Los fondos cotizados en bolsa, o ETFs, suelen ser instrumentos de bajo coste que permiten a los inversores replicar índices populares o aprovechar las decisiones de gestores experimentados para superar al mercado. Los mejores sirven como componentes básicos de bajo coste en una cartera y, a diferencia de los fondos de inversión, todos los ETFs se negocian a lo largo del día en una bolsa.
En agosto de 2026, entre los ETFs con peor rendimiento se encontraban el fondo de renta variable tecnológica KraneShares CSI China Internet UCITS ETF KWEB y el fondo inmobiliario indirecto de la zona del euro BNP Paribas Easy FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Capped EEE. Los datos de este artículo proceden de Morningstar Direct.
Filtros para los ETFs menos rentables
A la hora de evaluar los ETFs, los inversores deben centrarse en la rentabilidad a largo plazo a lo largo de varios años y ciclos de mercado. No obstante, la rentabilidad a corto plazo puede aportar información valiosa sobre los sesgos existentes en las estrategias.
Para identificar los ETFs con peor rendimiento del mes, hemos analizado aquellos incluidos en las categorías de renta variable, asignación de activos o renta fija de Morningstar que están disponibles en España. Hemos excluido los ETF con activos totales inferiores a 25 millones USD (21,5 millones de Euro). También hemos excluido los fondos que se incluyen en las categorías de “trading” de Morningstar, ya que estos fondos están diseñados para operadores y operadoras activos y no son adecuados para inversores e inversoras a largo plazo.
Los 10 ETFs menos rentables de agosto de 2026
- KraneShares CSI China Internet UCITS ETF KWEB
- BNP Paribas Easy FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Capped EEE
- Invesco Utilities S&P US Select Sector UCITS ETF XLUS
- State Street SPDR S&P US Utilities Select Sector UCITS ETF SXLU
- State Street SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS ETF ZPRP
- iShares V PLC - iShares S&P 500 Utilities Sector UCITS ETF IUUS
- BNP Paribas Easy FTSE EPRA Nareit Developed Europe Green CTB BJL7
- Xtrackers FTSE Developed Europe Real Estate UCITS ETF D5BK
- Amundi Index Solutions - Amundi FTSE EPRA Europe Real Estate EPRE
- iShares European Property Yield UCITS ETF IPRP
Métricas para los ETFs menos rentables
KraneShares CSI China Internet UCITS ETF
- Rating Morningstar: ★
- Ratio de Gastos: 0,75%
- Categoría Morningstar: RV Sector Tecnología
El ETF KraneShares CSI China Internet UCITS, con un patrimonio de 624,4 millones de euros, fue el que peor rendimiento obtuvo en agosto, con una pérdida del 7,64%. El ETF de Krane, de gestión pasiva, quedó por detrás de la subida del 5,11% registrada de media por los fondos de la categoría de tecnología de renta variable de Morningstar durante el mes. En el último año, el fondo ha caído un 24,78%, un rendimiento inferior a la subida del 39,31% de los fondos de su categoría, lo que lo sitúa en el percentil 100 para ese periodo.
El ETF KraneShares CSI China Internet UCITS, con rating “Neutral”, se lanzó en noviembre de 2018.
BNP Paribas Easy FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Capped
- Rating Morningstar: ★★
- Ratio de Gastos: 0,4%
- Categoría Morningstar: RV Sector Inmobiliario Zona Euro
El segundo ETF con peor rendimiento en agosto fue el BNP Paribas Easy FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Capped, con 187,4 millones de euros. El ETF de BNP Paribas, de gestión pasiva, cayó un 6,05%, un descenso mayor que el de la media de los fondos inmobiliarios indirectos de la zona del euro, que bajaron un 5,62%. En el último año, el fondo ha bajado un 5,71%, una caída mayor que la pérdida del 4,90% registrada por los fondos de su categoría, lo que lo sitúa en el percentil 59 para ese periodo.
El BNP Paribas Easy FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Capped, con rating “Neutral”, se lanzó en julio de 2004.
