Tillväxtmarknaderna har utvecklats bättre än de utvecklade marknaderna under 2025. Under året fram till och med augusti har Morningstar Emerging Markets TME Index avkastat 9,3% i GBP, medan Morningstar Global TME Index avkastat 5,8%. Det finns flera attraktiva fonder som erbjuder exponering mot detta marknadssegment.
Börsmarknaderna backade inledningsvis efter USA:s tullbesked i april, men återhämtade sig sedan när förtroendet återvände. Överenskommelsen om ett ramverk för tullar mellan USA och Kina spelade en viktig roll för att återställa investerarnas förtroende för Kina och tillväxtmarknaderna i stort. Optimismen fick ytterligare stöd av en svagare amerikansk dollar och en fortsatt förskjutning bort från bilden av att amerikanska aktier presterar bättre än andra, vilket fick investerare att omfördela kapital till andra regioner.
Morningstars analytiker har stor tilltro till dessa tillväxtmarknadsfonder:
Silverklassade JPM Emerging Markets Income är ett framstående kvalitetsavkastningsalternativ inom tillväxtmarknaderna. Strategin drar nytta av ett starkt ledarskap, JPM:s djupa analytiska resurser och en välstrukturerad och disciplinerad investeringsprocess. Förvaltaren Omar Negyal siktar på en direktavkastning som är cirka 130% av MSCI Emerging Markets Index avkastning. Innan teamet investerar i en aktie utvärderar de noggrant företagets avkastning på eget kapital, fria kassaflöde och utdelningspolicy för att säkerställa utdelningens hållbarhet och den långsiktiga tillväxtpotentialen.
Med sin betoning på värde och kvalitet är strategin väl positionerad för att prestera starkt på fundamentalt drivna marknader samt under nedgång eller måttligt stigande miljöer. Den kan dock komma att släpa efter på marknader med hög tillväxt på grund av sitt relativt lägre beta. Sammantaget bör det balanserade tillvägagångssättet med fokus på kvalitet hjälpa strategin att överträffa cykeln.
Silverklassade JOHCM Global Emerging Markets Opportunities använder sig av en top-down-strategi som riktar in sig på aktier med tillväxt till rimligt pris (GARP). Strategin är förankrad i en rigorös top-down-analys av de 26 länder som ingår i MSCI EM-index. Förvaltarna använder ett egenutvecklat ramverk för att poängsätta länderna utifrån makroekonomiska och strukturella egenskaper, vilket utgör grunden för portföljkonstruktionen. På aktienivå fokuserar förvaltarna på värde- och tillväxtpotential genom att använda kvantitativa vyer och företagsbesök för att identifiera attraktiva namn.
Den resulterande portföljen är koncentrerad till 40-60 aktier och innehåller ofta betydande aktiva satsningar på både lands- och sektornivå. Fondens GARP-drivna strategi positionerar den för att prestera väl i en rad olika marknadsmiljöer, även om de stora satsningarna på landsnivå kan påverka den kortsiktiga resultatprofilen. På lång sikt har teamet uppvisat en stark historik och konsekvent skapat mervärde genom en blandning av makroinsikter uppifrån och ner och aktieurval nedifrån och upp.
Guldklassade GQG Partners Emerging Markets Equity sticker ut som en av de mest okonventionella - och övertygande - strategierna på tillväxtmarknaderna. Även om den lutar mot tillväxt, i enlighet med företagets filosofi om “global kvalitetstillväxt”, är den stilagnostisk. Förvaltaren Rajiv Jain har medvetet valt ett flexibelt tillvägagångssätt och menar att en strikt inriktning på en enda stil eller att undvika hela segment kan hämma utvecklingen, särskilt på de dynamiska och ofta oförutsägbara tillväxtmarknaderna.
När Jain identifierar en mängd attraktiva möjligheter inom en viss sektor eller ett visst land, eller omvänt ser få, är han inte rädd för att ta betydande aktiva positioner, vilket resulterar i portföljvikter som kan avvika kraftigt från jämförelseindex. Jain är unik bland förvaltare av tillväxtmarknader och inkluderar också utvalda amerikanska bolag med meningsfull exponering mot tillväxtmarknader, till exempel Nvidia NVDA och Meta Platforms META, när han anser att de ligger i linje med fondens mål. Detta flexibla, övertygelsedrivna tillvägagångssätt har bidragit till strategins starka attraktionskraft och långsiktiga potential.
Lazard Emerging Markets har fått bronsbetyg tack vare ett skickligt team och en disciplinerad investeringsstrategi. Teamets djärva men ändå tålmodiga relativvärdesprocess är en viktig särskiljande faktor. Förvaltaren James Donald fokuserar på företag med avkastning på eget kapital över genomsnittet som handlas till värderingar under genomsnittet. Portföljen innehåller normalt 70-90 aktier som uppfyller strikta lönsamhetskriterier.
En betydande styrka i strategin är Lazards djupa expertis inom tillväxtmarknader. Det dedikerade teamet på åtta personer drar nytta av insikter från en bredare plattform med cirka 55 professionella investerare på tillväxtmarknader, vilket ger omfattande täckning och robust idégenerering över ett stort antal möjligheter. Strategin har ett starkt långsiktigt track record och har historiskt visat motståndskraft under marknadsnedgångar.
