Les 7 FNB d’actions américaines les plus performants

Pour les investisseurs canadiens, une allocation en actions américaines permet d’accéder à certaines des sociétés les plus importantes et les plus influentes au monde. Afin d’aider les investisseurs à faire le tri parmi le large éventail d’options disponibles, nous avons sélectionné, parmi les fonds négociés en bourse sur actions américaines, ceux qui présentent les meilleurs antécédents de performance.

Nous avons recherché les FNB ayant généré les meilleurs rendements au cours des dernières périodes d’un, trois et cinq ans. Les produits proposés par BlackRock se sont démarqués, occupant trois des sept premières places. Trois de ces FNB répliquent l’indice S&P 500, deux répliquent l’ensemble du marché boursier américain et un suit une stratégie d’investissement durable.

1. Vanguard S&P 500 Index ETF VFV
2. BMO S&P 500 Index ETF ZSP
3. iShares Core S&P 500 Index ETF XUS
4. Vanguard Morningstar US Total Market Index ETF VUN
5. iShares ESG Aware MSCI USA Index ETF XSUS
6. iShares Core S&P US Total Market Index ETF XUU
7. BMO MSCI USA Selection Equity Index ETF ESGY

Performance des fonds d’actions américaines

Au cours des 12 derniers mois, les fonds de la catégorie Morningstar des fonds d’actions américaines ont enregistré un rendement moyen de 22,73 %. Sur une base annualisée, les fonds d’actions américaines ont progressé de 18,77 % au cours des trois dernières années et de 11,69 % au cours des cinq dernières années. Parallèlement, l’indice Morningstar Canada a progressé de 35,91 % au cours des 12 derniers mois, de 25,17 % par an au cours des trois dernières années et de 15,77 % par an au cours des cinq dernières années.

Sélection des FNB sur actions américaines les plus performants

Pour identifier les meilleurs FNB sur actions américaines, nous avons examiné les données de rendement des dernières années, sur une période d’un, trois et cinq ans, à l’aide des données disponibles sur Morningstar Direct. Nous avons sélectionné les fonds négociés en bourse domiciliés au Canada figurant dans les 33 % supérieurs de la catégorie Morningstar, en nous basant sur leurs séries de fonds les moins coûteuses pour ces périodes. Nous avons également filtré les FNB ayant obtenu une cote de médaillé Morningstar (Bronze, Argent ou Or). Nous avons exclu les FNB dont les actifs étaient inférieurs à 100 millions $ CA et dont la couverture par les analystes n’était pas de 100 %. Il restait alors sept placements.

Vanguard S&P 500 Index ETF

• Symbole boursier : VFV
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Ce fonds de 35,5 milliards $ CA a progressé de 27,69 % au cours des 12 derniers mois, surperformant la moyenne de sa catégorie, qui a progressé de 22,73 %. Le fonds Vanguard, lancé en novembre 2012, a progressé de 23,29 % au cours des trois dernières années et de 15,83 % au cours des cinq dernières années.

Le fonds Vanguard S&P 500 reflète fidèlement le marché boursier américain des grandes capitalisations, ce qui lui permet, grâce à ses frais réduits et à l’efficacité de son portefeuille, de se démarquer sur le long terme.

Le fonds indiciel réplique l’indice S&P 500. Un comité sélectionne 500 des plus grandes valeurs américaines, soit environ 80 % du marché boursier américain, et les pondère selon leur capitalisation boursière. Le comité de l’indice dispose d’un pouvoir discrétionnaire pour sélectionner les entreprises qui répondent à ses critères de liquidité et de rentabilité. Si une approche fondée sur un comité peut manquer de clarté, elle offre en revanche une flexibilité permettant de réduire les changements inutiles lors de la recomposition, ce qui limite les coûts de transaction par rapport à des indices plus rigides, basés sur des règles.

La détermination de la taille des positions en fonction de la capitalisation boursière d’une action constitue une méthode simple et efficace pour réaliser la pondération du portefeuille. Les actions américaines faisant l’objet d’un volume d’échanges élevé, elles reflètent rapidement les nouvelles informations, ce qui rend difficile l’obtention d’un avantage concurrentiel. La pondération selon la capitalisation boursière s’adapte naturellement aux variations de cours sans rééquilibrage fréquent, ce qui réduit les coûts de transaction. Cet aspect, combiné à des frais de gestion plus faibles, confère aux fonds indiciels « mixtes » un avantage de performance à long terme par rapport à la plupart de leurs homologues à gestion active.

