Nvidia: Anuncia su entrada en el mercado de los ordenadores personales

Principales Métricas Morningstar para Nvidia

• Estimación del valor razonable
  : USD 280
• Morningstar Rating
  : ★★★★
• Morningstar Economic Moat Rating
  : Amplio
• Morningstar Uncertainty Rating
  : Muy alto

En Computex 2026, el discurso de apertura deNvidia NVDAseñaló que sus soluciones de inteligencia artificial a escala de rack Vera Rubin están entrando en plena producción. Anunció el «superchip» RTX Spark, que combina un procesador gráfico (GPU) Blackwell y un procesador (CPU) N1X/N1 para PC en la era de la IA agencial.

Por qué es importante: Nuestra principal conclusión fue la llegada del RTX Spark, que se espera que esté presente en 30 portátiles y 10 ordenadores de sobremesa a partir de finales de este año. Se llevaba tiempo rumoreando sobre el procesador para PC de Nvidia, pero ahora está listo para competir con los procesadores tradicionales para PC de los líderes x86, Intel y AMD.

• Seguimos impresionados por la capacidad de Nvidia para abrirse paso en oportunidades adyacentes, y los PC no son una excepción. Nvidia mantiene su colaboración en materia de GPU con los próximos procesadores para PC de Intel, pero sospechamos que la gama RTX Spark de Nvidia resultará atractiva para los usuarios avanzados.

En resumen: mantenemos nuestra estimación de valor razonable de 280 dólares por acción para Nvidia, que cuenta con una amplia ventaja competitiva. Las acciones abrieron con una subida del 4 % tras la noticia y consideramos que los PC representan una oportunidad de ingresos incremental, aunque no masiva, a medio plazo para la empresa.

• En nuestra opinión, los productos para centros de datos siguen impulsando la valoración de Nvidia, y quizás la noticia más importante de todas es que el lanzamiento de Vera Rubin sigue según lo previsto, tal y como se esperaba.

Datos clave: Otro dato alentador de la presentación fue la revelación por parte de Nvidia de un aumento exponencial en el uso de la programación en GitHub durante la era de la IA agentiva (aunque no se facilitaron porcentajes exactos).

• Métricas como las solicitudes de incorporación de cambios fusionadas (o cambios de código implementados), las confirmaciones (cambios de código) y los repositorios (nuevos proyectos) aumentaron con la adopción de la IA entre 2023 y 2025, pero se han disparado con el auge de la IA agentiva y herramientas como Claude Code de Anthropic y Codex de OpenAI.
• Creemos que estas métricas pueden resultar útiles a la hora de analizar la rentabilidad de la adopción de la IA. La programación de software se está acelerando, y nos parece razonable que más herramientas de IA lleguen a manos de consumidores y empresas, quizá más pronto que tarde.