Les meilleurs FNB d’actions américaines à acheter

Compte tenu de l’importance du marché boursier américain, les fonds négociés en bourse (FNB) axés sur les actions américaines occupent une place centrale dans de nombreux portefeuilles. Si la plupart des investisseurs s’intéressent aux FNB indiciels, il existe également des FNB d’actions américaines à gestion active. Nous avons sélectionné les FNB d’actions américaines à gestion active qui, selon les analystes de Morningstar, ont les meilleures chances de surperformer.

Les 4 meilleurs FNB d’actions américaines à acheter en 2026

Les fonds de la catégorie des actions américaines doivent investir au moins 90 % de leurs actifs en titres domiciliés aux États-Unis, et leur capitalisation boursière moyenne doit être supérieure au seuil fixé pour les petites et moyennes capitalisations américaines.

Les 4 meilleurs FNB « Actions américaines » à acheter en 2026

Pour trouver les meilleurs FNB sur actions américaines à acheter, nous avons sélectionné ceux ayant obtenu une

de bronze, d’argent ou d’or et bénéficiant d’une couverture analytique à 100 %. Tous les FNB de la liste appartiennent à la des actions américaines et disposent d’au moins 100 millions de $ CA d’actifs. Toutes les données sont en date du 8 juin.

1. NBI US Equity Fund NBUE
2. BMO Low Volatility US Equity Hedged to CAD ETF ZLH
3. BMO Low Volatility US Equity ETF ZLU
4. JPMorgan US Equity Premium Income Active ETF JEPI

Morningstar s’attend à ce que les fonds d’actions américaines hautement cotés de cette liste surperforment leurs pairs sur un cycle de marché complet. Mais même si tous les fonds de notre liste appartiennent à la même catégorie, ils peuvent mettre en œuvre des stratégies différentes et, par conséquent, se comporter différemment les uns des autres. Les investisseurs doivent faire quelques recherches pour comprendre exactement dans quoi un fonds particulier investit avant d’acheter.

Voici un aperçu rapide de chacun des meilleurs FNB d’actions américaines. N’oubliez pas de consulter le rapport complet d’un fonds pour plus de détails.

NBI US Equity Fund

• Taille du fonds: 1,6 milliard de $ CA
• RFG: N/A
• Cote de médaillé Morningstar
  : Argent
• Cote Morningstar: N/A

Ce fonds de 1,6 milliard de $ CA a été lancé en septembre 2025.

L’équipe applique un processus de recherche rigoureux. Elle cible des entreprises de grande qualité dotées d’avantages concurrentiels durables. Elle utilise des indicateurs de qualité tels qu’un faible endettement, un rendement élevé du capital et des marges élevées, ainsi que des critères de croissance et de valorisation, pour restreindre son univers avant de soumettre les idées prometteuses à une analyse détaillée et à un débat. Il en résulte un portefeuille de 25 à 35 titres, caractérisé par une forte conviction et une faible rotation. Le portefeuille présente une orientation persistante vers la qualité et une faible exposition aux secteurs cycliques tels que les banques, ou aux modèles économiques présentant une incertitude plus élevée ou des valorisations élevées qui ne satisfont pas aux critères du processus.

De mai 2014 jusqu’en avril 2026, la classe F du NBI US Equity a surperformé la moyenne de la catégorie Morningstar des actions américaines de 2,0 points de pourcentage annualisés en dollars canadiens, mais son style axé sur la qualité peut sous-performer lorsque des actions plus cycliques ou celles dont le modèle économique est plus incertain tirent les gains du marché, comme cela a été le cas au cours des trois dernières années, où le gain annualisé de 11,4 % de la stratégie a été inférieur à la moyenne de 17,2 % de ses pairs. Le portefeuille n’avait aucune exposition aux banques surperformantes. Il ne détenait pas non plus Nvidia, le leader de l’intelligence artificielle, le gestionnaire préférant les actions des semi-conducteurs dont les marchés finaux sont plus diversifiés.

Malgré la faiblesse récente, l’expérience de l’équipe et son processus discipliné restent des atouts majeurs pour les investisseurs patients.

Lire le rapport complet de Morningstar sur le NBI US Equity Fund.

BMO Low Volatility US Equity Hedged to CAD ETF

• Taille du fonds: 100 millions de $ CA
• RFG: 0,33
• Cote de médaillé Morningstar
  : Argent
• Cote Morningstar: ★★

Ce fonds de 100 millions de $ CA a progressé de 12,33 % au cours de la dernière année, sous-performant ainsi la moyenne des fonds de sa catégorie, qui a augmenté de 21,01 %. Le fonds BMO, lancé en février 2016, a progressé de 9,73 % au cours des trois dernières années et de 7,35 % au cours des cinq dernières années.

Le fonds BMO Low Volatility US Equity cible les 100 actions de l’indice S&P 500 présentant la plus faible sensibilité au marché. Cette stratégie devrait bien résister aux turbulences et générer de solides rendements ajustés au risque à long terme.