Le fonds détient un portefeuille large et bien diversifié. Il comprend généralement environ 500 actions, et les 10 principales représentaient environ 40 % du portefeuille à la fin de l’année 2025. Toutefois, la pondération selon la capitalisation boursière peut contribuer à la concentration du portefeuille lorsque quelques actions dominent le marché. Cela a été le cas récemment avec une poignée de valeurs technologiques à très forte capitalisation qui ont pris de l’importance et occupent désormais une part plus importante du portefeuille.

Lorsque quelques entreprises ou secteurs fortement valorisés sont à l’origine de la majeure partie des gains du marché, la pondération selon la capitalisation boursière peut surexposer la stratégie aux fluctuations d’une action ou d’un secteur donné. Il ne s’agit toutefois pas d’un défaut de conception, car cela reflète simplement la composition du marché. La faible rotation du portefeuille, les frais réduits et la large diversification sur l’ensemble du marché américain compensent largement ces risques.

La série de fonds du fonds négocié en bourse américain a enregistré un rendement annualisé de 14,8 % au cours des dix dernières années, jusqu’à la fin de l’année 2025. Elle détient peu de liquidités, ce qui devrait lui permettre de surperformer ses homologues à gestion active, alourdis par leurs liquidités, lors des rebonds du marché. De même, un faible effet de trésorerie pourrait pénaliser ce fonds en cas de baisse du marché boursier, mais les rendements positifs à long terme confèrent à cette approche efficace un avantage certain. Les performances des différentes séries de fonds varieront en raison des différences de frais et de taux de change pour les investisseurs non américains.

BMO S&P 500 Index ETF

• Symbole boursier : ZSP
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Ce fonds de 29,2 milliards $ CA a progressé de 27,65 % au cours des 12 derniers mois, surperformant ainsi la moyenne des fonds de sa catégorie, qui a progressé de 22,73 %. Le fonds BMO, lancé en novembre 2012, a progressé de 23,27 % au cours des trois dernières années et de 15,82 % au cours des cinq dernières années.

Le BMO S&P 500 reflète fidèlement le marché boursier américain des grandes capitalisations, ce qui permet à ce fonds, grâce à ses frais réduits et à son portefeuille efficace, de se démarquer sur le long terme.

Le fonds indiciel réplique l’indice S&P 500. Un comité sélectionne 500 des plus grandes valeurs américaines, soit environ 80 % du marché boursier américain, et les pondère selon leur capitalisation boursière. Le comité de l’indice dispose d’un pouvoir discrétionnaire pour sélectionner les entreprises qui répondent à ses critères de liquidité et de rentabilité. Si une approche fondée sur un comité peut manquer de clarté, elle apporte en revanche une flexibilité permettant de réduire les changements inutiles lors de la recomposition, ce qui limite les coûts de transaction par rapport à des indices plus rigides, basés sur des règles.

La détermination de la taille des positions en fonction de la capitalisation boursière d’une action constitue une méthode simple et efficace pour pondérer le portefeuille. Les actions américaines faisant l’objet d’une forte activité de négociation, elles reflètent rapidement les nouvelles informations, ce qui rend difficile l’obtention d’un avantage concurrentiel. La pondération selon la capitalisation boursière s’adapte naturellement aux variations de cours sans rééquilibrage fréquent, ce qui réduit les coûts de transaction. Cet aspect, combiné à des frais de gestion plus faibles, confère aux fonds indiciels « mixtes » un avantage de performance à long terme par rapport à la plupart de leurs homologues à gestion active.

Le fonds détient un portefeuille large et bien diversifié. Il comprend généralement environ 500 actions, et les 10 principales représentaient environ 40 % du portefeuille à la fin de l’année 2025. Toutefois, la pondération selon la capitalisation boursière peut contribuer à la concentration du portefeuille lorsque quelques actions dominent le marché. Cela a été le cas récemment avec une poignée de valeurs technologiques à très forte capitalisation qui ont pris de l’importance et occupent désormais une part plus importante du portefeuille.

Lorsque quelques entreprises ou secteurs fortement surévalués sont à l’origine de la majeure partie des gains du marché, la pondération selon la capitalisation boursière peut surexposer la stratégie aux fluctuations d’une action ou d’un secteur donné. Il ne s’agit toutefois pas d’un défaut de conception, car cela reflète simplement la composition du marché. Son faible taux de rotation, ses frais réduits et sa large diversification sur l’ensemble du marché américain compensent largement ces risques.

