 % de l’allocation. Parmi ses principales positions figurent des multinationales européennes bénéficiant de sources de revenus diversifiées et d’avantages concurrentiels solides.

Les marchés émergents constituent une partie faible de l’univers d’investissement que cette stratégie ne couvre pas. Alors qu’ils ne représentent généralement qu’un dixième des portefeuilles concurrents, cette stratégie n’est pas positionnée pour tirer parti de leur performance en cas de bonne évolution. Toutefois, la performance moyenne enregistrée sur ce segment lui a permis de devancer ses concurrents pendant la majeure partie des dernières années.

Les faibles frais contribuent également à la solide performance relative au sein de la catégorie. Le fonds a enregistré un rendement annualisé de 11,5 % sur les cinq années jusqu’en septembre 2025, surpassant la moyenne de ses pairs de 1,66 point de pourcentage par an. La volatilité était légèrement plus élevée, mais les rendements ajustés au risque semblaient également favorables par rapport à la moyenne de la catégorie. À l’avenir, les investisseurs devraient s’attendre à ce que la stratégie affiche de bons résultats lorsque les marchés développés se portent bien.

Vanguard FTSE Developed All Cap ex US Index ETF

• Symbole boursier : VDU
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Ce fonds de 816,6 millions $ CA a progressé de 25,87 % au cours des 12 derniers mois, surpassant la moyenne de sa catégorie, qui s’est élevée à 17,69 %. Le fonds Vanguard, lancé en août 2013, a progressé de 18,30 % au cours des trois dernières années et de 11,06 % au cours des cinq dernières années.

Le portefeuille avec une pondération selon la capitalisation boursière du fonds Vanguard FTSE Developed Markets Index comprend la quasi-totalité des actions des marchés internationaux développés. Ses frais réduits et son portefeuille très diversifié en font l’un des fonds d’actions internationales les plus attractifs du marché.

Le fonds réplique l’indice FTSE Developed ex US All Cap. Il cible les actions à petite, moyenne et grande capitalisation des marchés développés internationaux, regroupant près de 4 000 titres. Le portefeuille final effectue une pondération selon la capitalisation boursière. La pondération selon la capitalisation boursière permet de dimensionner efficacement les positions en s’appuyant sur l’opinion consensuelle du marché quant à la valeur relative de chaque action. Les actions qui progressent plus rapidement que celles de leurs pairs occupent une part plus importante du portefeuille, tandis que les entreprises en difficulté ont moins de poids.

La diversification est l’un des atouts de ce portefeuille, grâce à la large portée de son indice de référence. Contrairement à de nombreux concurrents, il inclut des actions du Canada et de la Corée du Sud, ce qui renforce son étendue. Le fonds détient près de 4 000 actions, ses 10 principales positions représentant régulièrement environ 10 % de ses actifs. Aucune position ne représente plus de 2 % de l’allocation. Parmi les principales positions de ce fonds de répartition d’actifs figurent des multinationales européennes bénéficiant de sources de revenus diversifiées et d’avantages concurrentiels solides.

Les actions des marchés émergents constituent une partie faible de l’univers d’investissement que ce fonds ne couvre pas. Alors que les actions des marchés émergents ne représentent généralement qu’un dixième des portefeuilles concurrents, ce fonds n’est pas en mesure de tirer profit d’une éventuelle bonne performance de ce segment. Cependant, les performances inférieures à la moyenne de ce segment ont donné à ce fonds une longueur d’avance sur ses concurrents ces dernières années.

La série de fonds de ce fonds négocié en bourse a enregistré un rendement annualisé de 11,4 % sur les cinq années se terminant en septembre 2025, un résultat similaire à celui d’autres fonds indiciels des marchés développés, mais supérieur de 1,2 point de pourcentage à la moyenne de la catégorie Morningstar. Sa volatilité a tendance à être légèrement plus élevée que celle de cet indice, mais ses rendements ajustés au risque restent tout à fait satisfaisants.