Le fonds utilise le bêta, une mesure de la sensibilité d’une action aux mouvements du marché, pour sélectionner et appliquer une pondération aux titres, en retenant les 100 actions américaines à grande capitalisation présentant le bêta le plus faible. Le fonds calcule le bêta à partir de données sur cinq ans, en accordant davantage d’importance aux dernières années. Il en résulte un portefeuille conçu pour afficher une volatilité inférieure à celle du marché américain, avec des baisses moins marquées mais un potentiel de hausse moindre. Le fonds procède à un rééquilibrage en mai et à une reconstitution en novembre, tout en limitant la concentration par titre ou par secteur. Cela garantit un portefeuille équilibré.

Le taux de rotation tend à être légèrement inférieur à la moyenne de la catégorie Morningstar, mais supérieur à celui des fonds indiciels pondérés selon la capitalisation boursière. Son système de pondération par le bêta nécessite des ajustements plus importants lors de chaque rééquilibrage et reconstitution. Bien que cela entraîne une activité de négociation légèrement plus élevée, il s’agit d’un compromis nécessaire pour maintenir l’orientation du fonds vers une faible volatilité.

Le portefeuille n’utilise pas de pondération selon la capitalisation boursière, ce qui signifie qu’il se distingue de l’indice de référence de la catégorie Morningstar US Market CAD Index, pondéré selon la capitalisation. Les pondérations sectorielles divergent de manière significative. Le fonds privilégie fortement les secteurs des services publics et de la consommation défensive au détriment de la technologie, par rapport à l’indice de la catégorie. Les différences dans les allocations sectorielles impliquent que la performance du fonds ne suivra pas nécessairement celle de son indice de référence, en particulier sur des périodes plus courtes.

Le fonds est bien diversifié, même s’il ne compte que 100 titres. Il détient moins d’un dixième des titres de l’indice de référence, mais le fonds concentre beaucoup moins d’actifs dans ses principales positions que l’indice de référence. La part de 20 % du fonds dans ses 10 principales positions le rend 13 points de pourcentage moins concentré que l’indice de référence en juin 2025.

Le BMO Low Volatility US Equity ETF (CAD) a toujours affiché une volatilité inférieure à celle de l’indice de catégorie Morningstar, mais cette stabilité a pesé sur les rendements. Il a sous-performé l’indice Morningstar US Market CAD de 3,09 points de pourcentage en taux annualisé depuis sa création en 2013 jusqu’en juillet 2025. L’orientation « value » du fonds a toutefois contribué en partie à cette sous-performance, et il a mieux performé par rapport à l’indice Morningstar US Large Value CAD, lui-même orienté vers la valeur.

Lire le rapport complet de Morningstar sur le BMO Low Volatility US Equity Hedged to CAD ETF.

BMO Low Volatility US Equity ETF

• Taille du fonds: 2,5 milliards de $ CA
• RFG: 0,33
• Cote de médaillé Morningstar
  : Argent
• Cote Morningstar: ★★

Au cours de la dernière année, le fonds BMO a progressé de 16,21 %, tandis que la moyenne des fonds de sa catégorie a augmenté de 21,01 %. Lancé en mars 2013, le fonds a progressé de 12,70 % au cours des trois dernières années et de 11,37 % au cours des cinq dernières années.

Le fonds BMO Low Volatility US Equity cible les 100 actions de l’indice S&P 500 présentant la plus faible sensibilité au marché. Cette stratégie devrait bien résister aux turbulences et générer des rendements ajustés au risque solides à long terme.

Le fonds utilise le bêta, une mesure de la sensibilité d’une action aux mouvements du marché, pour sélectionner et appliquer une pondération aux titres, en retenant les 100 actions américaines à grande capitalisation présentant le bêta le plus faible. Le fonds calcule le bêta à partir de données sur cinq ans, en accordant davantage d’importance aux dernières années. Il en résulte un portefeuille conçu pour afficher une volatilité inférieure à celle du marché américain, avec des baisses moins marquées mais un potentiel de hausse moindre. Le fonds procède à un rééquilibrage en mai et à une reconstitution en novembre, tout en limitant la concentration par titre ou par secteur. Cela garantit un portefeuille équilibré.

Le taux de rotation tend à être légèrement inférieur à la moyenne de la catégorie Morningstar, mais supérieur à celui des fonds indiciels pondérés selon la capitalisation boursière. Son système de pondération par le bêta nécessite des ajustements plus importants lors de chaque rééquilibrage et reconstitution. Bien que cela entraîne une activité de négociation légèrement plus élevée, il s’agit d’un compromis nécessaire pour maintenir l’orientation du fonds vers une faible volatilité.