Invesco Utilities S&P US Select Sector UCITS ETF
- Rating Morningstar: ★★
- Ratio de Gastos: 0,14%
- Categoría Morningstar: RV Sector Servicios públicos
El ETF Invesco Utilities S&P US Select Sector UCITS, con un patrimonio de 127,7 millones de Euro, fue el tercer ETF con peor rendimiento en agosto, con una pérdida del 5,75%. El ETF de Invesco, de gestión pasiva, cayó más que la pérdida media del 3,41% registrada por los fondos de la categoría de servicios públicos de renta variable de Morningstar durante ese mes. En el último año, el fondo ha subido un 3,18%, por debajo de la subida del 14,69% de los fondos de su categoría, lo que lo sitúa en el percentil 100 para ese periodo.
El ETF Invesco Utilities S&P US Select Sector UCITS, con rating “Neutral”, se lanzó en diciembre de 2009.
State Street SPDR S&P US Utilities Select Sector UCITS ETF
- Rating Morningstar: ★★★
- Ratio de Gastos: 0,15%
- Categoría Morningstar: RV Sector Servicios públicos
El ETF State Street SPDR S&P US Utilities Select Sector UCITS, con un patrimonio de 168,6 millones de Euro, ocupó el cuarto puesto del mes, con una caída del 5,73%. El ETF de State Street, que se gestiona de forma pasiva, cayó más que la pérdida media del 3,41% registrada por los fondos de renta variable del sector de servicios públicos. Durante el último año, el fondo ha subido un 3,20%, por debajo de la ganancia del 14,69% de los fondos de su categoría, lo que lo sitúa en el percentil 95 para ese periodo.
El ETF State Street SPDR S&P US Utilities Select Sector UCITS, con rating “Neutral”, se lanzó en julio de 2015.
State Street SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS ETF
- Rating Morningstar: ★★
- Ratio de Gastos: 0,3%
- Categoría Morningstar: RV Sector Inmobiliario Europa
El ETF State Street SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS, con un patrimonio de 115,6 millones de euros, fue el quinto ETF con peor rendimiento en agosto, con una pérdida del 5,58%. Este ETF de State Street, de gestión pasiva, registró una caída superior a la pérdida media del 4,11% de los fondos de la categoría “Inmobiliario - Indirecto Europa” de Morningstar durante ese mes. En el último año, el fondo ha bajado un 4,14%, lo que supone un rendimiento inferior a la ganancia del 0,44% registrada por los fondos de su categoría, situándose en el percentil 87 para ese periodo.
El ETF State Street SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS, con rating “Neutral”, se lanzó en agosto de 2015.
iShares V PLC - iShares S&P 500 Utilities Sector UCITS ETF
- Rating Morningstar: ★★
- Ratio de Gastos: 0,15%
- Categoría Morningstar: RV Sector Servicios públicos
El ETF iShares V PLC - iShares S&P 500 Utilities Sector UCITS, con un patrimonio de 1.200 millones de Euro, ocupó el sexto puesto del mes, con una caída del 4,62%. El ETF de iShares, que se gestiona de forma pasiva, cayó más que la pérdida media del 3,41% registrada por los fondos de renta variable del sector de servicios públicos. Durante el último año, el fondo ha subido un 4,40%, un rendimiento inferior al 14,69% de los fondos de su categoría, lo que lo sitúa en el percentil 89 para ese periodo.
El ETF iShares V PLC - iShares S&P 500 Utilities Sector UCITS, con rating “Neutral”, se lanzó en marzo de 2017.
BNP Paribas Easy FTSE EPRA Nareit Developed Europe Green CTB
- Rating Morningstar: ★★
- Ratio de Gastos: N/A
- Categoría Morningstar: RV Sector Inmobiliario Europa
El séptimo ETF con peor rendimiento en agosto fue el BNP Paribas Easy FTSE EPRA Nareit Developed Europe Green CTB, con un patrimonio de 86,5 millones de euros. Este ETF de BNP Paribas, de gestión pasiva, cayó un 4,46%, un descenso mayor que el de la media de los fondos inmobiliarios indirectos de Europa, que bajaron un 4,11%. En el último año, el fondo ha subido un 0,49%, superando la ganancia del 0,44% registrada por los fondos de su categoría, lo que lo sitúa en el percentil 59 para ese periodo.
