Susan Dziubinski: Hallo. Ich bin Susan Dziubinski, Co-Moderatorin des Podcasts „The Morning Filter “. In einer kürzlich erschienenen Folge hat Dave Sekera, Chefstratege für den US-Markt bei Morningstar, mehrere Aktien vorgestellt, die sich über Jahrzehnte hinweg als hervorragendes Investment erwiesen haben. Betrachten Sie sie als „ewige“ Aktien: Aktien, die Sie langfristig kaufen und deren Position Sie im Laufe der Zeit verwalten können. Um mehr darüber zu erfahren, wie Dave diese Aktien ausgewählt hat, sehen Sie sich die Podcast-Folge über den Link unter diesem Video an.
Heute werfen wir einen Blick auf die „Forever Stocks“ aus Daves Liste, die derzeit fair bewertet oder überbewertet erscheinen. Es handelt sich um hervorragende Unternehmen, die man langfristig, vielleicht sogar für immer, halten sollte, doch unserer Meinung nach bieten sie derzeit keine attraktiven Sicherheitsmargen. Anstatt sie also zu den aktuellen Kursen zu kaufen, empfehlen wir, sie stattdessen auf eine Beobachtungsliste für „Forever Stocks“ zu setzen.
3 „Forever“-Aktien für Ihre Beobachtungsliste
Die erste „Forever-Aktie“ für die Beobachtungsliste ist ExxonMobil. Morningstar stuft Exxon mit einem schmalen Economic Moat ein, und wir halten das Unternehmen für den qualitativ hochwertigsten integrierten Konzern. Exxon weicht von den Branchentrends ab, indem es seine Ausgaben im Vergleich zu den letzten Jahren erhöht, mit dem Ziel, bis 2030 ein Gewinnwachstum von 25 Mrd. USD zu erzielen. Nun könnten höhere Ausgaben Anlass zur Besorgnis geben, da die Branche in der Vergangenheit Wachstum vor Renditen priorisiert hat. Wir sind jedoch der Ansicht, dass Exxons differenziertes Portfolio es dem Unternehmen ermöglicht, Wachstum anzustreben und gleichzeitig Kapitaldisziplin zu wahren sowie Renditen zu erzielen. Wir schätzen den Wert der ExxonMobil-Aktie auf 156 USD.
Lesen Sie den vollständigen Bericht von Morningstar über ExxonMobil.
Die zweite „Forever-Aktie“ ist Johnson & Johnson. Wir sind der Ansicht, dass das Unternehmen über einen der breitesten Economic Moats im Bereich des Gesundheitswesens verfügt, gestützt auf geistiges Eigentum und sein Arzneimittelgeschäft sowie auf geistiges Eigentum und Wechselkosten in seinem Medizintechnikbereich. Das Arzneimittelgeschäft verzeichnet ein deutliches Wachstum bei Neueinführungen, was dem Auslaufen von Patenten für ältere Produkte entgegenwirkt. Im Bereich Medizinprodukte ist J&J zudem mit Innovationen bei Kontaktlinsen, minimalinvasiven chirurgischen Instrumenten und Roboterinstrumenten aktiv. Wir haben unsere Fair Value-Schätzung für J&J kürzlich auf 190 USD pro Aktie angehoben, doch die Aktie notiert heute deutlich darüber.
Lesen Sie den vollständigen Bericht von Morningstar über Johnson & Johnson.
Die letzte Aktie für die Beobachtungsliste ist Walmart, der weltweit größte Einzelhändler. Wir sind der Ansicht, dass sich das Unternehmen dank seiner branchenführenden Kostenstruktur und seiner immateriellen Markenwerte einen breiten Economic Moat gesichert hat. Das Unternehmen hat es zudem hervorragend geschafft, seine Filialpräsenz in digitale Zugkraft umzuwandeln, was sich unter anderem in seinem führenden Marktanteil von 32 % im Online-Lebensmittelhandel zeigt. Trotz der Konkurrenz durch Amazon und andere sind wir der Ansicht, dass Walmarts Größe, Daten und Investitionen in die Lieferkette strukturelle Vorteile bieten, die die langfristige Relevanz und die Beständigkeit der Margen stützen. Allerdings halten wir die Walmart-Aktie derzeit für außerordentlich überbewertet, da sie fast zum Doppelten unseres fairen Wertes von 62 USD gehandelt wird.
Lesen Sie den vollständigen Bericht von Morningstar über Walmart.
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