Le portefeuille n’utilise pas de pondération selon la capitalisation boursière, ce qui signifie qu’il se distingue de l’indice de référence de la catégorie Morningstar US Market CAD Index, pondéré selon la capitalisation. Les pondérations sectorielles divergent de manière significative. Le fonds privilégie fortement les secteurs des services publics et de la consommation défensive au détriment de la technologie, par rapport à l’indice de la catégorie. Les différences dans les allocations sectorielles impliquent que la performance du fonds ne suivra pas nécessairement celle de son indice de référence, en particulier sur des périodes plus courtes.

Le fonds est bien diversifié, même s’il ne compte que 100 titres. Il détient moins d’un dixième du nombre de titres de l’indice de référence, mais le fonds concentre beaucoup moins d’actifs dans ses principales positions que l’indice de référence. La part de 20 % du fonds dans ses 10 principales positions le rend 13 points de pourcentage moins concentré que l’indice de référence en juin 2025.

Le BMO Low Volatility US Equity ETF (CAD) a toujours affiché une volatilité inférieure à celle de l’indice de catégorie, mais cette stabilité a pesé sur les rendements. Il a sous-performé l’indice Morningstar US Market CAD de 3,09 points de pourcentage annualisés depuis sa création en 2013 jusqu’en juillet 2025. L’orientation « value » du fonds a toutefois contribué en partie à cette sous-performance, et il a mieux performé par rapport à l’indice Morningstar US Large Value CAD, lui-même orienté vers la valeur.

Lire le rapport complet de Morningstar sur le BMO Low Volatility US Equity FNB.

FNB JPMorgan US Equity Premium Income à gestion active

• Taille du fonds: 362,8 millions de $ CA
• RFG: 0,39
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: N/A

Ce fonds de 362,8 millions de $ CA a enregistré une hausse de 9,20 % au cours de la dernière année, alors que la moyenne des fonds de sa catégorie s’établit à 21,01 %. Le fonds JPMorgan a été lancé en septembre 2024.

JPMorgan Equity Premium Income adopte une approche nuancée des options d’achat couvertes qui génère un revenu élevé tout en réduisant le risque de baisse. Les améliorations progressives apportées par ce fonds à une stratégie de base d’options d’achat couvertes en font une option solide dans la catégorie Morningstar des revenus dérivés, bien que les revenus provenant des options d’achat couvertes ne soient généralement pas fiscalement avantageux.

Ce fonds détient un portefeuille d’actions défensives ciblant les titres du S&P 500 tout en vendant systématiquement des options d’achat à un mois sur l’indice. Le fonds utilise des options d’achat légèrement hors du cours, laissant une marge modeste pour profiter de la hausse de l’indice. Le gestionnaire Hamilton Reiner échelonne les options d’achat à un mois sur plusieurs tranches hebdomadaires afin de diversifier les dates d’échéance et les prix d’exercice. Cependant, il ne vend pas directement ces options d’achat pour le fonds. Il achète plutôt des obligations indexées sur actions (ELN) qui offrent une exposition aux bénéfices de ces options d’achat. Cela simplifie le traitement fiscal du fonds mais l’empêche de bénéficier des taux d’imposition réduits sur les plus-values à long terme. L’équipe de Reiner atténue les risques de contrepartie sur les ELN en répartissant les transactions entre plusieurs émetteurs et en limitant les opérations aux institutions financières mondiales qui satisfont à son contrôle régulier des risques. Elle teste régulièrement les prix et la liquidité des ELN pour s’assurer d’obtenir les meilleures conditions.

En général, les fonds à option d’achat couverte ne constituent pas les meilleurs placements « buy-and-hold » pour les investisseurs ayant un horizon à long terme. Le potentiel de hausse du portefeuille d’actions est plafonné, et le risque de baisse reste exposé à des baisses importantes, ce qui peut éroder les rendements totaux à long terme d’un investisseur. Même pour les investisseurs ayant des besoins de revenus élevés, il peut exister des options plus avantageuses sur le plan fiscal, telles que la vente de placements générant des plus-values à long terme. Cependant, les fonds « à option d’achat couverte » offrent un moyen simple d’externaliser cette tâche et peuvent atténuer les problèmes liés à une mise en œuvre autonome.

Les revenus provenant des options de cette stratégie compensent certaines pertes subies lors des baisses, et la volatilité implicite plus élevée pendant ces périodes se traduit souvent par des primes d’options d’achat plus élevées et des revenus plus importants. Le portefeuille d’actions est moins sensible aux mouvements du marché, ce qui atténue encore davantage l’impact. Il a largement surperformé l’indice lors de l’effondrement du marché en 2022 et des périodes de volatilité au début de l’année 2025. La vente à découvert d’options d’achat signifie que les rendements à long terme ne sont pas à la hauteur du S&P 500, bien que le fonds ait tout de même surperformé à la fois l’indice de catégorie et la moyenne de catégorie depuis sa création en 2020.

Lire le rapport complet de Morningstar sur le JPMorgan US Equity Premium Income Active ETF.