L’indice S&P 500 a affiché un rendement annualisé de 14,7 % au cours des dix dernières années, jusqu’à la fin de l’année 2025. Ce fonds détient peu de liquidités, ce qui devrait lui permettre de surperformer ses concurrents à gestion active, lestés de liquidités, lors des phases de hausse du marché. De même, un faible effet de trésorerie pourrait pénaliser ce fonds en cas de baisse du marché boursier, mais les rendements positifs à long terme confèrent à cette approche efficace un avantage certain. Les performances des différentes séries de fonds varieront en fonction des différences de frais et des taux de change de devises.

iShares Core S&P 500 Index ETF

• Symbole boursier : XUS
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Ce fonds de 13,4 milliards $ CA a progressé de 27,65 % au cours des 12 derniers mois, surperformant ainsi la moyenne des fonds de sa catégorie, qui a progressé de 22,73 %. Le fonds iShares S&P 500, lancé en avril 2013, a progressé de 23,31 % au cours des trois dernières années et de 15,83 % au cours des cinq dernières années.

iShares S&P 500 reflète fidèlement le marché boursier américain des grandes capitalisations, ce qui permet à ce fonds, grâce à ses frais réduits et à son portefeuille efficace, de se démarquer sur le long terme.

Le fonds réplique l’indice S&P 500. Un comité sélectionne 500 des plus grandes valeurs américaines, soit environ 80 % du marché boursier américain, et les pondère selon leur capitalisation boursière. Le comité de l’indice dispose d’un pouvoir discrétionnaire pour sélectionner les entreprises qui répondent à ses critères de liquidité et de rentabilité. Si une approche fondée sur un comité peut manquer de clarté, elle apporte en revanche une flexibilité permettant de réduire les changements inutiles lors de la recomposition, ce qui limite les coûts de transaction par rapport à des indices plus rigides, basés sur des règles.

La détermination de la taille des positions en fonction de la capitalisation boursière d’une action constitue une méthode simple et efficace pour réaliser la pondération du portefeuille. Les actions américaines faisant l’objet d’une forte activité de négociation, elles reflètent rapidement les nouvelles informations, ce qui rend difficile l’obtention d’un avantage concurrentiel. La pondération selon la capitalisation boursière s’adapte naturellement aux variations de cours sans rééquilibrage fréquent, ce qui réduit les coûts de transaction. Cet aspect, associé à des frais réduits, confère aux fonds indiciels « large-blend » un avantage de performance à long terme par rapport à la plupart de leurs homologues à gestion active.

Le fonds détient un portefeuille large et bien diversifié. Il comprend généralement environ 500 actions, et les 10 principales représentaient environ 35 % du portefeuille à la fin du mois de février 2026. Toutefois, la pondération selon la capitalisation boursière peut contribuer à la concentration du portefeuille lorsque quelques actions dominent le marché. Cela a été le cas récemment avec une poignée de valeurs technologiques à très forte capitalisation qui ont pris de l’importance et occupent désormais une part plus importante du portefeuille.

Lorsque quelques entreprises ou secteurs fortement surévalués sont à l’origine de la majeure partie des gains du marché, la pondération selon la capitalisation boursière peut surexposer la stratégie aux fluctuations d’une action ou d’un secteur donné. Il ne s’agit toutefois pas d’un défaut de conception, car cela reflète simplement la composition du marché. Son faible taux de rotation, ses frais réduits et sa large diversification sur l’ensemble du marché américain compensent largement ces risques.

Ce fonds négocié en bourse américain a enregistré une performance annualisée de 15,5 % au cours des dix dernières années, jusqu’en février 2026. Il détient peu de liquidités, ce qui devrait lui permettre de surperformer ses homologues à gestion active, lestés de liquidités, lors des phases de hausse du marché. De même, un faible effet de trésorerie pourrait pénaliser ce fonds en cas de baisse du marché boursier, mais les rendements positifs à long terme confèrent à cette approche efficace un avantage certain. Les performances des différentes séries de fonds varieront en fonction des différences de frais et des taux de change pour les investisseurs non américains.

Vanguard Morningstar US Total Market Index ETF

• Symbole boursier : VUN
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Ce fonds de 19,8 milliards $ CA a enregistré une hausse de 28,07 % au cours des 12 derniers mois, alors que la moyenne des fonds de sa catégorie s’élève à 22,73 %. Lancé en août 2013, le fonds Vanguard a progressé de 22,73 % au cours des trois dernières années et de 14,67 % au cours des cinq dernières années.

