Det viktigaste i korthet
- Utbudet av aktivt förvaltade svenska småbolagsfonder minskar från 14 till tio på premiepensionens fondtorg.
- Fem av de utvalda fonderna fanns redan på fondtorget och var även de fem småbolagsfonder med såväl mest kapital och flest fondval.
- Upphandlingen påverkar cirka 181 000 sparare med totalt 34 miljarder kronor i kapital där den bäst presterande småbolagsfonden senaste fem åren försvinner.
Fondtorgsnämnden har presenterat vilka aktivt förvaltade svenska småbolagsfonder som ska finnas som val i det omgjorda premiepensionssystemet. Inför tilldelningsbeslutet meddelade myndigheten att det nuvarande utbudet på 14 aktivt förvaltade fonder ska bantas till maximalt 10.
”De svenska småbolagsfonderna har varit inne en tuff period med låg avkastning och stora utflöden där det även har väckts frågor om deras likviditet. Men vi menar att detta är fonder som passar i ett långsiktigt sparande, som har tillräcklig likviditet och som kompletterar utbudet på premiepensionens fondtorg på ett bra sätt”, säger Erik Fransson, kanslichef för Fondtorgsnämnden.
Totalt inkom 19 anbud och av dessa tilldelades tio fondförvaltare fondavtal för tio fonder på premiepensionens fondtorg.
Fem av fonderna fanns sedan tidigare på fondtorget medan fem är nya. Exempelvis kommer pensionssparare nu kunna välja Aktiespararna Småbolag Edge, Cliens Småbolag och Nordea Småbolagsfond Sverige.
De fem småbolagsfonder som redan fanns på fondtorget och som får vara kvar är samtidigt de klart största inom kategorin sett till både antal fondval och förvaltat kapital. Swedbank Robur Småbolagsfond Sverige är störst med drygt 43 000 fondval och cirka 7,4 miljarder kronor i kapital inom premiepensionssystemet. Därefter följer AMF Aktiefond Småbolag, Handelsbanken Svenska Småbolag, Lannebo Småbolag och D&G Småbolag.
Den genomsnittliga årliga avgiften för fonderna i kategorin har i och med upphandlingen minskat med 42 procent från 0,339 till 0,197 procent.
Mixade Morningstarbetyg för upphandlade småbolagsfonder
Bland de upphandlade fonderna noteras mixade Morningstarbetyg, där det framför allt är de nya fonderna som står för de högre betygen. Notera dock att Morningstars stjärnbetyg härrör fondernas andelsklasser utanför premiepensionstorget, som har en högre avgift än den upphandlade avgiften.
Ingen av fonderna har tilldelats fem stjärnor, men tre har en fyrstjärnig rating. Det är de nyupphandlade fonderna Aktiespararna Småbolag Edge, Nordea Småbolagsfond Sverige och SEB Sverigefond Småbolag. De två sistnämnda är även de enda som tilldelats ett positivt medaljbetyg, vilket innebär att Morningstars analytiker har en hög övertygelse om att fonden kommer att överträffa sitt jämförelseindex, eller kategorisnittet, över en hel marknadscykel, vilket oftast innebär en period på minst fem år.
Den fond som uppvisat den svagaste historiska utvecklingen bland de upphandlade alternativen är Handelsbanken Svenska Småbolag, som tilldelats en stjärna och ett negativt medaljbetyg. Fonden är samtidigt den tredje största småbolagsfonden inom PPM med drygt 35 000 fondval och ett kapital på cirka 5,4 miljarder kronor.
De senaste fem åren har Handelsbanken Svenska Småbolag backat i genomsnitt 5,7 procent per år, medan småbolagsfonderna inom premiepensionens fondtorg i genomsnitt har tappat 0,7 procent årligen under samma period.
Övriga fonder med låga stjärnbetyg är AMF Aktiefond Småbolag och D&G Småbolag som har två stjärnor vardera.
Bäst presterande småbolagsfonden försvinner från PPM
Bland de fonder som försvinner från fondtorget återfinns flera välkända och populära småbolagsfonder med betydande kapital och många sparare.
Mest anmärkningsvärt är att både Spiltan Småbolagsfond och Carnegie Småbolagsfond försvinner från fondtorget trots att båda tillhör de större småbolagsfonderna inom PPM sett till både antal fondval och förvaltat kapital.
Spiltan Småbolagsfond har drygt 18 600 fondval och omkring 2,3 miljarder kronor i förvaltat kapital inom premiepensionssystemet. Carnegie Småbolagsfond har samtidigt nära 13 000 fondval och ett kapital på cirka 2,1 miljarder kronor.
Carnegie Småbolagsfond sticker dessutom ut genom att vara den enda av fonderna som lämnar fondtorget som tilldelats fem stjärnor av Morningstar. Fonden har även haft den klart starkaste historiska utvecklingen bland de fonder som försvinner, med en genomsnittlig årlig avkastning på 7,8 procent de senaste fem åren.
Även Lannebo Small Cap Opportunities och Lannebo Sweden Micro Cap lämnar fondtorget trots fyrstjärniga Morningstar-betyg och positiva femårsavkastningar. Här valde fondbolaget att inte lämna in något anbud för att delta i upphandlingen.
Flera av de övriga fonderna som försvinner har däremot haft en svagare utveckling under senare år. Exempelvis har Evli Swedish Small Cap backat i genomsnitt 3,5 procent per år de senaste fem åren, medan Länsförsäkringar Småbolag Sverige Vision har tappat 3,0 procent årligen under samma period.
Totalt försvinner nio småbolagsfonder från fondtorget i samband med upphandlingen. Fyra av dem – Länsförsäkringar Småbolag Sverige Vision, Lannebo Small Cap Opportunities, Lannebo Sweden Micro Cap och Humle Småbolagsfond – valde att inte lämna in något anbud i upphandlingen.
Nästan 200 000 sparare berörs av PPM-upphandlingen av svenska småbolagsfonder
Upphandlingen berör ungefär 181 000 pensionssparare med ett samlat kapital om cirka 34 miljarder kronor per den 31 mars 2026.
De fonder inom kategorin som inte fått tilldelning kommer att avvecklas från fondtorget efter att beslutet vunnit laga kraft. Sparare med fonder som tas bort från fondtorget ges möjlighet att göra ett nytt val. Man behöver dock inte göra någonting utan flyttas automatiskt till en likvärdig, upphandlad fond, om inget val görs.
Upphandlingsprocessen kommer att pågå under flera år, och under övergångsperioden kommer fondtorget att innehålla både gamla och nya fonder. Den första upphandlingen startade under sommaren 2023 och totalt förväntas antalet fonder minska från dagens cirka 400 till mellan 150 och 200 när alla upphandlingar är klara.
