A medida que la temporada de resultados del primer trimestre llega a su fin, una gran parte de las acciones que cotizan en EE. UU. está superando las previsiones de los analistas. Si se combinan los resultados de las empresas del índice Morningstar US Market Index que ya han publicado sus resultados con las previsiones de los analistas para las que aún no lo han hecho, los beneficios están en camino de crecer un 25,4 % con respecto al cuarto trimestre de 2025, por encima de la media de los últimos tres años, que es del 9,7 %, y la tasa más alta desde el cuarto trimestre de 2021.
Al mismo tiempo, entre las empresas que habían presentado sus resultados a fecha de 21 de mayo, más de la mitad de los valores cotizados en EE. UU. analizados por Morningstar superaron las estimaciones de consenso de FactSet en un 5 % o más. Y lo que es aún mejor para los inversores que desean rentabilizar su dinero, nuestros analistas consideran que algunos de estos valores siguen estando infravalorados.
Para destacar estas oportunidades, hemos seleccionado acciones infravaloradas que han superado con creces las previsiones de beneficios e ingresos para el trimestre. Encontrará más detalles sobre nuestra selección y los comentarios de los analistas de Morningstar más adelante en este artículo.
7 empresas infravaloradas con un gran potencial de beneficios
¿Cómo se sitúan los resultados del primer trimestre?
En el momento de redactar este informe, el 92 % de las 827 acciones cotizadas en EE. UU. analizadas por los analistas de Morningstar han presentado sus resultados. De ellas, el 54 % superó las estimaciones medias de FactSet en cuanto a beneficios en un 5 % o más, lo que supone un aumento con respecto al 44 % registrado el trimestre anterior. Aproximadamente el 14 % no alcanzó las estimaciones de beneficios en un 5 % o más, una cifra ligeramente inferior al 16 % del trimestre anterior. Son menos las empresas que han presentado resultados en línea con las expectativas: un 32 % frente al 40 % del trimestre anterior.
Cómo seleccionamos las acciones que superaron las expectativas de beneficios
Aunque los analistas de Morningstar prestan mucha atención a los resultados, se centran en los resultados a largo plazo y en las valoraciones. Por lo general, un solo trimestre no da lugar a un cambio en la estimación del valor razonable de una acción, a menos que surja nueva información relevante que afecte a las hipótesis en las que se basa dicha valoración. Por ejemplo, la aparición de nuevos datos sobre un medicamento podría aumentar la probabilidad de su aprobación, o las subidas de precios en una línea de productos clave podrían influir en la perspectiva a largo plazo de un analista. No obstante, analizar los resultados trimestrales teniendo en cuenta las valoraciones puede ayudar a los inversores a largo plazo a identificar oportunidades.
Hemos seleccionado aquellas acciones que superaron las expectativas de beneficios en un 10 % o más, pero que siguen estando infravaloradas. Para centrarnos en empresas con resultados realmente sólidos que no hayan superado las expectativas mediante artimañas contables o factores puntuales, también hemos seleccionado aquellas que superaron las previsiones de ingresos en un 5 % o más. A continuación, hemos filtrado esos resultados para incluir únicamente las acciones con ventajas competitivas duraderas, un Rating Morningstar de 4 o 5 estrellas y una relación precio/valor razonable de 0,8 o inferior.
De las 721 acciones cotizadas en EE. UU. analizadas por los analistas de Morningstar que han presentado sus resultados hasta la fecha, siete cumplían los criterios.
Adient
- Beneficio por acción: 0,52 dólares, frente a la estimación de consenso de 0,44 dólares
- Ingresos: 3.900 millones de dólares frente a la estimación consensuada de 3.600 millones de dólares
- : ★★★★★Rating Morningstar
- Descuento respecto al valor razonable: 70 %
«Las acciones de Adient subieron más de un 8 % durante la sesión bursátil del 6 de mayo, después de que la empresa revisara al alza, aunque de forma moderada, sus previsiones para el ejercicio fiscal 2026 en cuanto a ingresos, EBITDA ajustado y flujo de caja libre, y anunciara un beneficio por acción diluido ajustado del segundo trimestre fiscal de 0,52 dólares, que superó la previsión de consenso de LSEG de 0,43 dólares.
«Creemos que la empresa ha tenido un buen trimestre a pesar de las dificultades derivadas de la guerra con Irán y de que el programa de vehículos más importante de su principal cliente (las camionetas Ford Serie F) se ha visto limitado en su producción debido a un incendio en una planta de aluminio de Novelis.
