Viktiga Morningstarbetyg för Nvidia
- Vårt : 280,00 dollaruppskattade verkliga värde
- : ★★★★Morningstar Rating
- : BredMorningstar Economic Moat Rating
- : Mycket högtMorningstar Uncertainty Rating
Aktuell information om Nvidias aktie
Den en gång i århundradet-utbyggnaden inom artificiell intelligens har lett till att Nvidia under tre års tid har utvecklats till det första företaget med ett börsvärde på över 5 biljoner dollar. Vi anser dock att företaget idag är värt betydligt mer än så. Nvidia står fortfarande i centrum av AI-ekosystemet; vi förutser ingen avmattning i efterfrågan på AI, och företagets ledande ställning på marknaden för AI-infrastruktur är fortsatt säker. Vi anser därför att marknaden underskattar företagets framtidsutsikter.
Nvidia förväntar sig en stark tillväxt för sina AI-GPU-baserade system både under 2026 och 2027, och vi ser få tecken från stora kunder som tyder på att den globala utbyggnaden av AI-infrastrukturen skulle avta i någon nämnvärd utsträckning. För 2028 och framåt tror vi att styrkan i Nvidias mjukvaruekosystem (CUDA), företagets expertis inom chipdesign, dess nätverks- och interkonnektivitetskapacitet samt den flexibilitet och programmerbarhet som all denna utrustning erbjuder kommer att hålla företaget i centrum av AI-ekosystemet.
På lång sikt anser vi att det är oundvikligt att Google och AWS kommer att sträva efter att i större utsträckning tillverka egna chip och AI-utrustning, vilket kommer att gå ut över Nvidia. Vi förväntar oss att Nvidia kommer att förlora marknadsandelar till Googles TPU:er och Amazons Trainium (särskilt om Anthropic och/eller Google Gemini etablerar sig som dominerande modeller inom den senaste tekniken), men vi tror att Nvidias andel bör stabiliseras på 68 procent år 2030 (jämfört med 80 procent idag) inom ramen för en betydligt större totalmarknad för AI-utgifter.
Vårt uppskattade verkliga värde på 280 dollar per aktie bygger på en stark tillväxt under de kommande två åren, följt av en oundviklig avmattning till en i övrigt ”hälsosam” tillväxttakt från och med 2028 och framåt i takt med att arbetsbelastningen inom AI och molntjänster ökar – samtidigt som Nvidia behåller sin prissättningsmakt och upprätthåller bruttomarginaler på över 70 procent. Vårt optimistiska uppskattade verkliga värde skulle uppgå till 420 dollar per aktie om Nvidia inte tappar några marknadsandelar, vilket skulle resultera i en årlig omsättning på 1 biljon dollar år 2030. Vi anser att 180 dollar är en rimlig nedre gräns för det uppskattade verkliga värdet om AI-marknaden förskjuts ännu mer mot XPU:er, eller om efterfrågan på AI inte lever upp till förväntningarna.
