Indicateurs clés Morningstar pour Lithium Americas
- Estimation de juste valeur : 7,00 $ CA
- Cote Morningstar : ★★★★
- Cote de bastille économique Morningstar : Aucune
- Cote d’incertitude Morningstar : Très élevée
Ce que nous avons pensé des résultats de Lithium Americas
Les résultats du deuxième trimestre de Lithium Americas LAC ont vu l’entreprise continuer à progresser dans la construction du projet Thacker Pass, la direction maintenant son calendrier pour l’achèvement de la construction d’ici la fin de 2027. Néanmoins, les actions de Lithium Americas étaient en baisse de 7 % le 14 août.
Pourquoi c’est important : Thacker Pass est la seule ressource de Lithium Americas. La société ne générant aucun revenu, il est essentiel de respecter le calendrier et le budget du projet au cours des deux prochaines années.
- La direction a également annoncé que toutes les actions juridiques et réglementaires contre la société ou le projet ont été résolues ou rejetées. Cette annonce est conforme à notre opinion selon laquelle Thacker Pass irait de l’avant et surmonterait toutes les objections juridiques ou réglementaires.
Conclusion : Nous réduisons nos estimations de juste valeur pour Lithium Americas, sans bastille, de 7,75 $ CA par action à 7,00 $ CA. Cette réduction est due à notre prévision d’une augmentation des frais généraux de l’entreprise au cours des deux prochaines années.
- Aux prix actuels, nous considérons que les actions de Lithium Americas sont sous-évaluées, le titre se négociant en territoire 4 étoiles et environ 45 % en dessous de notre estimation juste valeur mise à jour. Nous considérons que les progrès continus de la construction tout en maintenant le budget et le calendrier sont des catalyseurs spécifiques à l’entreprise pour les actions.
- L’évolution des prix du lithium constitue un catalyseur plus large. La fermeture récente d’une mine en Chine nous conforte dans l’idée que les prix du lithium vont augmenter par rapport aux niveaux actuels, qui se situent entre 9 000 et 20 000 $ US, conformément à nos prévisions concernant le coût marginal de production sur la base du coût total de maintien.
