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Los mejores fondos de bonos emergentes globales

Estas estrategias de inversión han obtenido el Medalist Rating Gold de Morningstar.

La obra de arte de los mercados emergentes

Los bonos de mercados emergentes han figurado entre las clases de activos de renta fija con mejor rendimiento en 2026, superando a muchos bonos del Estado de mercados desarrollados y a la deuda corporativa con calificación de inversión.

En los últimos 12 meses, el índice Morningstar Emerging Markets Sovereign Bond registró una subida del 4,8% hasta el 30 de julio, expresada en Euro. Esta cifra contrasta con la subida del 1,3% del índice Morningstar Global Core Bond, mientras que el índice Morningstar Global Treasury se ha mantenido prácticamente sin cambios durante el mismo periodo.

En general, los bancos centrales de los mercados emergentes han ido reduciendo los tipos de interés, lo que reduce el rendimiento de los bonos y hace que suban sus precios. El crecimiento económico se ha mantenido sólido a pesar del impacto de la guerra de Irán, mientras que los tipos de interés reales en los países emergentes —los tipos oficiales menos la inflación— siguen siendo elevados en muchas economías en desarrollo.

“Los fundamentos financieros han mejorado significativamente desde la crisis financiera mundial, con una deuda externa más reducida, saldos de la balanza por cuenta corriente más sólidos y una política monetaria más creíble por parte de los bancos centrales. Por lo tanto, las valoraciones atractivas refuerzan aún más los argumentos a favor de mantener una posición sobreponderada”, señaló Pictet Asset Management en un informe reciente.

¿Qué son los fondos de bonos de mercados emergentes?

Los fondos de bonos de mercados emergentes a nivel mundial invierten en bonos denominados en USD emitidos por países de mercados emergentes. La mayoría de estos fondos invierten principalmente en bonos públicos o soberanos, aunque a menudo también incluyen bonos corporativos de mercados emergentes en sus carteras.

Con el fin de ayudar a los inversores a encontrar estrategias centradas en este segmento, hemos analizado 174 fondos abiertos y fondos cotizados en bolsa (E.T.F.) de la categoría “Bonos de mercados emergentes globales” de Morningstar para identificar aquellos que cuentan con un Medalist Rating Gold.

Una calificación de “Medalist Rating Gold” significa que nuestros analistas consideran que un fondo tiene las mayores posibilidades de obtener un rendimiento superior al de su categoría a largo plazo.

Hay 21 estrategias que han obtenido el Medalist Rating. A continuación, enumeramos las 10 más importantes en cuanto a activos gestionados.

Tres de las diez estrategias mencionadas anteriormente se gestionan de forma pasiva. Entre ellas se encuentra un ETF.

A continuación le ofrecemos un análisis detallado de los cuatro fondos con más de 3.000 millones de euros en activos. No deje de consultar el informe completo de cada fondo para obtener más detalles.

Pimco Emerging Markets Bond Fund

El fondo de gestión activa Pimco GIS P.L.C. — Emerging Markets Bond Fund ha registrado una rentabilidad del 9,59% durante el último año, superando al fondo medio de la categoría de bonos de mercados emergentes globales, que subió un 8,21%. El fondo superó al 72% de sus homólogos y superó en 4,38 puntos porcentuales a su índice de referencia de categoría, el Morningstar Emerging Markets Sovereign Bond Index. El fondo ha registrado una rentabilidad del 4,39% en lo que va de año, mientras que la media de los fondos de su categoría se sitúa en el 3,94%.

Morgan Stanley Markets Debt Opportunities

El fondo Morgan Stanley Emerging Markets Debt Opportunities Fund subió un 16,59% durante el último año. La rentabilidad de este fondo de gestión activa superó la del 8,21% registrada por el fondo medio de la categoría de bonos de mercados emergentes globales, superando al 96% de sus homólogos. El fondo superó a su índice de referencia en 11,38 puntos porcentuales. En lo que va de año, el fondo de Morgan Stanley ha subido un 10,89%.

Neuberger Berman Emerging Market Debt-Hard Currency Fund

Durante el último año, el fondo de gestión activa “Neuberger Berman Emerging Market Debt—Hard Currency Fund” subió un 10,74%, mientras que la media de los fondos de bonos de mercados emergentes a nivel mundial registró una subida del 8,21%. El fondo superó al 86% de sus homólogos y superó en 5,53 puntos porcentuales a su índice de referencia de categoría, el Morningstar Emerging Markets Sovereign Bond Index. La estrategia ha subido un 4,87% en lo que va de año, superando al fondo medio de su categoría, que se ha revalorizado un 3,94%.

iShares Emerging Markets Government Bond Index Fund

El fondo iShares Emerging Markets Government Bond Index Fund subió un 9,54% durante el último año. La rentabilidad de este fondo de gestión pasiva superó la del 8,21% registrada por el fondo medio de la categoría de bonos de mercados emergentes globales, aunque su rendimiento fue inferior al del 58% de sus homólogos. El fondo superó el índice de referencia de su categoría en 4,33 puntos porcentuales. En lo que va de año, el fondo de BlackRock ha subido un 4,81%.

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