Le fonds Vanguard Total Stock Market reflète fidèlement le marché boursier américain des grandes capitalisations, ce qui lui permet, grâce à ses frais réduits et à l’efficacité de son portefeuille, de se démarquer sur le long terme.

Le fonds réplique l’indice CRSP US Total Market, qui sélectionne toutes les actions américaines éligibles à l’investissement et les pondère selon leur capitalisation boursière. De ce fait, le fonds connaît un faible taux de rotation en raison de la taille moyenne minime des ajouts ou des retraits effectués dans le portefeuille existant. Les actions doivent satisfaire à des critères d’éligibilité garantissant leur liquidité, et le rééquilibrage est étalé sur une période de cinq jours afin de minimiser les coûts liés à l’impact sur le marché. Le fonds détient un panier représentatif d’actions comprises dans l’indice, ce qui réduit encore davantage les coûts de transaction inutiles.

L’attribution de la taille des positions en fonction de la capitalisation boursière d’une action constitue une méthode simple et efficace pour réaliser la pondération du portefeuille. Les actions américaines faisant l’objet d’une forte liquidité, elles reflètent rapidement les nouvelles informations, ce qui rend difficile l’obtention d’un avantage. La pondération selon la capitalisation boursière s’adapte naturellement aux variations de cours sans nécessiter de rééquilibrages fréquents, ce qui réduit les coûts de transaction. Cet aspect, combiné à des frais moins élevés, confère aux fonds indiciels « large-blend » un avantage de performance à long terme par rapport à la plupart de leurs homologues à gestion active.

Le portefeuille est large et bien diversifié. Il détient généralement environ 3 500 actions, et les 10 principales représentaient 35 % du portefeuille à la fin de l’année 2025. Néanmoins, la pondération selon la capitalisation boursière d’un portefeuille peut contribuer à une concentration lorsque quelques actions dominent le marché. Cela a été le cas récemment avec une poignée d’actions technologiques à très forte capitalisation qui ont pris de l’importance et occupent désormais une part plus importante du portefeuille.

Lorsque quelques entreprises ou secteurs fortement valorisés sont à l’origine de la majeure partie des gains du marché, la pondération selon la capitalisation boursière de la stratégie peut l’exposer de manière excessive aux fluctuations d’une action ou d’un secteur donné. Il ne s’agit toutefois pas d’un défaut de conception, car cela reflète simplement la composition du marché. Son faible taux de rotation, ses frais réduits et sa large diversification sur l’ensemble du marché américain compensent largement ces risques.

La série de fonds de ce fonds négocié en bourse américain a généré un rendement annualisé de 14,3 % au cours des dix dernières années, jusqu’en 2025. Il détient peu de liquidités, ce qui devrait lui permettre de surperformer ses concurrents à gestion active, lestés de liquidités, lors des rebonds du marché. De même, un faible effet de trésorerie pourrait pénaliser ce fonds en cas de baisse du marché boursier, mais les rendements positifs à long terme confèrent à cette approche efficace un avantage certain. Les performances des différentes séries de fonds varieront en raison des différences de frais et de taux de change pour les investisseurs non américains.

Morningstar a acquis en février 2026 le Center for Research in Security Prices (CRSP), fournisseur de l’indice suivi par ce fonds. Les analystes de Morningstar travaillent indépendamment de l’activité liée aux indices, et les cotes de médaillé Morningstar attribuées aux fonds reproduisant les indices CRSP reposent uniquement sur les mérites d’investissement du fonds. Les analystes ne fournissent pas de cotes qualitatives ni d’avis concernant les placements gérés par Morningstar ou les placements gérés qui répliquent des indices Morningstar intégrant des données discrétionnaires attribuées en continu par les collaborateurs de Morningstar, telles que les cotes de bastille économique Morningstar ou les cotes de risque ESG.

iShares ESG Aware MSCI USA Index ETF

• Symbole boursier : XSUS
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Ce fonds de 721,9 millions $ CA a enregistré une hausse de 27,91 % au cours des 12 derniers mois, alors que la performance moyenne des fonds de sa catégorie s’élève à 22,73 %. Lancé en mars 2019, ce fonds BlackRock a progressé de 22,91 % au cours des trois dernières années et de 14,59 % au cours des cinq dernières années.

Le FNB iShares ESG Aware MSCI USA intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance sans pour autant sacrifier les avantages d’un portefeuille largement diversifié et à faible rotation.