«Elevamos nuestra estimación del valor razonable de Adient, una empresa con una ventaja competitiva limitada, de 67 a 69 dólares por acción, basándonos en el valor temporal del dinero y en la reducción de nuestro coste medio ponderado de capital del 9,4 % al 9,3 %. Este cambio no es más que una expresión más detallada de nuestra evaluación de riesgos actual».
—David Whiston, analista senior de renta variable
Whiston ofrece más información sobre Adient aquí.
Amer Sports
- Beneficio por acción: 0,38 dólares, frente a la estimación consensuada de 0,31 dólares
- Ingresos: 1.900 millones de dólares frente a la estimación de consenso de 1.800 millones de dólares
- Rating Morningstar: ★★★★
- Descuento respecto al valor razonable: 24 %
«Los resultados del primer trimestre de Amer superaron las previsiones del consenso, con un aumento de los ingresos del 26 % sin tener en cuenta las fluctuaciones cambiarias, y el beneficio operativo se disparó un 50 % con respecto al mismo periodo del año anterior. La dirección ha revisado al alza las previsiones de beneficio operativo para todo el año 2026 en una cuantía similar a la superación de este trimestre.
«Los resultados trimestrales confirman nuestra hipótesis de que Amer cuenta con tres motores de crecimiento distintos que se encuentran en diferentes fases de madurez, y que los tres están obteniendo buenos resultados al mismo tiempo. A medida que el mercado siga reconociendo el potencial de crecimiento a largo plazo, las estimaciones del consenso deberían ir convergiendo con las nuestras».
«Elevamos nuestra estimación del valor razonable de Amer en un 7 %, hasta los 46 dólares, lo que refleja unas previsiones más optimistas en cuanto al crecimiento de los ingresos y los márgenes, lo que se traduce en un aumento medio del 10 % en nuestra previsión de beneficio operativo para los próximos cinco años».
—Iván Su, analista senior de renta variable
El resto de la opinión de Su sobre Amer Sports se puede consultar aquí.
Amphenol
- Beneficio por acción: 1,06 dólares, frente a la estimación de consenso de 0,94 dólares
- Ingresos: 7.600 millones de dólares frente a la estimación consensuada de 7.000 millones de dólares
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Descuento respecto al valor razonable: 35 %
«Amphenol ha presentado unos resultados fenomenales para el primer trimestre y unas previsiones para el segundo trimestre, en las que destaca que los ingresos del sector de los centros de datos casi se han duplicado con respecto al año anterior. Los ingresos del trimestre que finalizó en marzo aumentaron un 58 % interanual hasta alcanzar los 7.600 millones de dólares, y la previsión de ventas para el segundo trimestre, de 8.150 millones de dólares, implica un crecimiento interanual del 44 %».
«Amphenol se está beneficiando enormemente de las inversiones en infraestructuras de inteligencia artificial gracias a su gama de conectores para centros de datos, líder en su categoría. Reconocemos las oportunidades que le brindan los centros de datos, pero seguimos considerando que se trata de una trayectoria de crecimiento bien diversificada, con un crecimiento excepcional en los sectores industrial y de defensa».
«Elevamos nuestra estimación del valor razonable de Amphenol, una empresa con una amplia ventaja competitiva, de 170 a 190 dólares por acción, al revisar al alza nuestras previsiones de crecimiento a medio plazo para las ventas de centros de datos tras un trimestre espectacular. Las acciones subieron un 5 % durante la jornada, pero, en nuestra opinión, siguen estando infravaloradas. Amphenol es una de nuestras principales apuestas en el sector del hardware tecnológico».
—William Kerwin, analista senior de renta variable
Kerwin ofrece más información sobre las acciones de Amphenol aquí.
Atlassian
- Beneficio por acción: 1,75 dólares, frente a la estimación consensuada de 1,33 dólares
- Ingresos: 1.800 millones de dólares frente a la estimación de consenso de 1.700 millones de dólares
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Descuento respecto al valor razonable: 61 %
«Atlassian ha presentado los resultados del tercer trimestre, que han superado con creces las previsiones, con unos ingresos que han aumentado un 32 % interanual hasta alcanzar los 1.787 millones de dólares y un margen operativo no GAAP del 31,7 %, frente al límite superior de las previsiones, que se situaba en 1.697 millones de dólares y el 27,5 %, respectivamente».
«Atlassian ha registrado otro trimestre sólido, tanto en lo que respecta a las cifras generales como a los indicadores subyacentes. Los ingresos se han visto favorecidos por la retirada gradual de sus soluciones para centros de datos, lo que ha supuesto un reconocimiento anticipado de ingresos, subidas de precios y el adelanto de algunos contratos».