El BNP Paribas Easy FTSE EPRA Nareit Developed Europe Green CTB, con rating “Neutral”, se lanzó en enero de 2025.
Xtrackers FTSE Developed Europe Real Estate UCITS ETF
- Rating Morningstar: ★★★
- Ratio de Gastos: 0,33%
- Categoría Morningstar: RV Sector Inmobiliario Europa
El ETF Xtrackers FTSE Developed Europe Real Estate UCITS, con un patrimonio de 650,1 millones de Euro, ocupó el octavo puesto del mes, con una caída del 4,44%. El ETF de Xtrackers, de gestión pasiva, registró una caída superior a la pérdida media del 4,11% de los fondos inmobiliarios indirectos de Europa. Durante el último año, el fondo ha subido un 2,74%, superando la ganancia del 0,44% de los fondos de su categoría, lo que lo sitúa en el percentil 28 para ese periodo.
El ETF Xtrackers FTSE Developed Europe Real Estate UCITS, con un Rating Gold, se lanzó en marzo de 2010.
Amundi Index Solutions - Amundi FTSE EPRA Europe Real Estate
- Rating Morningstar: ★★★
- Ratio de Gastos: 0,3%
- Categoría Morningstar: RV Sector Inmobiliario Europa
El Amundi Index Solutions - Amundi FTSE EPRA Europe Real Estate, con un patrimonio de 100,1 millones de euros, fue el noveno ETF con peor rendimiento en agosto, con una pérdida del 4,42%. Este ETF de Amundi, de gestión pasiva, registró una caída superior a la pérdida media del 4,11% de los fondos de la categoría “Inmobiliario - Indirecto - Europa” de Morningstar durante ese mes. En el último año, el fondo ha obtenido una rentabilidad del 2,65%, superando la ganancia del 0,44% de los fondos de su categoría, lo que lo sitúa en el percentil 34 para ese periodo.
El fondo Amundi Index Solutions - Amundi FTSE EPRA Europe Real Estate, con un Rating Gold, se lanzó en enero de 2018.
iShares European Property Yield UCITS ETF
- Rating Morningstar: ★★★
- Ratio de Gastos: 0,4%
- Categoría Morningstar: RV Sector Inmobiliario Europa
El ETF iShares European Property Yield UCITS, con un valor de 1.000 millones de euros, ocupó el décimo puesto del mes, con una caída del 4,27%. El ETF de iShares, de gestión pasiva, se comportó más o menos en línea con la pérdida del 4,11% registrada por el fondo medio de inmobiliario indirecto europeo. Durante el último año, el fondo ha perdido un 1,63%, lo que supone un rendimiento inferior al 0,44% de ganancia de los fondos de su categoría, situándose en el percentil 70 para ese periodo.
El ETF iShares European Property Yield UCITS, con rating “Bronce”, se lanzó en 1 de noviembre de 2005.
¿Qué son los ETFs?
Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) son inversiones que se negocian a lo largo del día en las bolsas de valores, de forma muy similar a las acciones individuales. Se diferencian de los fondos de inversión tradicionales —conocidos como fondos de capital variable— que solo pueden comprarse o venderse a un único precio cada día. Históricamente, los ETF han replicado índices, pero en los últimos años han aumentado los ETF gestionados de forma activa. Los ETF abarcan una amplia gama de clases de activos, entre los que se incluyen acciones, bonos, materias primas y, más recientemente, las criptomonedas.
Los mejores ETFs: más ideas a tener en cuenta
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- Utilice el Buscador de ETFs para encontrar los mejores ETFs según sus criterios. Puede buscar fondos en función de sus costes, los Medalist Ratings de Morningstar, la antigüedad de los gestores y otros criterios.