Ce fonds indiciel réplique l’indice MSCI USA Extended ESG Focus, qui regroupe des actions de grande et moyenne capitalisation présentant des pratiques acceptables en matière d’environnement, de société et de gouvernance. L’indice exclut les entreprises proposant des gammes de produits controversées ou celles actuellement impliquées dans des scandales graves. Un optimiseur détermine les pondérations des actions restantes, en privilégiant systématiquement les entreprises présentant de meilleures caractéristiques ESG, tout en visant un écart de suivi de 0,5 % par rapport à son indice de référence, l’indice MSCI USA Small-Cap. L’écart de suivi réel du fonds s’est maintenu autour de 0,6 % annualisé depuis sa création en 2016 jusqu’en janvier 2026, ce qui n’est pas loin de son objectif.

Le fonds aligne les pondérations des actions sur celles de l’indice de référence. Cela permet de maintenir la performance en ligne avec son objectif d’écart de suivi. Les pondérations sectorielles doivent rester à moins de 5 points de pourcentage de celles de l’indice MSCI USA, et les positions individuelles ne peuvent s’écarter de plus de 2 points de pourcentage. Le portefeuille qui en résulte présente une composition similaire à celle de la moyenne et de l’indice de la catégorie Morningstar. Sa part active par rapport à l’indice de la catégorie tend à osciller entre 20 % et 25 %, ce qui signifie que son portefeuille ressemble fortement à l’indice de la catégorie. La plupart des positions les plus importantes et les plus significatives du fonds recoupent celles de l’indice de la catégorie.

Ces contraintes permettent au fonds de maintenir une performance et une composition proches de celles du marché dans son ensemble. Toutefois, cela peut limiter son attrait pour les investisseurs ayant des préférences ESG plus strictes, car le fonds peut inclure des entreprises qui ne disposent pas nécessairement des meilleures pratiques ESG de leur catégorie.

Le fonds applique un RFG de 0,15 %, ce qui est compétitif dans sa catégorie. Cela devrait permettre de préserver l’avantage de performance acquis par le portefeuille diversifié du fonds par rapport à la moyenne de ses pairs de la catégorie depuis son lancement en 2016.

iShares Core S&P US Total Market Index ETF

• Symbole boursier : XUU
• Cote de médaillé Morningstar
  : Or
• Cote Morningstar: ★★★★

Ce fonds de 4,7 milliards $ CA a progressé de 27,67 % au cours des 12 derniers mois, surperformant ainsi la moyenne de sa catégorie, qui a progressé de 22,73 %. Le fonds BlackRock, lancé en février 2015, a progressé de 22,80 % au cours des trois dernières années et de 15,11 % au cours des cinq dernières années.

Le fonds iShares Core S&P Total Market reflète fidèlement le marché boursier américain, ce qui lui permet, grâce à ses frais réduits et à l’efficacité de son portefeuille, de se démarquer sur le long terme.

Le fonds réplique l’indice S&P Total Market, qui sélectionne toutes les actions américaines éligibles à l’investissement et les pondère selon leur capitalisation boursière. De ce fait, l’indice connaît un faible taux de rotation en raison de la taille moyenne minime des ajouts ou des retraits au portefeuille existant. Le fonds détient un panier représentatif d’actions comprises dans l’indice, ce qui réduit encore davantage les coûts de transaction inutiles.

La détermination de la taille des positions en fonction de la capitalisation boursière d’une action constitue une méthode simple et efficace pour réaliser la pondération du portefeuille. Les actions américaines faisant l’objet d’une forte liquidité, elles reflètent rapidement les nouvelles informations, ce qui rend difficile l’obtention d’un avantage concurrentiel. La pondération selon la capitalisation boursière s’adapte naturellement aux variations de cours sans nécessiter de rééquilibrages fréquents, ce qui réduit les coûts de transaction. Cette caractéristique, associée à des frais réduits, confère aux fonds indiciels « mixtes » un avantage de performance à long terme par rapport à la plupart de leurs homologues à gestion active.

Le portefeuille est large et bien diversifié. Il détient généralement environ 2 500 actions, et les 10 premières représentaient 34 % du portefeuille en janvier 2026. Toutefois, la pondération selon la capitalisation boursière peut contribuer à la concentration du portefeuille lorsque quelques actions dominent le marché. Cela a été le cas récemment avec une poignée de valeurs technologiques à très forte capitalisation qui ont pris de l’importance et occupent désormais une part plus importante du portefeuille.