«Por el momento, mantenemos nuestra estimación del valor razonable en 220 dólares por acción para Atlassian, una empresa con una ventaja competitiva limitada. Teniendo en cuenta los datos sobre inteligencia artificial, los resultados trimestrales, las buenas previsiones y la aceleración de las recompras de acciones, consideramos que las acciones son atractivas, sobre todo teniendo en cuenta la caída generalizada del sector del software en los últimos meses».
—Dan Romanoff, analista senior de renta variable
Lea aquíla opinión completa de Romanoff sobre Atlassian.
Fair Isaac
- Beneficio por acción: 12,50 dólares, frente a la estimación de consenso de 10,89 dólares
- Ingresos: 692 millones de dólares frente a la estimación de consenso de 630 millones de dólares
- Rating Morningstar: ★★★★★
- Descuento respecto al valor razonable: 39 %
«Fair Isaac ha anunciado unos ingresos en el segundo trimestre fiscal de 692 millones de dólares, frente a los 499 millones del año pasado, gracias a un crecimiento del 127 % en los ingresos hipotecarios. Los sólidos resultados, la mejora de las perspectivas y la firme defensa por parte de la dirección de su cuota de mercado hicieron que las acciones subieran hasta un 13 % en las operaciones fuera de horario».
«Tras incorporar los resultados del segundo trimestre fiscal, mantenemos nuestro rating de «amplia ventaja competitiva» y nuestra estimación del valor razonable de 2.020 dólares por acción. Consideramos que las acciones están infravaloradas y creemos que es probable que la cuota de mercado de Fair Isaac siga siendo dominante».
—Rajiv Bhatia, analista bursátil
Bhatia ofrece más información sobre las acciones de Fair Isaac aquí.
- Beneficio por acción: 1,01 dólares, frente a la estimación de consenso de 0,57 dólares
- Ingresos: 663 millones de dólares frente a la estimación consensuada de 608 millones de dólares
- Rating Morningstar: ★★★★
- Descuento respecto al valor razonable: 27 %
«Reddit comenzó el año 2026 con otro trimestre excepcional. Los ingresos aumentaron un 69 %, hasta alcanzar los 663 millones de dólares, mientras que los márgenes de EBITDA ajustado, que se situaron en el 40 %, registraron un aumento con respecto al 29 % del año anterior. Por último, el ARPU de la empresa, es decir, los ingresos medios por usuario, creció un 44 % interanual, mientras que el número de usuarios aumentó un 17 % durante el mismo periodo.
«Este trimestre es el séptimo consecutivo en el que se registra un crecimiento de la facturación superior al 60 %, un logro notable para una empresa con una tasa de ventas anual de más de 2.600 millones de dólares. Atribuimos esta fortaleza al esfuerzo de la empresa, desde la base, por crear un canal publicitario atractivo y de alta rentabilidad».
«Mantenemos nuestra estimación del valor razonable de 200 dólares por acción para Reddit, una empresa con una ventaja competitiva limitada, y seguimos considerando que las acciones están infravaloradas, incluso teniendo en cuenta la subida del precio de las acciones tras el cierre de la bolsa».
—Malik Ahmed Khan, analista senior de renta variable
Profundice en la visión de futuro de Khan para Reddit.
Rocket Companies
- Beneficio por acción: 0,15 dólares, frente a la estimación de consenso de 0,11 dólares
- Ingresos: 2.900 millones de dólares frente a la estimación de consenso de 2.800 millones de dólares
- Rating Morningstar: ★★★★
- Descuento respecto al valor razonable: 20 %
«Rocket ha presentado unos buenos resultados del primer trimestre, con unos ingresos ajustados que han pasado de 1.360 millones de dólares el año pasado a 2.820 millones, aunque gran parte de este crecimiento se debe a la adquisición de Mr. Cooper en octubre. El beneficio por acción diluido ajustado ha aumentado de 0,04 dólares el año pasado a 0,15 dólares.
«La adquisición de Mr. Cooper dificulta la interpretación de las tasas de crecimiento interanual de Rocket, pero este ha sido un trimestre sólido para la empresa, con unos ingresos ajustados que han superado las previsiones».
«A medida que incorporemos los resultados del primer trimestre, mantendremos nuestra estimación del valor razonable de 17,20 dólares para Rocket, cuya ventaja competitiva es limitada. Consideramos que las acciones están infravaloradas al precio actual, tras su débil evolución en lo que va de 2026».
—Michael Miller, analista bursátil
Los inversores pueden consultar aquímás opiniones de Miller sobre Rocket.
