Metriche chiave di Morningstar per Meta Platforms
- Fair Value Estimate: USD 850,00
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat: Ampio
- Morningstar Uncertainty Rating: Alto
Advanced Micro Devices AMD e Meta Platforms META hanno annunciato una partnership strategica ampliata in base alla quale Meta potrà implementare fino a 6 gigawatt di soluzioni GPU personalizzate di AMD, con il primo GW previsto per la seconda metà del 2026. Inoltre, Meta ha la possibilità di acquisire 160 milioni di azioni AMD tramite warrant.
Perché è importante: La strategia di Meta nella costruzione della sua infrastruttura di calcolo è orientata su più fronti. L’azienda intende avvalersi di Nvidia per l’addestramento dei modelli all’avanguardia, di AMD per soddisfare le crescenti esigenze di inferenza, dei semiconduttori personalizzati di MTIA per gli algoritmi di raccomandazione di base e delle TPU di Google per una possibile espansione dei carichi di lavoro Llama.
- Riteniamo che l’adozione di questo approccio di portafoglio offra vantaggi significativi, non dissimili da quelli di altri hyperscaler come Alphabet, Amazon e Microsoft.
- I vantaggi includono l’ottimizzazione dei costi (adeguando in modo efficiente i carichi di lavoro al silicio) e la gestione dei potenziali rischi della catena di approvvigionamento, come l’eccessiva dipendenza da un potenziale concorrente come Google o da un unico fornitore di chip come Nvidia.
Le stime degli analisti: manteniamo la stima del fair value di USD 850 per le azioni Meta che continuiamo a considerare sottovalutate dal mercato.
- Riteniamo che nel corso del 2026 gli investitori potranno osservare chiari ritorni sugli investimenti di Meta nell’IA, principalmente attraverso la sua impressionante attività pubblicitaria, e che acquisiranno maggiore fiducia nelle capacità dell’azienda in questo settore, con il suo nuovo modello linguistico di grandi dimensioni che rappresenta un significativo aggiornamento dell’attuale Llama 4.
Cosa aspettarsi in futuro: Meta, con oltre 3,5 miliardi di utenti attivi al giorno sulle sue piattaforme, ha raggiunto dimensioni tali da richiedere un’ottimizzazione estrema della propria infrastruttura per poter offrire funzionalità GenAI in modo economicamente vantaggioso.
- Poiché i modelli di IA dell’azienda gestiscono quotidianamente centinaia di miliardi di interazioni, un miglioramento delle prestazioni per watt anche solo del 10% per un determinato carico di lavoro può tradursi in un risparmio annuo di milioni di dollari.