Lorsque quelques entreprises ou secteurs fortement valorisés sont à l’origine de la majeure partie des gains du marché, la pondération selon la capitalisation boursière peut surexposer la stratégie aux fluctuations d’une action ou d’un secteur donné. Il ne s’agit toutefois pas d’un défaut de conception, car cela reflète simplement la composition du marché. Son faible taux de rotation, ses frais réduits et sa large diversification sur l’ensemble du marché américain compensent largement ces risques.

La série de fonds négociés en bourse américaine a enregistré un rendement annualisé de 15,1 % au cours des dix dernières années, jusqu’en janvier 2026. Elle détient peu de liquidités, ce qui devrait lui permettre de surperformer ses homologues à gestion active, lestés de liquidités, lors des rebonds du marché. De même, un faible effet de trésorerie pourrait pénaliser ce fonds en cas de baisse du marché boursier, mais les résultats positifs à long terme du marché américain ont donné un avantage à cette approche efficace. Les performances des différentes séries de fonds varieront en fonction des différences de frais et des taux de change pour les investisseurs non américains.

BMO MSCI USA Selection Equity Index ETF

• Symbole boursier : ESGY
• Cote de médaillé Morningstar
  : Argent
• Cote Morningstar: ★★★★

Au cours des 12 derniers mois, le fonds BMO a progressé de 28,38 %, tandis que la moyenne des fonds de sa catégorie a augmenté de 22,73 %. Lancé en janvier 2020, le fonds a enregistré une hausse de 23,67 % au cours des trois dernières années et de 15,82 % au cours des cinq dernières années.

Le fonds réplique l’indice MSCI USA Selection, qui a changé de nom en 2025, auparavant appelé MSCI USA ESG Leaders Index. Cet indice sélectionne les entreprises présentant les meilleures cotes ESG parmi les sociétés à grande et moyenne capitalisation du marché américain, représentées par l’indice MSCI USA. Il exclut les entreprises impliquées dans des activités controversées et classe chaque société par rapport à ses pairs du secteur à l’aide des cotes ESG de MSCI et des données relatives aux controverses.

L’indice intègre les entreprises les mieux classées de chaque secteur jusqu’à ce qu’il couvre 50 % de la capitalisation boursière totale du secteur. Bien qu’il élimine les entreprises à la traîne en matière d’ESG, le fonds continue de représenter chaque secteur proportionnellement à sa pondération sur l’ensemble du marché. Les secteurs exposés à des risques ESG plus élevés, tels que l’énergie ou l’industrie, bénéficient toujours dans ce fonds d’une pondération similaire à celle qu’ils auraient dans un fonds de référence non axé sur l’ESG. Les légères surpondérations du fonds dans les valeurs technologiques et des services de communication ont été constantes, mais ne devraient pas éloigner sa performance de manière excessive de celle de ses pairs moyens. La pondération selon la capitalisation boursière contribue également à maintenir la composition du fonds en phase avec le marché.

L’indice privilégie les composantes actuelles lors de son processus de construction et dispose d’une marge de manœuvre autour de son seuil de couverture sectorielle afin d’atténuer les rotations inutiles.

Bien que sa composition suive les grandes lignes de celle de ses pairs moyens, le fonds présente des positions distinctes et importantes sur certaines actions. Les grandes entreprises de technologie telles qu’Apple et Meta, ou les géants financiers J.P. Morgan Chase et Berkshire Hathaway, sont toutes absentes de la composition. Le fonds concentre son portefeuille sur les autres titres à très forte capitalisation. Fin janvier 2026, il avait alloué près de 24 % de ses actifs à ses deux principales positions, Nvidia et Microsoft. La domination récente des titres à très forte capitalisation a amplifié cet effet, mais le fonds devrait continuer à présenter une concentration plus marquée sur les plus grandes capitalisations que la moyenne de ses pairs lorsque les marchés sont plus calmes.

Des expositions sectorielles et factorielles similaires devraient permettre à la performance du fonds de rester en ligne avec la moyenne de la catégorie. Son système de pondération oriente également le portefeuille vers le même groupe de grandes entreprises qui tirent les rendements du marché.

Remarque : la cote et l’analyse « Pilier Processus » de cette série de fonds sont reprises d’une série de fonds passive suivie par un analyste et qui réplique le même indice : Xtrackers MSCI USA Selection Eq FNB (SecID : F000011RC9).