Analyse de l'action Tesla

Indicateurs clés Morningstar pour Tesla

• Estimation de la juste valeur
  : 450 USD
• Cote Morningstar
  : ★★★
• Cote de bastille économique Morningstar
  : Faible
• Cote d’incertitude Morningstar
  : Très élevée

Actualités sur l’action Tesla

Tesla (TSLA) a annoncé qu’elle organiserait un événement de lancement le 1er octobre pour sa nouvelle voiture de sport de luxe, la Tesla Roadster.

Pourquoi c’est important ? Tesla ne dispose actuellement d’aucun modèle phare, c’est-à-dire d’un véhicule de luxe haute performance conçu pour mettre en valeur le meilleur de l’ingénierie et de la technologie d’un constructeur automobile. Le Roadster sera le nouveau modèle phare de Tesla.

• Tesla a mis fin à la production des modèles S et X, qui étaient ses modèles phares, en début d’année afin de se lancer dans la fabrication de robots humanoïdes.
• Le Roadster, qui était le nom du premier modèle de Tesla produit de 2008 à 2012, fait l’objet de discussions au sein de l’entreprise depuis 2017, mais a connu de nombreux retards. Tesla affirme qu’il s’agira du véhicule le plus rapide au monde, établissant des records en matière d’accélération, d’autonomie et de performances.

En conclusion : nous maintenons notre estimation de juste valeur à 450 USD pour Tesla, la société à bastille économique faible. Nos prévisions tenaient déjà compte du lancement de la production du Roadster. Nous tablons sur de faibles volumes de vente, de l’ordre de 2 000 voitures par an pour le Roadster, contre nos prévisions de livraisons totales de plusieurs millions pour l’ensemble de Tesla.

• Aux cours actuels, nous considérons que l’action Tesla est légèrement sous-évaluée, puisqu’elle se négocie à environ 20 % en dessous de notre estimation de juste valeur. Nous pensons que le marché réagit aux perspectives de la direction concernant un flux de trésoreries disponible négatif, alors que Tesla investit massivement dans ses produits liés à la conduite autonome et aux robots humanoïdes.
• Les investissements de Tesla dans ces produits d’intelligence artificielle destinés au monde réel sont nécessaires pour que l’entreprise puisse, à long terme, passer d’une activité principalement axée sur la vente de voitures et de batteries à celle des logiciels de conduite autonome et des robots humanoïdes. Nous estimons que les cours actuels offrent une marge de sécurité raisonnable.

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