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Die besten Fonds für Schwellenländeranleihen

Die Anlagestrategien wurden von Morningstar mit einem Gold Medalist Rating ausgezeichnet.

Das Kunstwerk der Schwellenmärkte

Anleihen aus Schwellenländern gehören 2026 zu den festverzinslichen Anlageklassen mit der stärksten Performance und übertreffen viele Staatsanleihen aus Industrieländern sowie Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating.

In den 12 Monaten bis zum 30. Juli verzeichnete der Morningstar Emerging Markets Sovereign Bond Index einen Anstieg von 4,8 Prozent in Euro. Im Vergleich stieg der Morningstar Anleihen Global Index um 1,3 Prozent, während der Morningstar Global Treasury Index im gleichen Zeitraum im Wesentlichen unverändert blieb.

Die Zentralbanken der Schwellenländer haben überwiegend die Zinssätze gesenkt, was die Anleiherenditen senkt und die Kurse in die Höhe treibt. Das Wirtschaftswachstum war trotz der Auswirkungen des Iran-Kriegs stark, während die Realzinsen in den Schwellenländern – Leitzinsen abzüglich Inflation – in vielen Entwicklungsländern weiter hoch sind.

„Die finanziellen Fundamentaldaten haben sich seit der globalen Finanzkrise deutlich verbessert: Die Auslandsverschuldung ist gesunken, die Leistungsbilanzsalden sind solider geworden und die Geldpolitik der Zentralbanken hat an Glaubwürdigkeit gewonnen. Attraktive Bewertungen sprechen daher zusätzlich dafür, eine Übergewichtung beizubehalten“, schrieb Pictet Asset Management in einem aktuellen Bericht.

Was sind Schwellenländer-Anleihefonds?

Fonds für Anleihen der globalen Schwellenländer halten auf US-Dollar lautende Anleihen, die von Schwellenländern begeben wurden. Die meisten dieser Fonds halten in erster Linie Staatsanleihen, doch sind häufig auch Unternehmensanleihen aus Schwellenländern in ihren Portfolios zu finden.

Um Anlegern die Suche nach Strategien zu erleichtern, die sich auf dieses Segment konzentrieren, haben wir 174 offene Fonds und börsengehandelte Fonds (ETFs) aus der Morningstar-Kategorie „Anleihen Schwellenländer“ daraufhin überprüft, ob sie ein Gold Medalist Rating aufweisen.

Ein Medalist Rating bedeutet, unsere Analysten sind der Ansicht, dass ein Fonds langfristig die größten Chancen hat, seine Kategorie zu übertreffen.

Es gibt 21 Strategien, die ein Medalist Rating erhalten haben. Wir listen hier die 10 größten Strategien nach verwaltete Vermögen auf.

Drei der oben aufgeführten zehn Strategien werden passiv verwaltet. Darunter befindet sich ein börsengehandelter Fonds.

Hier finden Sie einen genaueren Überblick über die vier Fonds mit einem Vermögen von mehr als 3 Milliarden Euro. Lesen Sie für weitere Einzelheiten unbedingt den vollständigen Bericht des jeweiligen Fonds.

Pimco GIS Emerging Markets Bond Fund

Der aktiv verwaltete Pimco GIS PLC – Emerging Markets Bond Fund verzeichnete im letzten Jahr einen Wertzuwachs von 9,59 Prozent und übertraf damit den Durchschnittswert der Fonds in der Kategorie „Anleihen Schwellenländer“, die um 8,21 Prozent zulegten. Der Fonds übertraf 72 Prozent seiner Mitbewerber und lag um 4,38 Prozentpunkte über seiner Kategorie-Benchmark, dem Morningstar Emerging Markets Sovereign Bond Index. Seit Jahresbeginn verzeichnete der Fonds einen Wertzuwachs von 4,39 Prozent, während der durchschnittliche Fonds seiner Kategorie 3,94 Prozent zulegte.

Morgan Stanley Emerging Markets Debt Opportunities Fund

Der Morgan Stanley Emerging Markets Debt Opportunities Fund stieg im letzten Jahr um 16,59 Prozent. Die Wertsteigerung des aktiv verwalteten Fonds übertraf die durchschnittliche Wertsteigerung von 8,21 Prozent in der Kategorie „Anleihen Schwellenländer“ und schnitt damit besser ab als 96 Prozent der Vergleichsfonds. Der Fonds übertraf seine Benchmark um 11,38 Prozentpunkte. Seit Jahresbeginn verzeichnete der Morgan-Stanley-Fonds einen Anstieg von 10,89 Prozent.

Neuberger Berman Emerging Market Debt Hard Currency Fund

Im letzten Jahr stieg der aktiv verwaltete „Neuberger Berman Emerging Market Debt – Hard Currency Fund“ um 10,74 Prozent, der durchschnittliche Fonds in der Kategortie ”Anleihen Schwellenländer" um 8,21 Prozent. Der Fonds übertraf 86 Prozent seiner Mitbewerber und lag um 5,53 Prozentpunkte über seiner Kategorie-Benchmark, dem Morningstar Emerging Markets Sovereign Bond Index. Seit Jahresbeginn verzeichnete die Strategie einen Anstieg von 4,87 Prozent und übertraf damit den Durchschnittsfonds seiner Kategorie, der 3,94 Prozent zulegte.

iShares Emerging Markets Government Bond Index Fund (IE)

Der iShares Emerging Markets Government Bond Index Fund verzeichnete im letzten Jahr einen Anstieg von 9,54 Prozent. Die Wertsteigerung des passiv verwalteten Fonds übertraf die durchschnittliche Wertsteigerung von 8,21 Prozent der Fonds in der Kategorie „Anleihen Schwellenländer“, blieb jedoch hinter 58 Prozent seiner Mitbewerber zurück. Der Fonds schlug seine Kategorie-Benchmark um 4,33 Prozentpunkte. Seit Jahresbeginn stieg der BlackRock-Fonds um4,81 Prozent.

Der Autor/Autorin oder die Autoren besitzen keine Aktien der in diesem Artikel erwähnten Wertpapiere. Informieren Sie sich hier Redaktions-Richtlinien von Morningstar.