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Résultats de Lithium Americas

Nous pensons que l’action Lithium Americas est à sa juste valeur.

Illustration de collage pour le secteur des Matériaux de Base avec une perceuse à percussion.

Indicateurs clés Morningstar pour Lithium Americas

Ce que nous avons pensé des résultats de Lithium Americas

Les résultats du troisième trimestre de Lithium Americas LAC comprennent des progrès continus sur le projet Thacker Pass ; la direction a maintenu son calendrier pour la fin de la construction d’ici la fin de 2027. Les actions étaient en légère baisse au début de la séance du 13 novembre.

Pourquoi c’est important : Thacker Pass est la seule ressource de Lithium Americas. Étant donné que la société ne génère actuellement aucun revenu, le maintien du calendrier et du budget actuels pour Thacker Pass est essentiel au cours des deux prochaines années.

  • Chaque trimestre au cours duquel le projet progresse et respecte son budget et son calendrier réduit le risque d’exécution du projet. Mais à un peu plus de deux ans de l’achèvement prévu de la construction, le risque demeure.

Conclusion : Nous maintenons notre estimation de juste valeur de 6 $ US/8 $ CA pour la société Lithium Americas, qui n’a pas de bastille. Nous estimons que la société est à sa juste valeur, l’action se négociant actuellement environ 15 % en dessous de notre estimation de juste valeur, mais toujours dans la zone 3 étoiles.

  • Lithium Americas dispose d’un programme d’émission d’actions sur le marché en cas de besoin. Comme l’action se négocie dans la zone 3 étoiles, nous considérons que les émissions d’actions sont plus proches de la valeur Neutre pour les actionnaires, par rapport aux émissions d’actions hautement dilutives plus tôt dans l’année, lorsque les actions étaient bien en dessous de notre estimation de la juste valeur.
  • Nous maintenons notre Cote d’incertitude Morningstar très élevée en raison du risque d’exécution persistant.

Le contexte : Nous prévoyons que 2025 sera le point le plus bas sur plusieurs années pour les prix du lithium, car le marché est en surabondance. Cependant, au cours des derniers mois, les prix ont légèrement augmenté, la demande mondiale ayant progressé plus rapidement que l’offre.

  • Nous pensons que la demande continuera d’augmenter en raison de la croissance des ventes mondiales de véhicules électriques et de la mise en place de batteries pour les systèmes de stockage d’énergie à l’échelle de l’entreprise. Mais en raison de la faiblesse des prix, une grande partie de la croissance de l’offre a été retardée, et une partie de l’offre a quitté le marché. Cette situation devrait favoriser la hausse des prix dans les années à venir.

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Note de la rédaction : cette analyse a initialement été publiée sous forme de note d'analyste par Morningstar Equity Research.

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